Análise da lógica de investimento DePIN: as oportunidades ainda existem

DePIN, como uma nova pista de investimento, está a ganhar cada vez mais atenção do mercado. Embora atualmente não haja projetos emblemáticos, isso significa que ainda existem oportunidades de Alpha nos próximos 1-3 anos. Este artigo irá organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, explorando seu valor e estrutura de análise.

O valor de investimento do DePIN

Não é apenas uma questão de especulação.

Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma fantasia, mas sim uma realidade com cenários práticos. Tomando como exemplo o setor das telecomunicações, os operadores tradicionais precisam de enormes investimentos para licenças de espectro e implantação de estações base. No entanto, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, indivíduos podem participar na construção da rede com um investimento muito reduzido, diminuindo significativamente o custo total.

No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais enfrentam altos custos e restrições legais para obter dados de treino. No entanto, o modelo de coleta de dados distribuído pode reduzir significativamente os custos, ao mesmo tempo que garante a diversidade dos dados. Esses casos demonstram que a infraestrutura descentralizada pode realmente trazer otimizações em certos cenários.

O ponto de convergência entre a infraestrutura e as necessidades dos usuários

DePIN possui tanto as propriedades técnicas e a capacidade de receita de um projeto de infraestrutura, quanto se dirige diretamente aos usuários finais, conseguindo equilibrar bem as vantagens de ambos.

1. Baseado em necessidades reais, com uma sólida correspondência de mercado de produtos, difícil de ser refutado.

2. Ao mesmo tempo, pode alcançar um grande número de usuários finais, tornando-se fácil de obter atenção. Por exemplo, um determinado projeto já alcançou 2,5 milhões de usuários não nativos de criptomoedas.

Isto dá ao DePIN o potencial para resolver o dilema da má disseminação de projetos de infraestrutura e a fácil refutação de projetos de consumo.

Quadro de Investimento DePIN

Seleção de Direção

É necessário considerar a dimensão do mercado e a intensidade da demanda. Mesmo que represente apenas uma pequena parte do mercado tradicional, é significativo no contexto do setor de criptomoedas.

Design de Produto

A chave está em dois pontos:

1. Lado da oferta: se conseguiu realizar algo que antes não era possível, ou se tem uma vantagem clara em relação às soluções existentes.
2. Lado da demanda: existe uma verdadeira e forte disposição para pagar.

Em termos de hardware, é necessário equilibrar a fabricação, venda, distribuição e manutenção em cada etapa. No início do projeto, deve-se tentar reduzir ao máximo as barreiras de participação dos usuários.

Economia de Tokens

DePIN normalmente requer o lançamento de tokens no início para incentivar os participantes da rede, que é a parte mais desafiadora.

Composição da equipe

A equipe ideal deve incluir pessoas com experiência em empresas tradicionais do setor, responsáveis pela implementação de tecnologia e produtos; assim como talentos nativos em criptomoeda que estejam familiarizados com economia de tokens e construção de comunidades.

Outros fatores

Ainda é necessário considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.

Resumo

DePIN tem potencial para alcançar desenvolvimento sustentável e adoção em larga escala através de benefícios econômicos subjacentes. Um determinado projeto já colaborou com gigantes das telecomunicações tradicionais, conectando milhões de usuários à sua rede, demonstrando potencial de desenvolvimento.

As vantagens únicas do DePIN incluem:

1. Mais flexível do que as tradicionais empresas monopolistas, pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de token.
2. Pode criar valor para a vida real e outros setores, retribuindo o ecossistema através da economia de tokens.

Apesar de enfrentar muitas incertezas, o DePIN continua a ser uma área que merece atenção especial. No futuro, será necessária mais pesquisa aprofundada para identificar oportunidades de investimento neste campo.