A nova tendência da tokenização de ações: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tema quente no mercado, e cada vez mais investidores estão demonstrando grande interesse por isso. Este artigo irá sistematicamente abordar os princípios de implementação da tokenização de ações, explorar as oportunidades de arbitragem e investimento disponíveis no mercado atual, detalhar as diferentes lógicas de arbitragem, processos operacionais e potenciais limitações, ajudando os investidores a melhor aproveitarem as oportunidades de mercado. Ao mesmo tempo, também iremos focar nas oportunidades para investidores individuais nesta tendência, como negociações fragmentadas e novas rotas de alocação de ativos diversificados. Embora a tokenização de ações contenha muitas oportunidades, ainda enfrenta desafios em termos de implementação técnica, ancoragem de preços, entre outros, e os investidores devem manter um julgamento racional.
Mecanismo de implementação da tokenização de ações
definição
A tokenização de ações refere-se à transformação de ações de empresas tradicionais em tokens na blockchain através da tecnologia blockchain, permitindo que sejam detidas, negociadas e combinadas na cadeia. Isso é essencialmente um derivado de ações tradicionais e não representa a propriedade direta das ações, portanto, o valor e o risco dos tokens de ações estão intimamente relacionados às ações subjacentes.
caminho de implementação mainstream
Atualmente, a tokenização de ações possui principalmente três estruturas:
Custódia de terceiros + integração com a bolsa: instituições de terceiros detêm ações reais e emitem tokens, enquanto a bolsa é responsável pela apresentação na interface e pela mediação das transações. Esta estrutura tem alta transparência e consegue ancorar bem o preço das ações.
Corretor licenciado + Cadeia própria: as instituições licenciadas fornecem um ciclo completo de emissão, liquidação e auto-custódia em sua própria blockchain, com alta conformidade, mas também alta complexidade técnica e legal.
Estrutura do CFD( do tipo contrato por diferença: os usuários negociam produtos de contrato vinculados ao preço das ações, e não a posse real das ações. Esses produtos não têm ativos subjacentes que os sustentem, enfrentando um grande risco de desvinculação.
![Gate 研究院：Aproveitamento e Oportunidades de Investimento na Tokenização de Ações])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Oportunidades de arbitragem na tokenização de ações
Atualmente, no mercado, a maioria dos Token de ações é emitida por custódia de terceiros. Este tipo de Token tem seu preço atrelado às ações reais subjacentes, apresentando uma forte propriedade de ancoragem e um risco de investimento relativamente baixo.
Segundo a plataforma de dados, até 9 de julho de 2025, o valor de mercado total dos tokens de ações era de 422 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado da ação da Nvidia sozinho atingia 3,9 trilhões de dólares. Isso indica que, em comparação com o mercado tradicional de ações, a liquidez dos tokens de ações é severamente insuficiente.
A falta de liquidez, juntamente com a diferença nos horários de negociação, leva a que o preço do Token e o preço das ações correspondentes apresentem uma certa divergência em diferentes plataformas e períodos, criando assim oportunidades de arbitragem. Abaixo estão apresentadas três estratégias clássicas de arbitragem na aplicação de ações tokens.
) O mercado à vista e o mercado de Token de arbitragem de hedge
Princípio da Arbitragem
Quando as bolsas de Token e de ações abrem simultaneamente, se o preço do Token estiver claramente acima do preço das ações à vista, os arbitradores podem comprar ações à vista e, ao mesmo tempo, vender a descoberto o Token correspondente no mercado de Token. Se os preços voltarem ao normal, os arbitradores podem realizar lucros vendendo as ações à vista e recomprando o Token para fechar a posição, obtendo lucro da diferença de preço. E vice-versa.
Processo de Arbitragem
Usando o dia 9 de julho de 2025 como exemplo: o preço das ações à vista da Nvidia ### NVDA ( é de $160,00, enquanto que em uma determinada plataforma de negociação, o token de ações correspondente NVDA X é cotado a $160,40.
Entre os dois, surgiu uma diferença de preço positiva de $0.40, ou seja, o preço do Token é superior ao preço à vista. Os arbitradores podem, com base nisso, executar as seguintes operações:
Comprar ações à vista da NVDA, garantindo ativos a baixo preço;
Ao mesmo tempo, venda a descoberto o token de ações NVDAX na plataforma de tokens, vendendo a descoberto ativos superavaliados a um preço elevado;
Monitorizar continuamente a evolução dos preços e a profundidade do livro de ordens nos dois mercados;
Quando os preços de dois mercados retornarem e se aproximarem de $158,00:
Ações à vista compradas antes de serem vendidas no mercado tradicional;
No mercado de tokens, abra uma ordem a preço de mercado para cobrir a posição vendida, completando o fechamento de hedge;
Cada ação completa a arbitragem sem risco, com os lucros a partir da diferença de preço inicial, após deduzir as taxas, ainda há um lucro de $0.22.
