A capitalização de mercado global das moedas estáveis ultrapassa 230 bilhões de dólares. Análise profunda da classificação e dos riscos das principais variedades.
A importância das moedas estáveis e análise das suas características
A moeda estável tornou-se um elemento chave indispensável no campo das criptomoedas. Seu valor único não se limita apenas à função de meio de troca em transações de ativos criptográficos, mas também demonstra um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Os dados mais recentes da indústria mostram que o valor de mercado circulante global das moedas estáveis já subiu para 236,7 bilhões de dólares. Diversos agentes, incluindo os principais gestores de ativos, estão acelerando a sua entrada no setor das moedas estáveis. Um emissor de moeda estável também apresentou recentemente um pedido de oferta pública inicial (IPO) à SEC dos EUA, com previsão de uma avaliação elevada ao entrar na Nasdaq, tornando-se um reflexo do crescimento robusto da indústria.
Uma. Definição e aplicação da moeda estável
Moeda estável refere-se a uma criptomoeda que, teoricamente, pode manter a um preço específico a longo prazo, sendo que sua característica central é a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante distinguir que as moedas digitais do banco central não pertencem à categoria das moedas estáveis.
A aparição das moedas estáveis resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. Os investidores podem usar moedas estáveis para comprar as criptomoedas que desejam investir, e após lucros ou perdas, trocar as criptomoedas correspondentes de volta para moedas estáveis, bloqueando assim os lucros ou perdas.
Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos transfronteiriços e outros campos. No contexto em que os pagamentos transfronteiriços tradicionais enfrentam desafios como baixa eficiência e altos custos, a moeda estável demonstra vantagens significativas em termos de eficiência e custo.
No campo das finanças descentralizadas ( DeFi ), a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do seu ecossistema. Como um importante meio de valor nos protocolos DeFi, a moeda estável fornece suporte de liquidez estável e suficiente a várias plataformas descentralizadas, otimizando ainda mais o modelo econômico das transações e empréstimos nas plataformas DeFi.
II. Classificação e Comparação das Moedas Estáveis Principais
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser divididas em: moedas estáveis garantidas por moeda fiduciária, moedas estáveis garantidas por criptomoeda, moedas estáveis garantidas por ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
1. moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC
Entidade emissora: determinada empresa
Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade da moeda: reservas excessivas em dinheiro em dólares e títulos do governo dos EUA de curto prazo
Quadro regulatório: instituição de remessas licenciada regulada pelas leis estaduais dos EUA e que obteve autorização para emissão sob a legislação MiCA da UE.
USDT
Entidade emissora: certa empresa
Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade da moeda: reserva de 1:1 em dinheiro e outros ativos não monetários
Quadro regulatório: multado por falta de transparência nas reservas, investigado por suspeitas de violação de sanções, não obteve licença MiCA da UE
2. moeda estável atrelada a ativos criptográficos
DAI
Entidade emissora: uma organização autônoma descentralizada
Capitalização de mercado: cerca de 3,1 bilhões de dólares
Mecanismo de estabilização da moeda: colateralização excessiva de ativos criptográficos
Estrutura de conformidade: falta de sujeitos legais claros, difícil de avaliar através de estruturas regulatórias tradicionais
3. moeda estável atrelada a ativos reais
PAXG
Entidade emissora: uma empresa
Capitalização de mercado: cerca de 18,7 milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade da moeda: custódia de reservas físicas de ouro, um token corresponde a uma onça-troy de ouro padrão.
Estrutura de conformidade: regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque
4. Moeda estável baseada em algoritmo
Moedas estáveis algorítmicas mantêm a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contratos inteligentes, sem depender de reservas físicas. No entanto, devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, são altamente suscetíveis a ataques que podem levar ao colapso do preço da moeda. Após o incidente de colapso de uma moeda estável algorítmica em 2022, este tipo de projeto foi amplamente classificado como um setor de alto risco.
