Recentemente, o mercado apresentou uma série de sinais intrigantes: os preços subiram rapidamente até a banda superior das Bandas de Bollinger, o Índice de Força Relativa (RSI) está próximo de 75, quase atingindo a zona de sobrecompra. Ao mesmo tempo, o volume de contratos em aberto (OI) aumentou 20% em apenas dois dias, mas acompanhado de uma saída líquida de 380.000 ordens curtas. Essa situação é geralmente interpretada como uma estratégia de "bombear e PI", o que significa que o mercado pode a qualquer momento retornar ao centro de valor.

Do ponto de vista da estrutura de preços e da distribuição de volumes de negociação, há vários intervalos-chave que merecem atenção:

1. 12.77 é a maior zona de concentração de transações das últimas duas semanas, podendo ser vista como o ponto de âncora do custo dos grandes investidores.
2. A faixa entre 12.53-12.89 é uma importante zona de suporte, e se for quebrada pode desencadear o colapso da posição dos touros.
3. Os volumes de negociação nas duas faixas de 13.25-13.43 e 17.12-17.36 são claramente insuficientes, e após a quebra dessas áreas, o preço pode acelerar o movimento.
4. O preço atual está em uma alta dentro da faixa de 70% de valor entre 11.07-15.67, próximo ao percentil de 78%, indicando que pode haver um risco de sobrecompra a curto prazo.
5. Em termos de volume de negociação, a percentagem de volume de compra entre 12.53-12.89 é de 61%, mostrando que os compradores ainda têm a maior participação; mas acima de 13.25, o volume de compra cai abruptamente para 42%, indicando que a pressão de venda começa a aumentar.

Os indicadores técnicos mostram que o preço já se desviou 13,2% da média móvel de 200 dias, com a banda de Bollinger horária abrindo para cima, e o preço operando próximo à banda superior. Embora o volume não liquidado tenha aumentado 17,6% nas últimas 24 horas, a taxa de financiamento é de apenas 0,01%, indicando que o sentimento de alta não está exagerado, o que dá espaço para a operação de "bombear e matar" dos grandes investidores.

No geral, o mercado parece estar na fase de pico a curto prazo dentro de um canal de alta de médio prazo. Os investidores devem manter-se vigilantes e acompanhar de perto o desempenho dos níveis de preço-chave mencionados, além de fazer uma boa gestão de risco. Nesta fase de intensa luta entre touros e urso, é especialmente importante manter a racionalidade e a paciência.