)# Condições de arbitragem
A arbitragem de hedge é altamente sensível ao slippage e às taxas, e requer a identificação rápida de sinais de compra e venda para execução. É adequada para instituições quantitativas com capacidade de operações de alta frequência que buscam taxas mais baixas.
Arbitragem de diferenças de preço do mesmo Token de ações entre diferentes exchanges
Princípio da arbitragem
A arbitragem entre exchanges é um dos tipos mais clássicos de arbitragem em criptomoedas. Seu princípio é comprar tokens na plataforma de negociação onde o preço é baixo, transferi-los para a plataforma de negociação onde o preço é alto e, se a diferença de preço entre as diferentes exchanges for suficientemente grande, e após deduzir as taxas, ainda houver lucro, a operação pode ser executada.
Processo de arbitragem
Suponha que o preço de um determinado Token na bolsa A seja 100 USDT e o preço na bolsa B seja 103 USDT.
Os arbitradores podem comprar Token na troca A, e depois transferi-lo para a troca B e vendê-lo por cerca de 103 USDT para completar a arbitragem, ainda haverá lucro após deduzir as taxas de compra, taxas de retirada e taxas de venda.
Condições de arbitragem
Esse tipo de arbitragem é limitado pela velocidade das transferências na blockchain, restrições de saque, tempo de recarga das exchanges, profundidade dos pares de negociação, entre outros fatores. Se envolver transferências na blockchain, é necessário considerar a congestão da rede e a latência. Os arbitradores muitas vezes precisam utilizar liquidez pré-estabelecida, trading quantitativo e a colaboração de múltiplas contas para completar a "arbitragem sem risco".
arbitragem de diferença de tempo
Princípio da arbitragem
As liquidações de ações tradicionais geralmente apresentam um atraso de T+2 ou mais, enquanto as ações tokenizadas têm suas transações e liquidações baseadas em blockchain, podendo teoricamente alcançar liquidações em minutos ou até segundos. Os arbitragens podem tirar proveito da diferença nos tempos de liquidação, aproveitando os ajustes de preços instantâneos no mercado de tokens antes que a liquidação das ações tradicionais seja concluída.
Por exemplo, o horário de abertura do mercado tradicional é de segunda a sexta-feira, das 09:30 às 16:00, enquanto o mercado de criptomoedas opera 7×24 horas sem interrupções. Isso faz com que, durante os períodos fora do horário de negociação, como fins de semana e antes/depois do pregão, o preço dos tokens possa sofrer flutuações acentuadas devido a eventos noticiosos, enquanto o preço real das ações ainda não foi ajustado, criando janelas de arbitragem temporárias. A arbitragem de informações pré-mercado é uma das principais formas de arbitragem de diferença de tempo, por exemplo, a publicação de relatórios financeiros, eventos geopolíticos, políticas macroeconômicas favoráveis e outras notícias fazem com que os tokens subam ou desçam antes do mercado à vista.
Processo de Arbitragem
Os arbitradores implementam sistemas de monitorização ou dependem de fontes de notícias para captar informações significativas durante períodos fora do mercado, como a publicação de um forte relatório financeiro trimestral por uma empresa, a subida das taxas de juro por um banco central de um país, ou a escalada de conflitos geopolíticos internacionais.
Analisar a direção e a magnitude do impacto dessa mensagem nas ações relevantes, geralmente pode ser estimado pela retrospetiva de eventos históricos. Se a mensagem for considerada positiva, compre imediatamente os Tokens das ações relevantes na plataforma de Tokens; se considerada negativa, pode-se vender a descoberto os Tokens das ações relevantes.
Aguardar a abertura do mercado à vista para fechar a posição: se o preço real das ações se mover na direção da arbitragem, então fechar a posição na melhor oportunidade após a abertura do mercado à vista; ou esperar que o preço do Token retorne e feche a posição no mercado de Token quando os preços à vista e de Token se aproximarem para obter a diferença de preço.
