Como o dinheiro controla a economia: uma visão interna sobre o M2

Estou aqui, olhando para a minha carteira vazia depois de mais uma compra de cripto, e pensando — quantos desses dinheiro existem na economia? E como eles afetam nossas finanças? A oferta de moeda M2 — não é apenas uma grandeza econômica abstrata, é nossa realidade, que sentimos todos os dias.

O que é este misterioso M2?

M2 é, na essência, todo o dinheiro que temos nos bolsos mais o dinheiro nas nossas contas. Tanto nas contas correntes como nas contas de poupança. Imagine: cada nota na sua carteira, cada cêntimo no seu cartão e no depósito — tudo isso faz parte de um grande oceano monetário que os economistas chamam de M2.

E este oceano está sempre a mudar — ora transborda, ora seca. E disso depende quão fácil é para nós obter um crédito, encontrar trabalho ou proteger as nossas poupanças da inflação.

Do que é composto o M2?

Vamos dar uma olhada nesta oferta de moeda:

1. Dinheiro em caixa e em contas correntes — é com isso que pagamos o café ou o táxi. O dinheiro mais líquido.

2. Contas de poupança — dinheiro que guardamos para um dia negro. Parece que existe, mas não é tão acessível.

3. Depósitos a prazo — quando combinamos com o banco que não vamos tocar no nosso dinheiro durante algum tempo, e em troca recebemos uma taxa de juro.

4. Fundos do mercado monetário — isto já é um pouco mais complicado, mas a essência é a mesma — o nosso dinheiro está investido, mas pode ser retirado de volta bastante rapidamente.

Como isso funciona na prática?

Quando o banco central imprime mais dinheiro ou distribui créditos baratos aos bancos — a Oferta de moeda M2 sobe. O dinheiro torna-se mais acessível, as pessoas gastam mais, a economia ferve.

E quando os reguladores começam a se preocupar com a inflação e aumentam as taxas — a Oferta de moeda desacelera. O dinheiro fica mais caro, os créditos tornam-se inacessíveis, a economia esfria.

E aqui começa a parte mais interessante. Porque cada movimento do M2 é como uma onda, que primeiro atinge os bancos, depois os negócios, e por fim chega a nós, pessoas comuns.

Covid e dinheiro: a história de um pânico

Durante a pandemia, o governo dos EUA, em pânico, começou a distribuir cheques de estímulo à direita e à esquerda. Resultado? A Oferta de moeda subiu 27% em um ano! Foi uma loucura! O dinheiro inundou todos os mercados — ações, cripto, imóveis.

E então começou a ressaca. A inflação saiu de controle, e o Fed começou a aumentar as taxas. A M2 começou a encolher, e o que vimos? Certo — a maioria dos mercados caiu.

O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

O mercado de criptomoedas é especialmente sensível às mudanças no M2. Quando há muito dinheiro e ele é barato — as pessoas não têm medo de arriscar e levam dinheiro para as criptos. Quando o M2 encolhe — os primeiros a serem atingidos são exatamente os ativos de risco.

Eu pessoalmente observei como os mercados reagiram instantaneamente às notícias sobre as taxas de juros — porque todos sabem: a alteração das taxas afetará a Oferta de moeda, e a Oferta de moeda afetará os preços dos ativos.

Por que é importante entender isso?

Seguir o M2 é como olhar a previsão do tempo antes de sair de casa. Isso dá uma ideia do que esperar da economia num futuro próximo.

Um rápido crescimento da Oferta de moeda M2 pode prever inflação e um boom nos mercados. A redução pode sinalizar uma recessão iminente. E esses sinais ajudam a tomar decisões financeiras mais informadas — seja na compra de cripto, investimentos em ações ou simplesmente na decisão de saber se vale a pena contrair um empréstimo hipotecário agora.

No mundo do dinheiro, a oferta de moeda M2 é como um barômetro que mostra qual é o clima financeiro que nos espera. E eu considero que todos que desejam preservar e aumentar suas economias devem, pelo menos de vez em quando, dar uma olhada neste barômetro.