Preço do Ethereum dispara: é liderado por instituições ou é a prosperidade do ecossistema?
Recentemente, o preço do Ethereum disparou, ultrapassando a marca de 2800 dólares, em direção à barreira dos 4000 dólares. Este movimento de alta representa que o Ethereum entrou em um novo ciclo de mercado em alta? Este artigo analisa em profundidade as últimas tendências e o futuro do Ethereum a partir de duas perspectivas: fundamentals e técnicos.
Plano de atualização futura do Ethereum
Ethereum planeja lançar várias atualizações importantes nos próximos anos:
Reduzir o limite de validação, promovendo a disseminação de nós leves. Espera-se que, entre 2025 e 2027, o limite de staking seja gradualmente reduzido de 32 Éter para 1 Éter, ao mesmo tempo que se introduz o modo de validação de nós leves.
Implementar a fusão de liquidez entre a mainnet e o L2. Está previsto eliminar as barreiras entre a mainnet e as principais redes Layer 2 entre 2025 e 2027, construindo um ecossistema unificado.
Reestruturar a máquina virtual Ethereum com a arquitetura RISC-V. O início do desenvolvimento está previsto para 2025, com implementação faseada entre 2026 e 2030, aumentando significativamente a eficiência da execução de contratos.
A rede principal introduz a tecnologia zkEVM. O objetivo é concluir a implantação entre 2025-2026, alcançando 99% de validação de blocos em menos de 10 segundos e reduzindo os custos de validação em 80%.
Essas atualizações prometem melhorar significativamente o desempenho e a escalabilidade do Ethereum, mas a curto prazo, o impacto na atividade da rede e nos fundamentos ainda é limitado.
Análise da situação de posições do ETF de Éter
Desde a aprovação do ETF de ETH em julho de 2024, os investidores institucionais têm aumentado continuamente suas participações. Atualmente, as instituições de ETF nos EUA possuem cerca de 5,038 milhões de ETH, dos quais a BlackRock representa mais de 50%. O custo médio de compra das instituições está acima de 2.800 dólares, superior ao preço de mercado atual.
A grande posse institucional reflete que o ETH está sendo gradualmente incluído na alocação de ativos financeiros tradicionais. Mas, ao contrário do Bitcoin, o modelo de oferta do ETH é mais dinâmico, tornando difícil a simples "acumulação". A disposição das instituições em relação ao ETH é mais uma aposta no valor ecológico futuro.
Estado atual do ecossistema Ethereum
Atualmente, os principais protocolos que podem gerar fluxo de caixa estável no ecossistema Ethereum incluem:
Protocolos relacionados a Staking/LST: como Lido, Rocket Pool, etc.
Protocólos de empréstimo descentralizado: como Aave, Compound, etc.
DEX: como Uniswap, Curve, etc.
Reestake / Protocólo MEV: como o EigenLayer
Protocólo de moeda estável: como MakerDAO
Protocólo RWA: como Ondo Finance e outros
A atividade e a rentabilidade desses protocolos são indicadores importantes para avaliar os fundamentos do Ethereum. No entanto, a atividade geral do ecossistema ainda está abaixo do pico do mercado em alta de 2021.
Impacto da Pledge do ETF de Ethereum
Recentemente, instituições como a BlackRock solicitaram a introdução de funções de staking para o ETF de ETH, o que pode trazer rendimentos adicionais para o ETF. No entanto, o staking institucional requer a criação de pools isolados, tornando difícil, a curto prazo, impulsionar diretamente os rendimentos dos protocolos de staking público.
Análise de Indicadores Técnicos
Até 18 de julho, a proporção de chips de lucro flutuante do ETH atingiu 95%, perto do nível mais alto da história. Isso indica que o sentimento de negociação de curto prazo está bastante saturado, existindo risco de ajuste. No entanto, combinando com outros fatores, ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
No que diz respeito ao Bitcoin, os dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo começaram a liberar suas participações, mas o preço mantém-se resiliente. Esta estrutura de "aceitação em alta" também fornece suporte indireto ao Ethereum.
De um modo geral, o ETH encontra-se atualmente numa fase de riscos e oportunidades. No curto prazo, pode enfrentar pressão de ajuste, mas a tendência a médio e longo prazo continua positiva. Os investidores devem prestar atenção a diversos fatores, como o desenvolvimento do ecossistema e as movimentações institucionais.