Condições de arbitragem
Essas oportunidades de arbitragem geralmente duram apenas alguns minutos ou até mesmo dezenas de segundos, exigindo um sistema de envio de notícias de alto desempenho e uma resposta de negociação automatizada. Além disso, também é importante prestar atenção à precisão das fontes de informação, evitando que notícias falsas levem a uma interpretação errada da direção do investimento.
Além disso, os tokens de ações também podem ser aplicados em algumas estratégias clássicas de arbitragem, como arbitragem triangular, arbitragem de taxa de financiamento, entre outras.
Oportunidades para Investidores Individuais
A arbitragem muitas vezes exige dos investidores um alto nível de técnica, capital e velocidade na obtenção de informações, sendo mais adequada para investidores profissionais. No entanto, também existem oportunidades para alguns investidores individuais na onda da tokenização de ações.
comprar ações fracionadas
Nos valores mobiliários tradicionais, alguns mercados exigem a compra mínima de 1 ação, enquanto outros exigem 100 ações. Os investidores que desejam comprar ações de empresas líderes como Google, Amazon e Tesla frequentemente precisam pagar um preço por ação elevado, o que representa um fardo considerável, especialmente para investidores iniciantes. Com a tokenização das ações, uma ação pode ser dividida em unidades menores, como 0,1 ação ou até 0,001 ação.
Por exemplo, o preço atual da ação da Nvidia NVDA é de $162,88, sendo necessário comprar pelo menos uma ação. Em uma plataforma de negociação de tokens, o mínimo que pode ser comprado é 0,001 ação, ou seja, apenas 0,16 USDT é suficiente para possuir um token da ação da Nvidia.
( alocação de ativos múltiplos
O sistema de negociação 24 horas permite que os usuários não se preocupem com o horário de abertura do mercado, podendo iniciar negociações a qualquer momento, realizar uma alocação diversificada de ativos e configurar vários ativos para resistir aos riscos financeiros regionais.
) custos de transação mais baixos
Nos mercados de ações tradicionais, as instituições intermediárias costumam cobrar vários tipos de comissões. No entanto, ao realizar transações de ações tokenizadas através da plataforma de negociação descentralizada ###DEX###, é possível reduzir significativamente os custos de transação, diminuindo o desgaste para os investidores. Por exemplo, a taxa de transação de corretores de ações varia de 0,1% a 0,5%, enquanto em algumas plataformas de negociação, a comissão é de apenas 0,025% a 0,1%.
Riscos e Desafios
Embora a tokenização de ações ofereça aos investidores oportunidades de negociação transmarket e de alta eficiência sem precedentes, diferentes caminhos de arbitragem também contêm muitos riscos.
A base central da arbitragem mencionada acima é que os preços de diferentes produtos financeiros do mesmo ativo subjacente tendem a convergir. Se a diferença de preço não se estreitar, mas continuar a aumentar, os investidores enfrentarão perdas. Portanto, os investidores precisam gerenciar suas posições e controlar riscos adequadamente. Além disso, existem riscos comuns na arbitragem, como o risco de slippage, risco de atraso e as taxas que corroem os lucros.
A negociação de tokens de ações ainda apresenta riscos sistêmicos únicos:
Risco de desvinculação de preço e oráculos: a maioria dos tokens de ações depende de oráculos ou sistemas de correspondência centralizados para atualizar preços; se houver falhas, atrasos ou ataques, isso poderá causar flutuações drásticas no preço do token ou desvinculação permanente.
Legislação e desafios: na maioria das jurisdições, os tokens de ações ainda não foram claramente definidos, e os arbitradores podem, sem saber, estar expostos a riscos como a negociação de valores mobiliários não registrados e o fluxo transfronteiriço de ativos estrangeiros.
Conclusão
A tokenização de ações não é apenas uma prática de ativos em cadeia impulsionada por tecnologia, mas também um caminho típico de penetração do mercado de criptomoedas em "ativos do mundo real" ###RWA(. A emergência deste novo tipo de ativo oferece oportunidades tanto para investidores profissionais quanto para investidores individuais. Os investidores podem escolher diferentes estratégias de investimento com base em suas características. É importante notar que os Tokens de ações também enfrentam riscos sistêmicos, como desancoragem de preços e desafios legais, e os investidores devem prestar atenção à segurança dos ativos subjacentes.
![Gate 研究院：Oportunidades de arbitragem e investimento na onda de tokenização de ações])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(
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CryptoFortuneTeller
· 12h atrás
Eh, não é apenas uma armadilha para fazer as pessoas de parvas? Para ser sincero.
