#加密领域市场回调 Fazendo contratos ao longo desses anos, as duas perguntas que mais me fazem são: "Você vai manter uma posição perdedora?" "Onde está o nível de parar a perda?"

Para ser sincero, muitas estratégias parecem ótimas a curto prazo, dobrar em três a cinco meses não é um sonho. Mas ao estender o período e fazer as contas — as taxas e o slippage, esses vampiros invisíveis, podem devorar mais da metade dos seus lucros. O que é ainda mais perigoso é que o mercado está sempre mudando; o que funcionou no ano passado pode ser um presente este ano.

Estes anos passei por vários campos de batalha, incluindo ações, commodities, criptomoedas e câmbio, fazendo testes extremos com dados históricos. Isso é o que realmente significa entender a lei dos grandes números e a distribuição normal - aqueles fórmulas estatísticas nos livros, sem levar alguns tombos no mercado, você nunca vai sentir seu poder.

Agora é necessário dizer uma dura verdade: parar a perda nunca foi uma "regra de ferro do trading". Sua essência? É reconhecer a perda de forma definitiva. Cada vez que você ativa um parar a perda, não só o capital diminui, como as taxas de fechamento e o slippage também têm que ser cobertos.

Você pode não acreditar, mas realmente existem algumas estratégias de alto rendimento que não definem parar a perda! Aqueles que gritam o dia todo "é preciso parar a perda" estão escondendo uma cadeia de interesses: as instituições de quantificação precisam que você saia com frequência para poder colher a volatilidade, e as plataformas precisam que você abra e feche posições repetidamente para ganhar com as taxas.

Parar a perda, no fundo, é apenas uma opção na caixa de ferramentas de gestão de fundos, sem relação causal direta com a capacidade de lucrar. Para saber se um conjunto de estratégias pode sobreviver a longo prazo, é realmente necessário observar três coisas: se o valor esperado do modelo é positivo, se consegue suportar a validação de um grande volume de dados, e se possui uma vantagem probabilística em termos estatísticos.

Claro que parar a perda não é totalmente inútil. Se você está lidando com criptomoedas alternativas, ou se está acostumado a usar alavancagens de 3 a 10 vezes para apostas diretas, então parar a perda é um salvavidas - mesmo que você esteja apenas usando alavancagem de 2 vezes e mantenha a posição perdedora, em um mercado extremo você ainda pode ser forçado a liquidar.

Ainda está em dúvida se deve definir um parar a perda? Ainda está a ser devorado lentamente pelas taxas? Ou percebeu que a sua estratégia de repente já não funciona?

Se tiver dúvidas, venha conversar diretamente. Tenho dados de backtest de mercado cruzado, lições aprendidas com grandes perdas e algumas observações de mercado que não são fáceis de compartilhar publicamente. Quem pergunta, recebe resposta. Vamos esclarecer juntos essas questões de trading.