Bitcoin ultrapassa a marca de 100.000 dólares, iniciando uma nova jornada

Cerca das 10h30 do dia 5 de dezembro de 2024, o Bitcoin (BTC) superou pela primeira vez a marca de 100 mil dólares, entrando oficialmente na era dos seis dígitos. Este momento histórico marca a valorização do BTC acima de 2 trilhões de dólares, equiparando-se a gigantes tecnológicos como o Google, muito além da valorização da prata. Desde o seu nascimento até hoje, o Bitcoin já percorreu um caminho de 15 anos.

Em 15 anos, o Bitcoin passou do nada a uma capitalização de mercado de 2 trilhões de dólares, comparável às principais empresas globais. O Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas são como um jovem em crescimento, cheios de energia e possibilidades ilimitadas, prontos para enfrentar os desafios dos próximos 15 anos com uma nova postura.

De 0,0008 dólares a 100.000 dólares, o Bitcoin alcançou um impressionante aumento de mais de 1,25 milhão de vezes nos últimos 15 anos. Este feito faz-nos esperar o que o Bitcoin irá criar de lendário nos próximos 15 anos.

Entretanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) tem um novo presidente, o que pode trazer novas oportunidades de desenvolvimento e abordagens regulatórias para a indústria de criptomoedas. O futuro desenvolvimento do Bitcoin e das criptomoedas é promissor.

Bitcoin de 15 anos

Revendo há 15 anos, em novembro de 2008, um artigo assinado por Satoshi Nakamoto intitulado "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer" foi publicado na internet. Este artigo expôs sistematicamente como construir um sistema de transações eletrônicas que não requer confiança de terceiros através de uma rede peer-to-peer, trazendo uma ideia revolucionária para o campo financeiro global.

Na época, o mundo estava a passar por uma grave crise financeira. Esta crise, que começou nos Estados Unidos, foi marcada pela falência do Lehman Brothers, desencadeando uma reação em cadeia que abalou o sistema financeiro global. Para salvar a economia, o governo dos Estados Unidos adotou medidas de intervenção sem precedentes, incluindo injeções de capital em instituições financeiras e a implementação de políticas de afrouxamento quantitativo. Embora essas medidas tenham estabilizado o mercado a curto prazo, também semearam riscos: a emissão excessiva de moeda, o aumento do risco de inflação, a intensificação da volatilidade nos mercados financeiros e resultaram na perda de confiança do público no sistema financeiro tradicional.

Foi nesse contexto que Satoshi Nakamoto concebeu um novo sistema monetário. Ele esperava estabelecer um sistema de pagamento descentralizado através de meios tecnológicos, sem depender mais de governos e instituições financeiras. No sistema financeiro tradicional, o direito de emissão de moeda é controlado pelos bancos centrais, e as transações são processadas por instituições financeiras como os bancos comerciais. Embora esse modelo funcione há muitos anos, ele expôs os problemas trazidos pela centralização, como a dependência excessiva da política monetária, a corrupção nas instituições financeiras e a falta de privacidade nas transações.

O conceito central do Bitcoin é romper com este modelo tradicional. Satoshi Nakamoto propôs a tecnologia blockchain, que é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que valida e registra transações através de um mecanismo de consenso entre todos os nós da rede. Com a ajuda da blockchain, o Bitcoin alcançou transações descentralizadas, permitindo que os usuários realizem pagamentos diretamente através de uma rede ponto a ponto, sem depender de instituições intermediárias. Isso não só aumentou a eficiência das transações, mas também reduziu custos e proporcionou uma maior proteção da privacidade das transações.

Dois meses após a publicação do artigo, em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto minerou o bloco gênesis do Bitcoin em um pequeno servidor em Helsinque, na Finlândia. Como recompensa, ele recebeu os primeiros 50 Bitcoins. O timestamp do bloco gênesis contém uma frase de grande simbolismo: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" (The Times, 3 de janeiro de 2009: O Chanceler à beira do segundo resgate para os bancos). Essa frase não só registra o contexto histórico do nascimento do Bitcoin, mas também destaca seu simbolismo como uma reflexão sobre o sistema financeiro tradicional.

Desde o momento em que o bloco génese nasceu, o Bitcoin deu o seu primeiro passo histórico. Embora inicialmente apenas alguns geeks técnicos e entusiastas da criptografia estivessem envolvidos, o potencial deste novo fenômeno foi gradualmente reconhecido por mais pessoas. O Bitcoin não é apenas uma moeda digital, mas uma revolução tecnológica. Com a descentralização e a transparência como núcleo, abre novas possibilidades para métodos de pagamento, armazenamento de valor e inovação financeira.