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GasFeeCrier
· 08-13 07:10
Apostar numa única ordem é o paraíso ou o inferno do investidor de retalho.
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TokenCreatorOP
· 08-13 07:10
Caros pros, comprar na baixa e fazer arbitragem é garantido!
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SerumSquirter
· 08-13 07:07
Novas armadilhas para ganhar dinheiro, e se você ainda não entender como funciona?
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NotGonnaMakeIt
· 08-13 07:03
Já estão a desenhar o BTC outra vez? Idiotas, não fiquem tão entusiasmados.
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WealthCoffee
· 08-13 06:59
Mais uma vez a desenhar BTC. Quando é que vai ser implementado?
Tokenização de ações: Análise de oportunidades de arbitragem e novos caminhos de investimento pessoal
A nova tendência da tokenização de ações: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tema quente no mercado, e cada vez mais investidores estão demonstrando grande interesse por isso. Este artigo irá sistematicamente abordar os princípios de implementação da tokenização de ações, explorar as oportunidades de arbitragem e investimento disponíveis no mercado atual, detalhar as diferentes lógicas de arbitragem, processos operacionais e potenciais limitações, ajudando os investidores a melhor aproveitarem as oportunidades de mercado. Ao mesmo tempo, também iremos focar nas oportunidades para investidores individuais nesta tendência, como negociações fragmentadas e novas rotas de alocação de ativos diversificados. Embora a tokenização de ações contenha muitas oportunidades, ainda enfrenta desafios em termos de implementação técnica, ancoragem de preços, entre outros, e os investidores devem manter um julgamento racional.
Mecanismo de implementação da tokenização de ações
definição
A tokenização de ações refere-se à transformação de ações de empresas tradicionais em tokens na blockchain através da tecnologia blockchain, permitindo que sejam detidas, negociadas e combinadas na cadeia. Isso é essencialmente um derivado de ações tradicionais e não representa a propriedade direta das ações, portanto, o valor e o risco dos tokens de ações estão intimamente relacionados às ações subjacentes.
caminho de implementação mainstream
Atualmente, a tokenização de ações possui principalmente três estruturas:
Custódia de terceiros + integração com a bolsa: instituições de terceiros detêm ações reais e emitem tokens, enquanto a bolsa é responsável pela apresentação na interface e pela mediação das transações. Esta estrutura tem alta transparência e consegue ancorar bem o preço das ações.
Corretor licenciado + Cadeia própria: as instituições licenciadas fornecem um ciclo completo de emissão, liquidação e auto-custódia em sua própria blockchain, com alta conformidade, mas também alta complexidade técnica e legal.
Estrutura do CFD( do tipo contrato por diferença: os usuários negociam produtos de contrato vinculados ao preço das ações, e não a posse real das ações. Esses produtos não têm ativos subjacentes que os sustentem, enfrentando um grande risco de desvinculação.
![Gate 研究院：Aproveitamento e Oportunidades de Investimento na Tokenização de Ações])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Oportunidades de arbitragem na tokenização de ações
Atualmente, no mercado, a maioria dos Token de ações é emitida por custódia de terceiros. Este tipo de Token tem seu preço atrelado às ações reais subjacentes, apresentando uma forte propriedade de ancoragem e um risco de investimento relativamente baixo.
Segundo a plataforma de dados, até 9 de julho de 2025, o valor de mercado total dos tokens de ações era de 422 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado da ação da Nvidia sozinho atingia 3,9 trilhões de dólares. Isso indica que, em comparação com o mercado tradicional de ações, a liquidez dos tokens de ações é severamente insuficiente.
A falta de liquidez, juntamente com a diferença nos horários de negociação, leva a que o preço do Token e o preço das ações correspondentes apresentem uma certa divergência em diferentes plataformas e períodos, criando assim oportunidades de arbitragem. Abaixo estão apresentadas três estratégias clássicas de arbitragem na aplicação de ações tokens.
) O mercado à vista e o mercado de Token de arbitragem de hedge
Princípio da Arbitragem
Quando as bolsas de Token e de ações abrem simultaneamente, se o preço do Token estiver claramente acima do preço das ações à vista, os arbitradores podem comprar ações à vista e, ao mesmo tempo, vender a descoberto o Token correspondente no mercado de Token. Se os preços voltarem ao normal, os arbitradores podem realizar lucros vendendo as ações à vista e recomprando o Token para fechar a posição, obtendo lucro da diferença de preço. E vice-versa.
