Os conceitos fundamentais de suporte e resistência no trading

Introdução

O suporte e a resistência são pilares essenciais na análise técnica dos mercados financeiros. Estes conceitos aplicam-se a uma ampla gama de ativos, desde ações e divisas até matérias-primas e criptomoedas.

Embora a sua compreensão básica seja simples, dominar a sua aplicação prática requer dedicação e experiência. A identificação desses níveis pode ser subjetiva e a sua eficácia varia conforme as condições do mercado. Para desenvolver habilidade no seu uso, é fundamental estudar numerosos gráficos e este guia lhe proporcionará uma base sólida para começar.

Definição de suporte e resistência

Essencialmente, o suporte e a resistência representam barreiras de preço no mercado. O suporte atua como um "piso" que impede quedas, enquanto a resistência funciona como um "teto" que limita os aumentos. Podemos conceber o suporte como uma zona de demanda e a resistência como uma zona de oferta.

É importante destacar que, embora tradicionalmente sejam representados como linhas precisas, na realidade esses níveis costumam ser áreas mais amplas. Os mercados não obedecem a leis físicas que impeçam a superação de um nível específico, por isso é mais útil considerar o suporte e a resistência como faixas de preços onde é provável que a atividade dos operadores se intensifique.

Vamos analisar um exemplo de nível de suporte. Observe como o preço retorna repetidamente a uma zona onde ocorre a compra do ativo. Um intervalo de suporte se consolida quando esta área é testada várias vezes. Quando os vendedores não conseguem empurrar o preço abaixo deste nível, eventualmente ocorre um rebound que pode iniciar uma nova tendência de alta.

Agora vamos ver um nível de resistência. Neste caso, o preço está em uma tendência de baixa. No entanto, após cada recuperação, não consegue superar a mesma área em sucessivas ocasiões. A resistência se forma porque os compradores não conseguem assumir o controle do mercado e impulsionar o preço para cima, o que permite que a tendência de baixa continue.

Aplicação dos níveis de suporte e resistência no trading

Os analistas técnicos utilizam os níveis de suporte e resistência para identificar zonas de interesse em um gráfico de preços. Esses níveis indicam áreas onde a probabilidade de uma mudança de tendência ou uma pausa no movimento atual pode ser maior.

A psicologia do mercado desempenha um papel crucial na formação de níveis de suporte e resistência. Os operadores tendem a recordar níveis de preço que anteriormente mostraram maior interesse e atividade comercial. Uma vez que muitos participantes do mercado podem estar a observar os mesmos níveis, estas áreas costumam oferecer maior liquidez, tornando-as pontos ideais para que os grandes operadores entrem ou saiam de posições.

O suporte e a resistência são elementos-chave na gestão eficaz do risco. A habilidade de identificar consistentemente essas zonas pode apresentar oportunidades de negociação favoráveis. Tipicamente, quando o preço atinge uma área de suporte ou resistência, podem ocorrer dois cenários: ou rebate para fora da área, ou a atravessa e continua na direção da tendência até o próximo nível significativo.

Abrir uma posição perto de um nível de suporte ou resistência pode ser uma estratégia vantajosa, principalmente devido à proximidade do ponto de invalidação, onde geralmente é colocada uma ordem de stop-loss. Se a área for penetrada e a operação for invalidada, os traders podem limitar suas perdas saindo com um pequeno impacto negativo. Nesse sentido, quanto mais afastada estiver a entrada da zona de oferta ou demanda, mais distante estará o ponto de invalidação.

É importante considerar como esses níveis podem se comportar em um contexto em mudança. Como regra geral, uma área de suporte rompida pode se tornar resistência quando testada novamente. Inversamente, se uma área de resistência é rompida, pode se transformar em suporte em testes posteriores. Este fenômeno é conhecido como inversão de suporte-resistência.

A confirmação de que uma zona de suporte anterior agora atua como resistência ( ou vice-versa ) valida o padrão. Portanto, um novo teste desta área pode oferecer uma oportunidade favorável para entrar numa posição.

Outro fator a considerar é a força de uma área de suporte ou resistência. Geralmente, quanto mais vezes o preço cair e testar uma área de suporte, maior a probabilidade de que eventualmente rompa para baixo. De maneira semelhante, quanto mais vezes o preço subir e testar uma área de resistência, mais provável é que eventualmente a ultrapasse para cima.

Examinámos como funciona o suporte e a resistência em relação à ação do preço. Agora, vamos explorar outros tipos de suporte e resistência que existem na análise técnica.

Suporte e resistência psicológicos

O primeiro tipo que analisaremos é denominado suporte e resistência psicológicos. Estas áreas não se correlacionam necessariamente com padrões técnicos específicos, mas existem devido a como a mente humana tenta simplificar e dar sentido ao mundo que nos rodeia.

Vivemos em um universo incrivelmente complexo e, de forma inconsciente, tendemos a simplificar nosso ambiente para compreendê-lo melhor. Isso inclui a tendência de arredondar os números. Por exemplo, é improvável que pensemos em desejar 0,7648 maçãs ou solicitar a um comerciante 13.678.254 grãos de arroz.

