Análise das Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia em 2025

Recentemente, um relatório extenso de 190 páginas publicado por uma autoridade do setor fez uma previsão e análise abrangente do mercado de ativos de criptografia para 2025. O relatório aborda, a partir de várias dimensões, como o ambiente macroeconômico, dinâmicas institucionais e comportamento do usuário, uma análise profunda sobre as principais blockchains como Bitcoin, Ethereum, Solana, bem como setores populares como DeFi, IA e DePin.

Perspetiva do Ambiente Macro

O ano de 2025 será um ano-chave para a reforma da política de encriptação dos EUA. O FIT21 e a legislação sobre moedas estáveis têm potencial para impulsionar a transparência e a padronização do quadro de políticas globais de ativos de criptografia. No entanto, existe incerteza na política de encriptação do novo governo, podendo ocorrer uma reversão de políticas.

Para a tendência do mercado em 2025, várias instituições preveem uma situação de "Banana ForScale": um novo recorde no primeiro trimestre, um grande ajuste no segundo trimestre, e uma recuperação nos terceiros e quartos trimestres que levará a novos máximos anuais.

Análise de Tendências Institucionais

Em 2024, as instituições estarão principalmente focadas nas solicitações e operações de ETFs à vista de Bitcoin/ETH, bem como na promoção de negócios de RWA baseados na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA. Os limites entre fintech, pagamentos e Ativos de criptografia estão cada vez mais indistintos.

Na área de investimento, as instituições adotam a "estratégia de barra de pesos" composta por AI e DePin. O montante total de financiamento destes dois setores cresceu aproximadamente 100% e 300% ano a ano. Espera-se que em 2025 o governo dos EUA leve a sério a possibilidade de colaborar com projetos DePin.

Tendências de comportamento do usuário

Um relatório de uma instituição mostra que, entre 220 milhões de endereços ativos, há aproximadamente 30 a 60 milhões de usuários mensais reais. Os usuários estão principalmente distribuídos entre carteiras Phantom, stablecoins, aplicativos Telegram, mercados de previsão, algumas novas blockchains emergentes e plataformas de negociação de derivados.

O crescimento dos usuários na cadeia em 2025 virá mais da capacidade dos produtos Dapp, e não de notícias sobre novos máximos do Bitcoin. A abstração da cadeia e a agregação de front-end devem obter ampla adoção em 2025.

Análise das principais pistas

Bitcoin

• Os inscrições/rune poderão ressurgir devido ao lançamento na mainnet da cadeia do consumidor, à emissão de moedas na plataforma NFT e outros fatores.
• A tecnologia chave da programabilidade do Bitcoin, o BitVM2, terá avanços na sua engenharia.
• O foco do projeto de Staking de BTC em 2025 deve estar em aumentar a taxa de penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• A posição do ETF de spot de ETH é soberana após a aprovação.
• O novo mecanismo de preços Blob em Cancun torna difícil para o L1 capturar efetivamente as taxas de DA do L2.
• Ethereum tem um desempenho fraco em narrativas/produtos nativos na camada de aplicação
• Do ponto de vista do mapa ecológico, o Ethereum continua a ser o melhor ecossistema L1.

Solana

• Marco chave de 2025: Lançamento do cliente Firedancer, maior adoção do protocolo de governança do mercado de previsões, implementação de novos grandes projetos DePin, onda de Agentes de IA, aprovação do ETF de SOL à vista.

Outras cadeias públicas e infraestrutura

• A competição de L1 monolíticos de alto desempenho intensifica-se
• Fornecimento excessivo de espaço em bloco, aumento da voz dos desenvolvedores
• O relato da cadeia pública modular DA chega ao fim, transformando-se em uma camada de coordenação de interoperabilidade entre cadeias globais.
• A nova geração de L2 de alto desempenho está prestes a ser lançada
• O protocolo de abstração de cadeia acelera a transição de narrativa para a comercialização do produto.

DeFi

• A relação entre o volume de negociação do DEX de contratos perpétuos e o CEX pode alcançar o DEX de spot.
• Duas linhas principais de RWA: tokenização de dívida pública americana DAO de ativos ociosos e exportação de rendimento on-chain para o mercado de capitais tradicional.
• Na área de finanças por pontos, um determinado protocolo ocupa uma posição ecológica chave
• Novos modelos de arquitetura de intenção surgem no campo da resistência ao MEV.

AI x encriptação

• Projetos de AI x encriptação são divididos em quatro categorias: rede de computação descentralizada, plataforma de coordenação, ferramentas e serviços de AI, e aplicações.
• Grandes eventos a serem observados em 2025: surgimento de fábricas de emissão de moeda de novos projetos de IA, aumento da viabilidade do treinamento de computação descentralizada, e a cadeia de Agentes de IA tornando-se on-chain.
• Projetos de AGI de código aberto receberão mais atenção

DePin

• DePin é subdividido em redes de recursos físicos (PRN) e redes de recursos digitais (DRN)
• O projeto DePin de energia renovável é muito promissor
• A posição de liderança no campo DePin em 2025 pode enfrentar desafios

área do consumidor

• O modo de jogo Web3 passou de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• A plataforma de lançamento de Meme moeda tende a um design gamificado e personalizado
• DeSoc e SocialFi ainda terão dificuldades em fazer avanços em 2025
• A renascença dos NFTs e o desenvolvimento de IPs de consumidores Web3 são promissores

No geral, espera-se que o mercado de Ativos de criptografia em 2025 passe por uma nova onda de crescimento, com áreas inovadoras como IA e DePin a tornarem-se o centro das atenções. No entanto, a incerteza das políticas regulatórias continua a ser um dos principais riscos enfrentados pelo mercado. Os investidores devem acompanhar de perto as direções políticas e o desenvolvimento tecnológico, aproveitando as oportunidades do mercado.