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Ethereum dispara para 2800 dólares, com as Participações institucionais e o desenvolvimento do ecossistema a impulsionar.
Preço do Ethereum dispara: é liderado por instituições ou é a prosperidade do ecossistema?
Recentemente, o preço do Ethereum disparou, ultrapassando a marca de 2800 dólares, em direção à barreira dos 4000 dólares. Este movimento de alta representa que o Ethereum entrou em um novo ciclo de mercado em alta? Este artigo analisa em profundidade as últimas tendências e o futuro do Ethereum a partir de duas perspectivas: fundamentals e técnicos.
Plano de atualização futura do Ethereum
Ethereum planeja lançar várias atualizações importantes nos próximos anos:
Reduzir o limite de validação, promovendo a disseminação de nós leves. Espera-se que, entre 2025 e 2027, o limite de staking seja gradualmente reduzido de 32 Éter para 1 Éter, ao mesmo tempo que se introduz o modo de validação de nós leves.
Implementar a fusão de liquidez entre a mainnet e o L2. Está previsto eliminar as barreiras entre a mainnet e as principais redes Layer 2 entre 2025 e 2027, construindo um ecossistema unificado.
Reestruturar a máquina virtual Ethereum com a arquitetura RISC-V. O início do desenvolvimento está previsto para 2025, com implementação faseada entre 2026 e 2030, aumentando significativamente a eficiência da execução de contratos.
A rede principal introduz a tecnologia zkEVM. O objetivo é concluir a implantação entre 2025-2026, alcançando 99% de validação de blocos em menos de 10 segundos e reduzindo os custos de validação em 80%.
Essas atualizações prometem melhorar significativamente o desempenho e a escalabilidade do Ethereum, mas a curto prazo, o impacto na atividade da rede e nos fundamentos ainda é limitado.
Análise da situação de posições do ETF de Éter
Desde a aprovação do ETF de ETH em julho de 2024, os investidores institucionais têm aumentado continuamente suas participações. Atualmente, as instituições de ETF nos EUA possuem cerca de 5,038 milhões de ETH, dos quais a BlackRock representa mais de 50%. O custo médio de compra das instituições está acima de 2.800 dólares, superior ao preço de mercado atual.
A grande posse institucional reflete que o ETH está sendo gradualmente incluído na alocação de ativos financeiros tradicionais. Mas, ao contrário do Bitcoin, o modelo de oferta do ETH é mais dinâmico, tornando difícil a simples "acumulação". A disposição das instituições em relação ao ETH é mais uma aposta no valor ecológico futuro.
Estado atual do ecossistema Ethereum
Atualmente, os principais protocolos que podem gerar fluxo de caixa estável no ecossistema Ethereum incluem:
A atividade e a rentabilidade desses protocolos são indicadores importantes para avaliar os fundamentos do Ethereum. No entanto, a atividade geral do ecossistema ainda está abaixo do pico do mercado em alta de 2021.
Impacto da Pledge do ETF de Ethereum
Recentemente, instituições como a BlackRock solicitaram a introdução de funções de staking para o ETF de ETH, o que pode trazer rendimentos adicionais para o ETF. No entanto, o staking institucional requer a criação de pools isolados, tornando difícil, a curto prazo, impulsionar diretamente os rendimentos dos protocolos de staking público.
Análise de Indicadores Técnicos
Até 18 de julho, a proporção de chips de lucro flutuante do ETH atingiu 95%, perto do nível mais alto da história. Isso indica que o sentimento de negociação de curto prazo está bastante saturado, existindo risco de ajuste. No entanto, combinando com outros fatores, ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
No que diz respeito ao Bitcoin, os dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo começaram a liberar suas participações, mas o preço mantém-se resiliente. Esta estrutura de "aceitação em alta" também fornece suporte indireto ao Ethereum.
De um modo geral, o ETH encontra-se atualmente numa fase de riscos e oportunidades. No curto prazo, pode enfrentar pressão de ajuste, mas a tendência a médio e longo prazo continua positiva. Os investidores devem prestar atenção a diversos fatores, como o desenvolvimento do ecossistema e as movimentações institucionais.