Três, a base de valor e os riscos das moedas estáveis
O valor da moeda estável é construído sobre o suporte duplo de ativos âncora e consenso de mercado. No entanto, sua propriedade de "estabilidade" não é absoluta; é essencialmente o resultado de um equilíbrio dinâmico. Quando há fissuras no consenso de mercado ou os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, a moeda estável pode enfrentar a volatilidade dos preços ou até mesmo o risco de desancoragem. Para proteger os direitos dos detentores, o quadro regulatório relevante e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser aprimorados.
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StealthMoon
· 6h atrás
Oh não, este número não aguenta mais.
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LiquidatedAgain
· 6h atrás
Ah, estou apenas esperando que no final do ano haja uma explosão de USDC.
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GasFeeVictim
· 6h atrás
Estável, der, todos os dias explode.
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MaticHoleFiller
· 6h atrás
2367 bilhões de dólares, um crescimento selvagem, irmãos.
A capitalização de mercado global das moedas estáveis ultrapassa 230 bilhões de dólares. Análise profunda da classificação e dos riscos das principais variedades.
A importância das moedas estáveis e análise das suas características
A moeda estável tornou-se um elemento chave indispensável no campo das criptomoedas. Seu valor único não se limita apenas à função de meio de troca em transações de ativos criptográficos, mas também demonstra um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Os dados mais recentes da indústria mostram que o valor de mercado circulante global das moedas estáveis já subiu para 236,7 bilhões de dólares. Diversos agentes, incluindo os principais gestores de ativos, estão acelerando a sua entrada no setor das moedas estáveis. Um emissor de moeda estável também apresentou recentemente um pedido de oferta pública inicial (IPO) à SEC dos EUA, com previsão de uma avaliação elevada ao entrar na Nasdaq, tornando-se um reflexo do crescimento robusto da indústria.
Uma. Definição e aplicação da moeda estável
Moeda estável refere-se a uma criptomoeda que, teoricamente, pode manter a um preço específico a longo prazo, sendo que sua característica central é a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante distinguir que as moedas digitais do banco central não pertencem à categoria das moedas estáveis.
A aparição das moedas estáveis resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. Os investidores podem usar moedas estáveis para comprar as criptomoedas que desejam investir, e após lucros ou perdas, trocar as criptomoedas correspondentes de volta para moedas estáveis, bloqueando assim os lucros ou perdas.
Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos transfronteiriços e outros campos. No contexto em que os pagamentos transfronteiriços tradicionais enfrentam desafios como baixa eficiência e altos custos, a moeda estável demonstra vantagens significativas em termos de eficiência e custo.
No campo das finanças descentralizadas ( DeFi ), a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do seu ecossistema. Como um importante meio de valor nos protocolos DeFi, a moeda estável fornece suporte de liquidez estável e suficiente a várias plataformas descentralizadas, otimizando ainda mais o modelo econômico das transações e empréstimos nas plataformas DeFi.
II. Classificação e Comparação das Moedas Estáveis Principais
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser divididas em: moedas estáveis garantidas por moeda fiduciária, moedas estáveis garantidas por criptomoeda, moedas estáveis garantidas por ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
1. moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC
USDT
2. moeda estável atrelada a ativos criptográficos
DAI
3. moeda estável atrelada a ativos reais
PAXG
4. Moeda estável baseada em algoritmo
Moedas estáveis algorítmicas mantêm a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contratos inteligentes, sem depender de reservas físicas. No entanto, devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, são altamente suscetíveis a ataques que podem levar ao colapso do preço da moeda. Após o incidente de colapso de uma moeda estável algorítmica em 2022, este tipo de projeto foi amplamente classificado como um setor de alto risco.
Três, a base de valor e os riscos das moedas estáveis
O valor da moeda estável é construído sobre o suporte duplo de ativos âncora e consenso de mercado. No entanto, sua propriedade de "estabilidade" não é absoluta; é essencialmente o resultado de um equilíbrio dinâmico. Quando há fissuras no consenso de mercado ou os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, a moeda estável pode enfrentar a volatilidade dos preços ou até mesmo o risco de desancoragem. Para proteger os direitos dos detentores, o quadro regulatório relevante e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser aprimorados.