Com o passar do tempo, o Bitcoin e a tecnologia blockchain por trás dele têm evoluído, atraindo a atenção de inúmeros desenvolvedores, investidores e empresas. Hoje, o Bitcoin tornou-se um ativo global, desempenhando um papel importante não apenas no setor financeiro, mas também provocando discussões profundas sobre ética tecnológica e sistemas econômicos. Desde os iniciais 0,0008 dólares até 100.000 dólares, o Bitcoin completou um incrível salto de valor.

Bitcoin突破的关键因素

Na madrugada de 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista. Esta decisão teve um enorme impacto nos mercados financeiros globais. Até 21 de novembro de 2024, em apenas 10 meses, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 100 mil milhões de dólares em fluxos de capital, com um tamanho que se aproxima de 82% do ETF de ouro dos EUA. Esta mudança indica que o Bitcoin deixou de ser apenas um ativo de alto risco para investidores de retalho e está gradualmente se tornando um ativo importante para investidores institucionais globais.

Com a injeção desses fundos, a estrutura de mercado do Bitcoin passou por uma transformação fundamental. Gigantes financeiros de Wall Street, empresas listadas globalmente e até mesmo fundos soberanos de vários países estão envolvidos no investimento em Bitcoin. O surgimento de investimentos institucionalizados fez com que o Bitcoin deixasse de ser apenas o "domínio privado" dos entusiastas de criptomoedas, tornando-se uma classe de ativos que não pode ser ignorada no sistema financeiro tradicional.

Tomando como exemplo uma certa empresa de tecnologia, esta empresa, que anteriormente se dedicava principalmente ao negócio de software empresarial, tornou-se agora o maior detentor de Bitcoin do mundo. Até 5 de dezembro de 2024, a empresa possuía mais de 402,1 mil Bitcoins, o que representa 1,5% do total da oferta global de Bitcoins. Para isso, a empresa investiu um total de 23,483 bilhões de dólares na compra de Bitcoins, com um preço médio de compra de 58.402 dólares. Atualmente, o lucro não realizado da empresa ultrapassa 16,7 bilhões de dólares, tornando-se uma das "baleias" de Bitcoin mais influentes do mundo. Ao mesmo tempo, mais de 60 empresas listadas e milhares de empresas privadas também estão seguindo o exemplo, juntando-se à onda de acúmulo de Bitcoin.

Por trás desta tendência, a mudança de política dos EUA teve um papel crucial. O novo governo rapidamente removeu uma série de obstáculos institucionais ao desenvolvimento das criptomoedas, adotando uma política de regulação de criptomoedas mais flexível, e até apoiou a inclusão do Bitcoin como um ativo estratégico nas reservas do governo. Essa flexibilização da política injetou uma forte confiança no mercado, impulsionando mais capital a entrar no mercado do Bitcoin, além de estabelecer as bases para a financeirização e legalização do Bitcoin.

O processo de globalização do Bitcoin é, na verdade, um enredo complexo formado por múltiplos fatores interligados. Primeiro, no contexto do ciclo de corte de juros nos Estados Unidos, a liquidez dos mercados de capitais globais aumentou significativamente, e o Bitcoin, como um ativo não tradicional, tornou-se cada vez mais atraente. A entrada de grandes empresas de gestão de ativos injetou uma quantidade significativa de capital institucional no mercado de Bitcoin e aumentou sua aceitação no mercado. Ao mesmo tempo, alguns executivos de empresas tornaram-se apoiadores fervorosos do Bitcoin, aumentando suas posições em Bitcoin através de endividamento, o que não apenas impulsionou o preço do Bitcoin, mas também fez com que os preços das ações das empresas disparassem, formando um efeito espiral ascendente de "preço das ações-preço da moeda", incentivando mais empresas listadas a seguir o exemplo.

Mais importante ainda, a mudança na política de criptomoedas do novo governo forneceu garantias institucionais para este processo. O governo não só declarou publicamente seu apoio ao Bitcoin, mas também propôs que este fosse considerado um ativo de reserva estratégica dos EUA. Esta decisão histórica acelerou ainda mais o processo de "formalização" do Bitcoin, transformando-o de uma ferramenta de especulação emergente em uma parte importante do sistema financeiro global.

Este processo de financeirização do Bitcoin pode ser descrito como uma "conspiração de alto nível" cuidadosamente planejada. Quando o ETF de Bitcoin foi aprovado no mercado americano, os gigantes de Wall Street começaram a entrar em cena, e empresas começaram a devorar Bitcoin como se fossem baleias, toda a mercado começou a passar por mudanças profundas. As criptomoedas não são mais apenas produtos de investimento de um pequeno círculo, estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado de capitais global, prenunciando profundas transformações no futuro do setor financeiro.

