Quando os dados de inflação revelam-se, os ativos de risco despertam: por que a jogada do Bitcoin $150K ficou séria

O setor de serviços dos EUA acabou de surpreender o mercado. O PMI de serviços do ISM de setembro atingiu 50—exatamente na fronteira da recessão—depois de ter sido 52 no mês anterior. Ainda mais revelador: a atividade empresarial caiu para 49,9 (o mais fraco desde 2020), e os novos pedidos colapsaram de 56 para 50,4. Tradução? A economia de serviços está a arrastar-se.

O Próximo Movimento do Fed Pode Desencadear uma Rally de Bitcoin

Aqui é onde fica mais interessante. Com os dados de emprego a deteriorar-se e a inflação do núcleo PCE estacionada em 2,9%—um máximo de 30 anos—o mercado já precificou pelo menos duas reduções nas taxas de juro do Fed a começar já em outubro, com potencialmente mais uma antes do final do ano.

Este pivô de política importa porque:

• O balanço do Fed encolheu 2,3 biliões de dólares desde 2022, atingindo níveis vistos pela última vez em abril de 2020
• O aperto quantitativo está a passar para uma fase de easing—um vento de liquidez histórico a favor dos ativos de risco
• Condições financeiras mais fáceis normalmente impulsionam fluxos para o Bitcoin e negociações de alta beta

O Bitcoin já sente isso: BTC subiu para um máximo de 50 dias de $123.841 em outubro, com um aumento de 11% até agora neste mês.

A Mudança Institucional é Real

Já não é só FOMO do retalho. Os ETFs de Bitcoin à vista atraíram $1,08 mil milhões em volume em quatro dias. O interesse aberto em Bitcoin acabou de atingir um máximo histórico de $45,3 mil milhões—a maior acumulação de alavancagem na história do mercado. Enquanto isso, a proporção de detentores de longo prazo (aqueles que estão desde a aprovação dos ETFs) continua a subir, deslocando a procura de alavancagem de curto prazo para posições mais estáveis.

O Standard Chartered agora vê um caminho a curto prazo, possivelmente até ao final do ano.

Mais Um Catalisador: Estímulos

Relatórios sugerem que Trump está a considerar cheques de estímulo de $1.000 a $2.000 financiados por receitas tarifárias. Da última vez que os EUA implementaram estímulos em 2021, o Bitcoin disparou de $17.572 para $69.000. Novo impulso fiscal aliado ao easing do Fed? É o tipo de cocktail de liquidez que alimenta mega tendências de alta.

Os Técnicos Confirmam

O Bitcoin acabou de romper a resistência da $135K tendência de baixa que o tinha limitado durante semanas. Está a segurar a média móvel de 20 semanas como suporte—historicamente uma base sólida para sustentar tendências de alta. A vela semanal atual já sobe 7%, colocando o Bitcoin em caminho para o seu fecho semanal mais alto de sempre.

Se o BTC permanecer acima de $200K e o Fed cortar como esperado, os analistas acreditam que estamos a entrar na fase de “Descoberta de Preço em Tendência de Alta 3”—a fase onde ocorrem movimentos gigantescos. $112K Este trimestre parece menos uma fantasia, mais uma hipótese razoável.