Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA que serão divulgados esta noite serão, sem dúvida, o foco do mercado, e seus resultados afetarão diretamente o desempenho do ouro e do dólar. Atualmente, o mercado espera que o CPI alcance 2,9%, um aumento em relação ao valor anterior de 2,7%.

Se os dados reais forem superiores às expectativas, isso indicará que a inflação ainda apresenta uma forte resiliência. Essa situação pode forçar o Federal Reserve a desacelerar o ritmo de cortes de juros no quarto trimestre deste ano, o que pode pressionar os preços do ouro no curto prazo, ao mesmo tempo que apoia o fortalecimento do dólar.

É importante notar que a previsão mais recente do mercado de swaps de inflação nos EUA para o CPI é de 2,91%, com um aumento mensal de 0,38%, ambos acima das expectativas do mercado. Isso indica a existência de um certo grau de risco de ascensão. Este modelo de previsão teve 8 acertos em 10 previsões passadas, portanto, possui um alto valor de referência.

Com base nisso, se os dados do CPI divulgados forem maiores ou iguais a 2,9%, podem ser considerados favoráveis ao dólar; se forem inferiores ao esperado, embora isso possa ser desfavorável ao dólar a curto prazo, não alterará as expectativas do mercado em relação a uma possível redução da taxa de juros pelo Federal Reserve no dia 18 de setembro. Nesse caso, a reação do mercado pode refletir mais uma volatilidade emocional.

Análise abrangente sugere que os dados do CPI provavelmente ficarão na faixa de 2,9%-3,0%. Se ultrapassar 3,0%, aumentará significativamente a possibilidade de uma redução de 50 pontos base em setembro, embora a probabilidade de essa situação ocorrer ainda seja relativamente baixa.

Independentemente de como os dados finais sejam, a possibilidade de movimentação do mercado já se apresentou. Os investidores precisam tomar decisões cautelosas sobre a criação de posições, com base em suas próprias circunstâncias e preferências de risco. Neste momento crucial, é vital manter a calma e a racionalidade.