Análise completa do gráfico de redução pela metade do Bitcoin: Como a história indica o preço futuro?

A redução pela metade do Bitcoin representa um mecanismo económico fundamental dentro do protocolo Bitcoin, criando um evento previsível de diminuição da oferta, que ocorre aproximadamente a cada quatro anos. Em cada evento de redução pela metade, a recompensa dos mineiros por validar blocos diminui 50%, afetando diretamente a velocidade com que novos bitcoins entram em circulação.

Esta diminuição programada da oferta é a base da política monetária do Bitcoin e do modelo deflacionário. Ao estudar gráficos históricos de redução pela metade e as respostas anteriores do mercado, podemos obter insights valiosos sobre a dinâmica única do ciclo de oferta do Bitcoin.

01 Compreender o mecanismo de redução pela metade do Bitcoin

A redução pela metade do Bitcoin é uma regra económica predefinida que faz com que, após cada 210.000 blocos produzidos na rede, a recompensa dos mineiros por novos bitcoins seja automaticamente reduzida em 50%, com o objetivo de controlar a emissão através do código, mantendo um fornecimento total constante.

Este mecanismo foi desenhado por Satoshi Nakamoto e incorporado no protocolo subjacente, com uma recompensa inicial de 50 BTC por bloco.

O princípio central da redução pela metade baseia-se numa estratégia de controlo da inflação através do mecanismo de consenso de Prova de Trabalho do Bitcoin. Ao reduzir sistematicamente a quantidade de novos bitcoins emitidos, o protocolo cria um modelo previsível de escassez, que historicamente influenciou a perceção do mercado e a avaliação.

Os eventos de redução pela metade representam um componente-chave da política monetária do Bitcoin, consolidando-o como um ativo digital escasso, com um calendário de emissão transparente e imutável.

Em contraste com os sistemas monetários tradicionais, o mecanismo de redução pela metade do Bitcoin funciona como uma limitação programada de oferta, garantindo que não se deprecie por excesso de emissão, ao contrário das moedas fiduciárias.

02 Panorama histórico dos gráficos de redução pela metade do Bitcoin

Os gráficos históricos de redução pela metade do Bitcoin oferecem uma representação visual do plano de fornecimento previsto, exibindo as datas anteriores de redução, os momentos de transição de recompensa e as flutuações de preço antes e depois dos eventos.

Estes gráficos normalmente mostram datas exatas de redução, altura do bloco, transições de recompensa, volatilidade de preços antes e depois da redução, e os ciclos de mercado subsequentes.

A visualização de dados ajuda os investidores a compreenderem a dinâmica de oferta do Bitcoin e a sua correlação com as fases de descoberta de preço ao longo do tempo.

A partir dos gráficos, podemos identificar padrões consistentes: efeitos de choque de oferta, atrasos na descoberta de preço, diminuição do rendimento e ciclos de mercado prolongados.

Primeira redução pela metade – 28 de novembro de 2012

A primeira redução pela metade do Bitcoin ocorreu no bloco 210.000, numa fase inicial de desenvolvimento da rede.

Os indicadores principais incluem: a recompensa por bloco passou de 50 BTC para 25 BTC, com o preço do Bitcoin na altura a atingir cerca de 12,20 USD. Após a redução, iniciou-se um forte ciclo de alta, levando o Bitcoin a aproximadamente 1.000 USD até ao final de 2013.

Com base no retorno do investimento desde o preço na altura da redução, o ciclo atingiu um pico de cerca de 8.000%. A primeira onda de escassez consolidou um padrão de aumento de preço após a redução, atraindo a atenção de participantes do mercado.

Segunda redução pela metade – 9 de julho de 2016

A segunda redução ocorreu no bloco 420.000, numa fase em que o Bitcoin começava a ser cada vez mais reconhecido pela mainstream.

A recompensa por bloco foi reduzida de 25 BTC para 12,5 BTC, com o preço na altura a atingir 650,30 USD. Este evento foi marcado por uma volatilidade significativa antes da redução.

Após a redução, o Bitcoin atingiu um pico de cerca de 19.188 USD em dezembro de 2017, com um retorno de aproximadamente 2.850% desde o preço na altura da redução.

Este ciclo mostrou uma tendência de maturidade crescente do mercado de Bitcoin, mantendo um padrão de valorização após a redução.

Terceira redução pela metade – 11 de maio de 2020

A terceira redução ocorreu no bloco 630.000, numa fase de aumento do interesse institucional na criptomoeda.

A recompensa por bloco foi reduzida de 12,5 BTC para 6,25 BTC, com o preço do BTC na altura a atingir 8.821,42 USD. Este evento coincidiu com maior volatilidade nos mercados financeiros e incerteza macroeconómica.

O desempenho após a redução incluiu: o Bitcoin atingiu 10.943 USD em cerca de 150 dias, e posteriormente alcançou uma máxima de aproximadamente 69.000 USD em novembro de 2021. O retorno desde o preço na altura da redução foi de cerca de 682% no pico do ciclo.

Este ciclo de redução demonstrou uma crescente correlação do Bitcoin com os mercados financeiros tradicionais, mantendo, ao mesmo tempo, o seu ciclo de alta impulsionado pela escassez após a redução.

Quarta redução pela metade – abril de 2024

A quarta redução ocorreu em abril de 2024, no bloco 840.000.

