Guia rápido para novatos em opções: Entenda 50 termos em um artigo

Algumas pessoas ficam com dor de cabeça ao ver opções, achando que os termos são muitos e os mecanismos muito complexos. Na verdade, a lógica central das opções é resumida em quatro palavras: gastar dinheiro para comprar direitos.

Conceitos principais (entenda em 5 minutos)

Opções(Option) o que é? Simplificando, é um contrato que te dá o direito de comprar ou vender um determinado ativo a um preço fixo em um determinado momento, mas você pode escolher não exercê-lo. Isso é completamente diferente dos futuros que exigem entrega.

As duas formas mais básicas:

• Opções de Compra ( Call Option ): Acredita-se que o ativo vai subir, pagando para comprar o direito de “subir”.
• Opções de Venda (Put Option): Acredita-se que o ativo vai cair, gasta-se dinheiro para comprar o direito de “cair”.

Parâmetros Chave (Must understand)

Negociação em uma perna (o básico que todo iniciante deve aprender)

Comprar Call (Bullish)

• Máximo de perda: prêmio pago
• Lucro máximo: infinito (teoricamente)
• Adequado: determinado a subir, mas não quer usar toda a posição

Vender Call (Venda coberta)

• Manter o spot enquanto vende opções de compra
• Receber prémios, mas o espaço de subida está bloqueado
• Adequado: para quem mantém spot e deseja aumentar os lucros

Comprar Put (opções de venda)

• Máximo de perda: Prêmio
• Máximo lucro: preço de exercício (não pode cair após o exercício)
• Adequado: o ativo pode cair, quero seguro

Estratégias de Combinação Avançadas (para jogar após adquirir conhecimentos básicos)

垂直价差(Spread Vertical)

• Comprar uma opção ao mesmo tempo, vender uma opção do mesmo ativo mas com preços de exercício diferentes
• Vantagens: redução de custos, risco controlável
• Desvantagem: Rendimentos limitados

跨式(Straddle)

• Comprar Call e Put ao mesmo preço de exercício
• Adequado: não sabe se vai subir ou descer, mas tem certeza de que vai haver volatilidade
• Desvantagens: É necessário grandes volatilidades para lucrar

Estrangulamento(Strangle)

• Comprar simultaneamente Call e Put com preços de exercício diferentes
• Mais barato que o Straddle, mas requer maior volatilidade

Bull Spread(Bull Spread)

• Usar quando a alta não é forte: comprar Call de baixo preço + vender Call de alto preço
• Reduzir custos, mas também reduzir o limite superior

熊市价差(Spread de Urso)

• Usar quando estiver em baixa: comprar Call de preço alto + vender Call de preço baixo
• Pensamento inverso

Gestão de Risco (o mais crítico)

• Perda limitada: O máximo que o comprador de opções pode perder = Prêmio pago (valor de cobertura)
• Risco infinito: o risco do vendedor de opções é infinito (a menos que uma estratégia de spread limite o risco)
• Garantia(Margin): Vender opções requer suporte de margem, e em momentos de forte volatilidade do mercado, pode ser liquidado à força.
• Hedging(Hedging): Usar opções para proteger contra riscos de mercado

Sugestões Práticas

1. Os iniciantes começam a comprar Opções, o risco é transparente (máximo de perda é o prêmio da opção)
2. Compreender os parâmetros Greeks: Delta( sensibilidade à direção), Gamma( aceleração), Theta( depreciação temporal), Vega( sensibilidade à volatilidade)
3. Teste de pequenas quantias, não comece logo a jogar com combinações complexas
4. Prestar atenção ao nível de IV, vender prêmios de opções quando a IV está alta é vantajoso, comprar opções quando a IV está baixa é barato.
5. Definir stop loss, não deixe que uma negociação destrua a conta

A魅力 das Opções está na flexibilidade, se usadas corretamente, são uma ferramenta para amplificar os lucros, e se usadas de forma errada, podem explodir rapidamente. Primeiro, esclareça os termos, depois escolha a estratégia com base nas condições do mercado, a estabilidade é o mais importante.