Um efeito semelhante é observado nos mercados financeiros, especialmente no trading de criptomoedas, que envolve unidades digitais facilmente divisíveis. Comprar um ativo a $8,0674 e vendê-lo a $9,9765 não é processado mentalmente da mesma forma que comprá-lo a $8 e vendê-lo a $10. É por isso que os números redondos podem atuar como suporte ou resistência em um gráfico de preços.

No entanto, esse fenômeno se tornou amplamente conhecido ao longo do tempo. Como resultado, alguns operadores podem tentar "antecipar-se" às áreas óbvias de resistência ou suporte psicológico. Isso implica colocar ordens logo acima ou abaixo de um nível antecipado de suporte ou resistência.

Observe o seguinte exemplo: à medida que o DXY se aproxima de 100, alguns operadores colocam ordens de venda ligeiramente abaixo desse nível para garantir sua execução. Como muitos esperam uma reversão em 100 e se antecipam ao nível, o mercado nunca o atinge e retrocede logo antes.

Suporte e resistência de linhas de tendência

Se você está familiarizado com os padrões de gráficos clássicos, saberá que estes também podem agir como barreiras para o preço. No exemplo a seguir, um triângulo ascendente contém o preço até que o padrão seja rompido para cima.

Você pode aproveitar esses padrões e identificar áreas de suporte e resistência que coincidam com as linhas de tendência. Eles podem ser particularmente úteis se você conseguir detectá-los cedo, antes que o padrão se desenvolva completamente.

Suporte e resistência de médias móveis

Muitos indicadores técnicos também podem oferecer suporte ou resistência quando interagem com o preço.

Um dos exemplos mais simples disso são as médias móveis. Dado que uma média móvel pode atuar como suporte ou resistência para o preço, muitos operadores a utilizam como um barômetro da saúde geral do mercado. As médias móveis também podem ser úteis para detectar mudanças de tendência ou pontos de pivô.

Suporte e resistência de Fibonacci

Os níveis descritos pela ferramenta de retrocesso de Fibonacci também podem funcionar como suporte e resistência.

No nosso exemplo abaixo, o nível de Fibonacci de 61,8% atua como suporte em várias ocasiões, enquanto o nível de 23,6% funciona como resistência.

O conceito de confluência na análise técnica

Até agora, examinamos o que são suporte e resistência, e alguns dos seus diferentes tipos. Mas, qual é a forma mais eficaz de criar estratégias de trading baseadas nesses conceitos?

Um aspecto chave a compreender é o conceito de confluência. A confluência implica a combinação de múltiplas estratégias para criar uma estratégia mais robusta. Os níveis de suporte e resistência tendem a ser mais fortes quando coincidem com várias das categorias que discutimos.

Vamos considerar isso através de dois exemplos. Qual zona de suporte potencial você acha que tem maior probabilidade de agir como tal?

O suporte 1 corresponde a:

• Uma zona de resistência anterior
• Uma média móvel significativa
• Um nível de Fibonacci de 61,8%
• Um número redondo no preço

O suporte 2 coincide com:

• Uma zona de resistência anterior
• Um número redondo no preço

Se você prestou atenção, adivinhará corretamente que o Suporte 1 tem uma maior probabilidade de conter o preço. Embora isso possa ser verdade, o preço também poderia romper esse nível. O ponto aqui é que a probabilidade de agir como suporte é maior do que para o Suporte 2. Dito isso, não há garantias no trading. Embora os padrões de trading possam ser úteis, o desempenho passado não garante resultados futuros, por isso você deve estar preparado para todos os cenários possíveis.

Historicamente, as configurações que são confirmadas por múltiplas estratégias e indicadores tendem a oferecer as melhores oportunidades. Alguns operadores de sucesso que utilizam a confluência podem ser muito seletivos com as configurações nas quais entram, o que muitas vezes implica muita paciência. No entanto, quando realizam operações, suas configurações tendem a funcionar com uma alta probabilidade de sucesso.

Ainda assim, é sempre essencial gerir o risco e proteger o seu capital contra movimentos de preços adversos. Mesmo as configurações mais sólidas com os melhores pontos de entrada têm a possibilidade de se mover na direção oposta. É importante considerar múltiplos cenários para evitar cair em falsas quebras ou armadilhas altistas e baixistas.

Reflexões finais

Independentemente de realizar operações de intradia ou swing trading, o suporte e a resistência são conceitos fundamentais que deve compreender na análise técnica. O suporte atua como um piso para o preço, enquanto a resistência funciona como um teto.

Existem diferentes formas de suporte e resistência, e algumas baseiam-se na interação do preço com indicadores técnicos. As áreas de suporte e resistência mais confiáveis tendem a ser aquelas que estão confirmadas por múltiplas estratégias.

Se desejar aprofundar-se na análise de gráficos, recomendamos explorar os 12 padrões de velas mais populares utilizados na análise técnica.