Vamos discutir o potencial de desenvolvimento do mercado A-share. Ao comparar dados históricos, podemos encontrar algumas tendências interessantes.

Em 2007, quando o índice da Bolsa de Xangai atingiu 6124 pontos, o valor total de mercado do mercado de ações A era de aproximadamente 35 trilhões de yuans, com cerca de 1500 empresas listadas, e o valor de mercado médio de cada empresa era de cerca de 23 bilhões de yuans.

Em 2015, quando o índice atingiu 5178 pontos, a capitalização de mercado cresceu para cerca de 80 trilhões de yuans, o número de empresas listadas aumentou para mais de 2750, e a capitalização média de cada empresa subiu para cerca de 28 bilhões de yuans.

Atualmente, o índice da Bolsa de Xangai está próximo dos 3800 pontos, com um valor de mercado total de cerca de 110 trilhões de yuanes, e o número de empresas listadas já ultrapassou as 5400. Isso significa que o valor médio de mercado de cada empresa listada é de cerca de 200 milhões de yuanes.

Comparando os dados de 2007 e 2015, podemos inferir que o mercado de ações A ainda tem espaço para um crescimento de 20% a 40% em valor de mercado.

Outro indicador que merece atenção é a relação entre a capitalização de mercado total e o PIB. Buffett já apresentou este ponto de vista. Atualmente, a capitalização de mercado total das ações A é de cerca de 110 trilhões de yuan, enquanto o PIB da China deverá atingir cerca de 143 trilhões de yuan em 2025. De acordo com essa proporção, o mercado de ações A ainda tem cerca de 30% de espaço para subir.

Com base nesses dados, podemos inferir que a faixa de sobrevalorização razoável do A-shares no futuro pode estar entre 4500 e 5300 pontos. Acima dessa faixa, o mercado pode entrar em uma fase de bolha. No entanto, a magnitude e a duração da bolha dependerão de vários fatores, incluindo a intensidade e o momento da regulação política, assim como o sentimento geral do mercado, que são difíceis de prever com precisão.

Os investidores, ao tomar decisões, devem considerar plenamente esses fatores, ver o movimento do mercado de forma racional e operar com cautela. Ao mesmo tempo, também devem acompanhar de perto as mudanças nas condições econômicas, tanto internas quanto externas, assim como os eventos significativos e ajustes de políticas que possam impactar o mercado.