A reunião do Federal Reserve esta noite é muito aguardada, com o mercado a prestar atenção a três aspectos-chave:

Primeiro, a magnitude do ajuste da taxa de juros. Uma redução de 25 pontos base tornou-se um consenso de mercado e pode ser vista como uma expectativa básica. No entanto, não podemos descartar completamente a possibilidade de manter a taxa de juros inalterada; embora a probabilidade seja muito pequena, se isso ocorrer, pode provocar agitação no mercado.

Em segundo lugar, a direção da política de redução do balanço. Isso pode se tornar um ponto de ruptura importante nesta reunião. Algumas análises sugerem que o Federal Reserve pode anunciar ou insinuar o término antecipado da redução do balanço nesta reunião. Se essa previsão se concretizar, o impacto sobre a liquidez do mercado pode superar muito o próprio corte de juros, portanto, a posição de Powell sobre esta questão é especialmente importante.

Por fim, o tom do discurso de Powell. Dada a divergência interna no FOMC sobre a política futura, juntamente com a falta de dados econômicos devido à paralisação do governo, Powell pode não fornecer orientações claras sobre a trajetória futura das taxas de juros. O mercado estará atento a como ele equilibrará os riscos no mercado de trabalho e a vigilância sobre a inflação, o que se tornará a chave para interpretar a direção da política futura.

Para os possíveis resultados, o mercado considera principalmente duas cenários:

Se o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 25 pontos base e emitir sinais dovish, especialmente ao mencionar a possibilidade de encerrar a redução do balanço ou sugerir um possível afrouxamento adicional da política no futuro, isso será visto como um forte sinal positivo. A liquidez liberada pela interrupção da redução do balanço pode ter um impacto significativo nos ativos de risco, como o mercado de ações, ouro e criptomoedas.

Outra situação é a redução das taxas de juro em 50 pontos base, embora a probabilidade seja extremamente baixa, mas se acontecer, trará uma grande surpresa ao mercado.

Independentemente do resultado, os investidores devem acompanhar de perto os resultados da reunião e ajustar suas estratégias de investimento de acordo com a situação real.