Processo de Arbitragem
Usando o dia 9 de julho de 2025 como exemplo: o preço das ações à vista da Nvidia ### NVDA ( é de $160,00, enquanto que em uma determinada plataforma de negociação, o token de ações correspondente NVDA X é cotado a $160,40.
Entre os dois, surgiu uma diferença de preço positiva de $0.40, ou seja, o preço do Token é superior ao preço à vista. Os arbitradores podem, com base nisso, executar as seguintes operações:
)# Condições de arbitragem
A arbitragem de hedge é altamente sensível ao slippage e às taxas, e requer a identificação rápida de sinais de compra e venda para execução. É adequada para instituições quantitativas com capacidade de operações de alta frequência que buscam taxas mais baixas.
Arbitragem de diferenças de preço do mesmo Token de ações entre diferentes exchanges
Princípio da arbitragem
A arbitragem entre exchanges é um dos tipos mais clássicos de arbitragem em criptomoedas. Seu princípio é comprar tokens na plataforma de negociação onde o preço é baixo, transferi-los para a plataforma de negociação onde o preço é alto e, se a diferença de preço entre as diferentes exchanges for suficientemente grande, e após deduzir as taxas, ainda houver lucro, a operação pode ser executada.
Processo de arbitragem
Suponha que o preço de um determinado Token na bolsa A seja 100 USDT e o preço na bolsa B seja 103 USDT.
Os arbitradores podem comprar Token na troca A, e depois transferi-lo para a troca B e vendê-lo por cerca de 103 USDT para completar a arbitragem, ainda haverá lucro após deduzir as taxas de compra, taxas de retirada e taxas de venda.
Condições de arbitragem
Esse tipo de arbitragem é limitado pela velocidade das transferências na blockchain, restrições de saque, tempo de recarga das exchanges, profundidade dos pares de negociação, entre outros fatores. Se envolver transferências na blockchain, é necessário considerar a congestão da rede e a latência. Os arbitradores muitas vezes precisam utilizar liquidez pré-estabelecida, trading quantitativo e a colaboração de múltiplas contas para completar a "arbitragem sem risco".
arbitragem de diferença de tempo
Princípio da arbitragem
As liquidações de ações tradicionais geralmente apresentam um atraso de T+2 ou mais, enquanto as ações tokenizadas têm suas transações e liquidações baseadas em blockchain, podendo teoricamente alcançar liquidações em minutos ou até segundos. Os arbitragens podem tirar proveito da diferença nos tempos de liquidação, aproveitando os ajustes de preços instantâneos no mercado de tokens antes que a liquidação das ações tradicionais seja concluída.
Por exemplo, o horário de abertura do mercado tradicional é de segunda a sexta-feira, das 09:30 às 16:00, enquanto o mercado de criptomoedas opera 7×24 horas sem interrupções. Isso faz com que, durante os períodos fora do horário de negociação, como fins de semana e antes/depois do pregão, o preço dos tokens possa sofrer flutuações acentuadas devido a eventos noticiosos, enquanto o preço real das ações ainda não foi ajustado, criando janelas de arbitragem temporárias. A arbitragem de informações pré-mercado é uma das principais formas de arbitragem de diferença de tempo, por exemplo, a publicação de relatórios financeiros, eventos geopolíticos, políticas macroeconômicas favoráveis e outras notícias fazem com que os tokens subam ou desçam antes do mercado à vista.
Processo de Arbitragem
Os arbitradores implementam sistemas de monitorização ou dependem de fontes de notícias para captar informações significativas durante períodos fora do mercado, como a publicação de um forte relatório financeiro trimestral por uma empresa, a subida das taxas de juro por um banco central de um país, ou a escalada de conflitos geopolíticos internacionais.
Analisar a direção e a magnitude do impacto dessa mensagem nas ações relevantes, geralmente pode ser estimado pela retrospetiva de eventos históricos. Se a mensagem for considerada positiva, compre imediatamente os Tokens das ações relevantes na plataforma de Tokens; se considerada negativa, pode-se vender a descoberto os Tokens das ações relevantes.
Aguardar a abertura do mercado à vista para fechar a posição: se o preço real das ações se mover na direção da arbitragem, então fechar a posição na melhor oportunidade após a abertura do mercado à vista; ou esperar que o preço do Token retorne e feche a posição no mercado de Token quando os preços à vista e de Token se aproximarem para obter a diferença de preço.
