Compreendendo os Spreads de Crédito

Os spreads de crédito são bastante importantes na investimento em obrigações e na negociação de opções 🔍. Os mercados financeiros em setembro de 2025 ainda utilizam essas diferenças como indicadores de risco e estratégias de negociação. Coisas bastante importantes.

###Spreads de Crédito nos Mercados de Obrigações 📈

Um spread de crédito? É apenas a diferença de rendimento entre dois títulos que maturam ao mesmo tempo, mas têm qualidades de crédito diferentes. Mostra qual o rendimento extra que as pessoas querem por assumir mais risco.

Tome obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos com um rendimento de 3,2%. Agora, uma obrigação corporativa com o mesmo prazo oferece 5%. Isso é um spread de 180 pontos base (1,8%). Faz sentido. A dívida corporativa é mais arriscada.

Esses spreads nos dizem coisas. Spreads estreitos? Investidores se sentindo confiantes. Spreads alargados? Talvez problemas à vista. Os spreads de grau de investimento estão em torno de 120 pontos atualmente. Nada mal. Embora aquelas tensões geopolíticas espreitem ao fundo 🌍.

####O que afeta esses spreads

Um monte de coisas importam:

• Classificações de Crédito: Os títulos de alto risco têm spreads mais alargados. Os classificados como BB negociam cerca de 380 pontos acima dos Títulos do Tesouro. Grande diferença 📊

• Taxas de Juro: Taxas a subir ultimamente. Obrigações mais arriscadas a ver spreads mais amplos

• Humor do Mercado: A incerteza atinge até mesmo boas empresas. As pessoas correm para a segurança

• Quanto Mais Negociado: Obrigações raramente negociadas necessitam de maiores spreads. Compensa o aborrecimento.

###Spreads de Crédito vs. Spreads de Rendimento

As pessoas confundem isso. Não é bem a mesma coisa. Os spreads de crédito focam nas diferenças relacionadas ao risco de crédito especificamente. Os spreads de rendimento abrangem mais - diferentes maturidades, taxas de juros, o que for 🔄.

###Spreads de Crédito na Negociação de Opções 🎯

Os mercados de opções fazem isso de forma diferente. Você vende uma opção, compra outra a preços de exercício diferentes, com a mesma expiração. Você recebe dinheiro antecipadamente. Seu lucro tem um teto. A sua perda também.

####Exemplo de Bull Put Spread

Diga que você acha que o Token XYZ ( a $52 agora) não vai cair abaixo de $50:

• Vender put de $50, receber $4 ($400)
• Comprar put de $45, pagar $1.50 ($150)

Você embolsa $250 imediatamente. Na expiração:

• XYZ acima de $50? Mantenha todos os $250 🚀
• XYZ entre $45-$50? Mantenha alguns
• XYZ abaixo de $45? Perda não superior a $250

####Exemplo de Bear Call Spread

Ou talvez o Token ABC ( a $54) não ultrapasse os $60:

• Vender $55 call, receber $4 ($400)
• Comprar opção de compra de $60, pagar $1.50 ($150)

Novamente, crédito de $250. Maior lucro se a ABC ficar abaixo de $55. Pior cenário? Perder $250 se a ABC ultrapassar $60 🔥.

###O que está a acontecer em 2025

Parece que os spreads de crédito estão equilibrados atualmente. Os spreads de obrigações estão perto das médias históricas - nem demasiado quentes, nem demasiado frios. Os grandes investidores não estão em pânico nem a celebrar.

Os traders de opções continuam a usar spreads de crédito para rendimento. Os mercados não estão loucamente voláteis, estão apenas um pouco entre os dois. As pessoas gostam desses negócios porque sabem exatamente o que podem perder 🌕.

Obter os spreads de crédito é importante se você quiser sentir o pulso do mercado. Não está totalmente claro para onde as coisas vão a seguir, mas esses spreads podem nos dar pistas.