Através de uma série de ajustes de políticas, mudanças de mercado e comportamentos empresariais, a posição do Bitcoin sofreu uma mudança radical. No futuro, é muito provável que não seja apenas uma alternativa dentro das categorias de ativos, mas sim um dos ativos centrais do sistema econômico global.

O impacto do novo presidente da SEC

Além dos fatores mencionados, há uma razão importante que impulsiona o Bitcoin a ultrapassar os 100.000 dólares, que é a confirmação do novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Na madrugada de 5 de dezembro de 2024, o novo presidente anunciou em sua plataforma social que Paul Atkins será o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Esta decisão marca uma mudança significativa na política de regulamentação financeira dos EUA, que pode ter um impacto profundo nos futuros mercados de capitais. Paul Atkins, de 66 anos, é um especialista experiente em regulamentação financeira, dedicando-se há muito tempo a promover a liberdade comercial e a reduzir a intervenção do governo.

A posição política e a filosofia de regulação de Atkins estão alinhadas com muitos especialistas financeiros conservadores, defendendo políticas mais orientadas para o mercado e propondo a redução da carga regulatória sobre as empresas. Após a crise financeira global de 2008, ele se opôs publicamente a propostas que visavam aumentar a regulação das instituições financeiras, argumentando que a regulação financeira excessiva sufoca a inovação e a vitalidade empresarial, especialmente nos campos das moedas digitais e da tecnologia financeira. Essa posição o tornou uma das figuras de destaque do liberalismo de mercado.

A influência política de Atkins já se manifestava durante o governo anterior. Naquela época, ele desempenhou um papel importante na equipe de transição, promovendo uma política de regulação financeira mais flexível, defendendo a revogação de muitas regulamentações que afetavam a livre operação dos mercados financeiros. Esta posição foi mantida após a tomada de posse do governo anterior, que também expressou claramente seu apoio à diminuição do ônus regulatório sobre as instituições financeiras.

De acordo com a mídia, a nomeação de Atkins pode sinalizar que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA adotará uma estratégia regulatória mais flexível, especialmente em relação à transformação digital dos mercados financeiros e à regulamentação das criptomoedas. Atkins já afirmou várias vezes que apoia a resolução de problemas de regulação financeira por meio de métodos de mercado e enfatizou que o governo deve respeitar a liberdade de escolha das empresas e investidores. Essa abordagem regulatória pode proporcionar um espaço maior para a inovação tecnológica e o desenvolvimento do mercado de capitais, especialmente nos campos das criptomoedas e das fintechs. Com a popularização de instrumentos de investimento em ativos digitais, como o ETF de Bitcoin, a orientação política de Atkins pode acelerar o processo de legalização dos ativos digitais nos mercados financeiros tradicionais.

Além disso, sob a liderança de Atkins, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pode se concentrar mais em ativos e tecnologias inovadoras nos mercados financeiros, reduzindo a intervenção excessiva nos mercados financeiros tradicionais e promovendo o rápido desenvolvimento de novos produtos financeiros. Sua nomeação também é vista como uma espécie de "liberação" para o setor financeiro, especialmente em uma série de inovações financeiras e ativos digitais que estavam originalmente sob rigorosa supervisão. Essa mudança não só afetará a confiança dos investidores, mas também pode alterar toda a dinâmica competitiva do setor financeiro.

Resumo

O Bitcoin levou 15 anos para completar um crescimento impressionante de 1,25 milhão de vezes, ao mesmo tempo que trouxe uma nova indústria para o mundo. Esta indústria já conta com milhões de profissionais, centenas de milhões de usuários e centenas de nichos. Mais importante ainda, a indústria de criptomoedas, que completou a acumulação inicial de ativos, está agora a迎来 novas oportunidades. A combinação com a inteligência artificial, os ativos do mundo real (RWA) associados a ativos do mundo real, bem como a fusão de fundos tradicionais e ativos criptográficos, como ações com direitos iguais, gestão de patrimónios e outros campos relacionados, continuarão a se desenvolver. Com a aplicação em larga escala da tecnologia de criptomoeda no mundo real, no futuro veremos mais aplicações inovadoras de criptomoeda surgirem.

Bitcoin ultrapassar 100 mil dólares é apenas o começo, assim como uma criança ingênua crescendo para se tornar um jovem cheio de vida, isso marca a chegada de uma nova era. A indústria de criptomoedas está em um novo ponto de partida, e o futuro está repleto de possibilidades infinitas.