A recompensa por bloco foi reduzida de 6,25 BTC para 3,125 BTC, atraindo uma atenção sem precedentes por parte da mainstream e de investidores institucionais.

No que diz respeito ao impacto na oferta, a emissão diária de novos bitcoins passou de aproximadamente 900 BTC para 450 BTC. Os participantes do mercado continuam a observar como esta última redução na oferta influenciará o preço do Bitcoin no ciclo atual.

03 Análise do impacto dos eventos de redução pela metade no mercado

Dados históricos de reduções anteriores revelam vários padrões consistentes:

Efeito de choque de oferta: cada redução provoca uma diminuição imediata de 50% na nova emissão de bitcoins, alterando o equilíbrio entre oferta e procura.

Atraso na descoberta de preço: normalmente, após a redução, o aumento de preço significativo não ocorre imediatamente, mas sim ao longo de 12 a 18 meses seguintes.

Diminuição do rendimento: embora cada ciclo de redução tenha gerado ciclos de alta expressivos, o retorno percentual de cada ciclo tem vindo a diminuir: cerca de 8.000% no primeiro ciclo, aproximadamente 2.850% no segundo, e cerca de 682% no terceiro.

Ciclos de mercado prolongados: os ciclos de mercado após a redução tendem a durar entre 12 a 24 meses, com uma extensão variável antes de atingir o pico do ciclo.

Estes padrões fornecem um contexto valioso para compreender a estrutura de mercado única do Bitcoin, embora não garantam resultados futuros.

Para além da redução na oferta, outros fatores — incluindo o desenvolvimento regulatório, condições macroeconómicas e adoção tecnológica — influenciam o resultado final do mercado.

04 Estado atual do mercado após a redução pela metade de 2024

Até ao final de outubro de 2025, o preço do Bitcoin tem apresentado maior volatilidade. Segundo dados de 31 de outubro, o preço atingiu um mínimo de 107.589,00 USD, com uma variação de -2,25% nas últimas 24 horas.

Anteriormente, em 27 de outubro, o preço tinha atingido 115.023,50 USD.

Analistas de mercado observaram que o Bitcoin encontra dificuldades em ultrapassar níveis de custo essenciais, indicando uma procura fraca e uma pressão de venda crescente entre os detentores de longo prazo.

Os detentores de longo prazo estão a sair com prejuízo, enquanto os detentores de curto prazo continuam a vender (-1,04 mil BTC/mês).

A dinâmica atual do mercado mostra que, após uma recuperação temporária até aos 107.000 USD a 118.000 USD, o Bitcoin apresenta uma recuperação breve, mas devido à pressão contínua de venda, o movimento de subida é limitado.

Após a recuperação, o Bitcoin recuperou temporariamente cerca de 113.000 USD, perto do nível de custo dos detentores de curto prazo, mas sem conseguir manter esse nível, o que indica uma procura enfraquecida.

A volatilidade implícita caiu dos picos recentes, e o mercado de opções mostra-se relativamente equilibrado, embora continue sensível às decisões próximas da Reserva Federal. Qualquer surpresa hawkish pode reativar a volatilidade.

05 Perspetivas futuras: ciclos de redução pela metade e análise técnica

De acordo com dados da blockchain, a quinta redução pela metade do Bitcoin está prevista para ocorrer por volta de março de 2028:

O bloco esperado será o 1.050.000, com a recompensa a diminuir de 3,125 BTC para 1,5625 BTC por bloco, reduzindo ainda mais a inflação do Bitcoin, aproximando-se de uma emissão próxima de zero.

Esta contínua diminuição da nova oferta reforça o modelo de escassez do Bitcoin, à medida que se aproxima do limite de 21 milhões de moedas.

Para 2025, alguns analistas reiteram uma previsão de preço de 250.000 USD para o BTC, apoiada pelo impulso pós-redução.

Esta previsão baseia-se na limitação de oferta após a redução, na acumulação por parte das baleias e na entrada estável de investidores institucionais.

A análise técnica indica que o nível de 100.000 USD representa uma barreira psicológica para traders e investidores de longo prazo.

Atingir decisivamente este nível pode encontrar resistência em torno de 120.000 USD e possivelmente 150.000 USD. Estes níveis podem desencadear uma onda de realização de lucros, mas também podem servir como trampolim para uma descoberta de preço mais profunda.

Do lado negativo, 80.000 USD parece ser um suporte importante, com compradores a manterem uma base para uma nova subida.

Se o Bitcoin ultrapassar com firmeza os 150.000 USD, os padrões históricos sugerem que uma rápida subida parabólica para 200.000-250.000 USD poderá ocorrer.

Perspetivas futuras

Com base nos dados da blockchain, a redução pela metade do Bitcoin mudou fundamentalmente a dinâmica de oferta e procura. Com uma nova oferta a entrar a metade da velocidade anterior, a pressão de compra aumenta continuamente. Historicamente, este choque de oferta já desencadeou grandes ciclos de alta.

Os gráficos técnicos mostram que o movimento do Bitcoin está a seguir um padrão familiar impulsionado pela redução pela metade. Se o BTC conseguir ultrapassar os 150.000 USD, os padrões históricos indicam uma possível rápida ascensão parabólica para 200.000-250.000 USD.

Compreender estes gráficos de redução pela metade é compreender a lógica económica mais profunda do Bitcoin.