Condições de arbitragem
Essas oportunidades de arbitragem geralmente duram apenas alguns minutos ou até mesmo dezenas de segundos, exigindo um sistema de envio de notícias de alto desempenho e uma resposta de negociação automatizada. Além disso, também é importante prestar atenção à precisão das fontes de informação, evitando que notícias falsas levem a uma interpretação errada da direção do investimento.
Além disso, os tokens de ações também podem ser aplicados em algumas estratégias clássicas de arbitragem, como arbitragem triangular, arbitragem de taxa de financiamento, entre outras.
Oportunidades para Investidores Individuais
A arbitragem muitas vezes exige dos investidores um alto nível de técnica, capital e velocidade na obtenção de informações, sendo mais adequada para investidores profissionais. No entanto, também existem oportunidades para alguns investidores individuais na onda da tokenização de ações.
comprar ações fracionadas
Nos valores mobiliários tradicionais, alguns mercados exigem a compra mínima de 1 ação, enquanto outros exigem 100 ações. Os investidores que desejam comprar ações de empresas líderes como Google, Amazon e Tesla frequentemente precisam pagar um preço por ação elevado, o que representa um fardo considerável, especialmente para investidores iniciantes. Com a tokenização das ações, uma ação pode ser dividida em unidades menores, como 0,1 ação ou até 0,001 ação.
Por exemplo, o preço atual da ação da Nvidia NVDA é de $162,88, sendo necessário comprar pelo menos uma ação. Em uma plataforma de negociação de tokens, o mínimo que pode ser comprado é 0,001 ação, ou seja, apenas 0,16 USDT é suficiente para possuir um token da ação da Nvidia.
( alocação de ativos múltiplos
O sistema de negociação 24 horas permite que os usuários não se preocupem com o horário de abertura do mercado, podendo iniciar negociações a qualquer momento, realizar uma alocação diversificada de ativos e configurar vários ativos para resistir aos riscos financeiros regionais.
) custos de transação mais baixos
Nos mercados de ações tradicionais, as instituições intermediárias costumam cobrar vários tipos de comissões. No entanto, ao realizar transações de ações tokenizadas através da plataforma de negociação descentralizada ###DEX###, é possível reduzir significativamente os custos de transação, diminuindo o desgaste para os investidores. Por exemplo, a taxa de transação de corretores de ações varia de 0,1% a 0,5%, enquanto em algumas plataformas de negociação, a comissão é de apenas 0,025% a 0,1%.
Riscos e Desafios
Embora a tokenização de ações ofereça aos investidores oportunidades de negociação transmarket e de alta eficiência sem precedentes, diferentes caminhos de arbitragem também contêm muitos riscos.
A base central da arbitragem mencionada acima é que os preços de diferentes produtos financeiros do mesmo ativo subjacente tendem a convergir. Se a diferença de preço não se estreitar, mas continuar a aumentar, os investidores enfrentarão perdas. Portanto, os investidores precisam gerenciar suas posições e controlar riscos adequadamente. Além disso, existem riscos comuns na arbitragem, como o risco de slippage, risco de atraso e as taxas que corroem os lucros.
A negociação de tokens de ações ainda apresenta riscos sistêmicos únicos:
Risco de desvinculação de preço e oráculos: a maioria dos tokens de ações depende de oráculos ou sistemas de correspondência centralizados para atualizar preços; se houver falhas, atrasos ou ataques, isso poderá causar flutuações drásticas no preço do token ou desvinculação permanente.
Legislação e desafios: na maioria das jurisdições, os tokens de ações ainda não foram claramente definidos, e os arbitradores podem, sem saber, estar expostos a riscos como a negociação de valores mobiliários não registrados e o fluxo transfronteiriço de ativos estrangeiros.
Conclusão
A tokenização de ações não é apenas uma prática de ativos em cadeia impulsionada por tecnologia, mas também um caminho típico de penetração do mercado de criptomoedas em "ativos do mundo real" ###RWA(. A emergência deste novo tipo de ativo oferece oportunidades tanto para investidores profissionais quanto para investidores individuais. Os investidores podem escolher diferentes estratégias de investimento com base em suas características. É importante notar que os Tokens de ações também enfrentam riscos sistêmicos, como desancoragem de preços e desafios legais, e os investidores devem prestar atenção à segurança dos ativos subjacentes.
![Gate 研究院：Oportunidades de arbitragem e investimento na onda de tokenização de ações])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(