Perspectivas do mercado de ativos de criptografia em 2025

Ambiente macroeconômico

2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação dos EUA. O FIT21 e a lei das moedas estáveis esperam impulsionar um quadro de políticas de regulamentação de ativos de criptografia global mais transparente e padronizado. Embora o novo governo possa adotar uma política de encriptação mais amigável, ainda existe a possibilidade de uma reversão de políticas.

Várias instituições preveem que o mercado em 2025 apresentará uma tendência em "forma de banana": o primeiro trimestre terá um recorde histórico na primeira metade, o segundo trimestre sofrerá um grande ajuste, e os terceiros e quartos trimestres terão uma recuperação e alcançarão novos máximos no ano.

Dinâmicas institucionais

Em 2024, as instituições estarão principalmente focadas na operação de ETFs de Bitcoin/ETH à vista e na promoção de negócios de RWA tokenizados com base em títulos do Tesouro dos EUA. Os limites entre fintech, pagamentos e Ativos de criptografia estão cada vez mais indistintos.

Os investimentos institucionais adotam uma estratégia de barra em forma de AI e DePin, com um aumento significativo no total de financiamento desses dois setores em comparação ao ano anterior. Espera-se que em 2025 o governo dos EUA considere seriamente colaborar com projetos DePin.

Distribuição de usuários

Estima-se que atualmente haja entre 30 milhões a 60 milhões de usuários reais ativos por mês entre os endereços ativos. Os usuários estão principalmente distribuídos em plataformas como Phantom Wallet, stablecoins, aplicativos do Telegram, mercados de previsão, Base e Hyperliquid.

O crescimento do número de utilizadores em cadeia em 2025 dependerá mais da capacidade dos produtos Dapp do que de máximos históricos do bitcoin ou histórias de enriquecimento com moedas Meme. A abstração da cadeia e a agregação de front-end deverão ter uma adoção mais ampla em 2025.

Perspetiva do Bitcoin

• Inscrições/runas têm potencial para se recuperar sob múltiplos fatores favoráveis.
• O BitVM2 irá avançar na engenharia, melhorando a programabilidade do Bitcoin.
• O projeto de Staking BTC irá focar em aumentar a penetração entre os detentores de BTC.

Perspectivas do Ethereum

• A ETF de spot de ETH, após aprovação, terá uma posição superior.
• Depois da atualização de Cancún, L1 tem dificuldade em capturar efetivamente as taxas de DA de L2.
• O ecossistema de L1 continua a ser o mais forte do ecossistema.

Perspectivas para Solana

2025 marcos-chave da Solana:

• Lançamento do cliente Firedancer
• O protocolo de governança do mercado de previsões MetaDAO será amplamente adotado
• Novo grande projeto DePin baseado em Solana
• O Agente de IA está a surgir no ecossistema Solana/Base
• ETF de SOL para negociação à vista aprovado

Outras blockchains e infraestrutura

• Monad, Sonic e outras L1 monolíticas de alto desempenho entrarão na competição
• Excesso de oferta de espaço em bloco, aumento da influência dos desenvolvedores de Dapp
• A narrativa da blockchain modular DA foi concluída, passando para a interoperabilidade global entre cadeias.
• Avalanche recebe uma grande atualização, com desempenho significativamente melhorado
• O futuro do Cosmos é incerto, dependendo se a ICF consegue manter o poder de coordenação.
• A tecnologia de abstração de cadeia acelera a transição do conceito para a productização

Perspectivas de DeFi

• A relação entre o volume de negociação da PerpDEX/CEX espera alcançar o da DEX à vista.
• O foco do RWA é desenvolver a tokenização de títulos da dívida americana e a geração de rendimento em cadeia.
• A Pendle de finanças de pontos ocupa uma posição ecológica chave
• A nova arquitetura de intenção para soluções anti-MEV

IA e a fusão de Ativos de criptografia

• Bittensor e a dinâmica TAO podem se tornar uma nova fábrica de emissão de moedas de projetos de IA
• A viabilidade do treinamento de poder computacional descentralizado foi ainda mais aprimorada
• O Agente de IA será implementado na cadeia, junto com a diferenciação da moeda Meme de IA
• O projeto AGI de código aberto SentientLabs está a ganhar atenção

Perspectivas DePin

• Projetos DePin de energia nova como Glow, Helium, etc. estão se desenvolvendo rapidamente
• A posição de liderança da Solana no campo DePin pode ser desafiada
• A rede de recursos físicos e a rede de recursos digitais caminham lado a lado

Aplicações para consumidores

• Jogos Web3 passaram de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• A plataforma de lançamento de Meme moeda tende a ser gamificada e a ter um design personalizado
• NFT está passando por um renascimento, a cadeia de IP do consumidor está se formando

De um modo geral, o mercado de criptografia em 2025 apresentará um desenvolvimento mais diversificado, em um contexto de regulamentação gradualmente clara e de entrada contínua de instituições. Novas áreas emergentes, como IA e DePin, continuarão a receber atenção, enquanto a atualização da infraestrutura e a inovação em aplicações de consumo também impulsionarão todo o setor para a frente.