Comparação da sustentabilidade da receita das três principais blockchains: ETH diversificada e equilibrada, SOL dependente da especulação, TRX focada em pagamentos.

Profundidade análise: a sustentabilidade da receita das principais blockchains

Na era do rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain, a sustentabilidade da receita das redes públicas tornou-se um indicador chave para avaliar o potencial de desenvolvimento a longo prazo. Este artigo foca nas três principais redes públicas do mercado atual — Ethereum, Solana e Tron — analisando a composição da receita de taxas de Gas, a atividade econômica na cadeia e a situação financeira dos usuários, explorando a fundo os modelos de receita dessas redes públicas e sua sustentabilidade.

De acordo com os dados mais recentes, nos últimos 30 dias, o Ethereum liderou com uma taxa de Gas total de 99,89 milhões de dólares, seguido pelo Solana e Tron com taxas de Gas de 46,21 milhões e 38,97 milhões de dólares, respetivamente. No entanto, essa vantagem em termos de receita não se reflete totalmente no entusiasmo do mercado e na atividade dos usuários. É importante notar que, nos últimos seis meses, o Solana teve um nível de discussão que superou o do Ethereum, enquanto o Tron ganhou amplo reconhecimento na área de pagamentos devido às suas baixas taxas de transação.

Mais notável é que os dados de endereços ativos diários apresentam um padrão completamente diferente da receita de taxas de Gas: a Tron lidera com 2,1 milhões de endereços ativos diários, seguida pela Solana com 1,1 milhão, enquanto o Ethereum tem apenas 316 mil. Este fenômeno destaca a complexa relação entre a composição da receita de taxas de Gas, a atividade econômica na blockchain e a sustentabilidade das receitas e despesas dos usuários, além de oferecer uma perspectiva única para a análise aprofundada da sustentabilidade da receita dessas três grandes blockchains.

Profundidade de interpretação: Sustentabilidade da receita das três principais blockchains Ethereum, Solana e Tron

Ethereum

Composição da receita de taxas de Gas

O Ethereum passou por uma série de grandes atualizações, incluindo a transição de Proof of Work (PoW) para Proof of Stake (PoS) e a implementação da proposta EIP-1559, que teve um impacto profundo na sua estrutura de taxas de Gas. A nova estrutura de taxas de Gas é dividida em duas partes: a taxa base (Base Fee) que é automaticamente destruída pelo sistema e a gorjeta (Tips) paga diretamente aos validadores. O mecanismo de destruição da taxa base tem o potencial de levar o ETH a um estado deflacionário, aumentando potencialmente seu valor. Ao mesmo tempo, a taxa base ajustada dinamicamente ajuda a otimizar a alocação de recursos da rede, enquanto a gorjeta fornece incentivos adicionais aos validadores para manter a segurança da rede.

Nos últimos 30 dias, o Ethereum destruiu cerca de 47 milhões de dólares em ETH através do mecanismo de taxa base. Isso não apenas reflete o nível de atividade da rede, mas também fornece uma base importante para analisar a contribuição de várias atividades em cadeia para o consumo total de Gas.

A distribuição do consumo de Gas na rede Ethereum é a seguinte:

  • Finanças descentralizadas (DeFi): 60%
  • Transferência ETH: 12%
  • MEV (Valor Máximo Extraível): 8%
  • NFT (Token Não Fungível): 8%
  • Soluções de Camada 2: 6%
  • Criação de contrato inteligente: 2%

Esta distribuição reflete o desenvolvimento diversificado do ecossistema Ethereum, dominado pelo DeFi, complementado por transferências de ETH, MEV e várias áreas de NFT, mostrando a vitalidade contínua da rede e uma ampla gama de cenários de aplicação.

Profundidade解读:Ethereum、Solana和Tron三大公链的收入可持续性

Atividades econômicas em cadeia

DeFi

As finanças descentralizadas (DeFi), como parte central do ecossistema Ethereum, abrangem uma variedade de segmentos, incluindo exchanges descentralizadas (DEX), plataformas de empréstimo, robôs de negociação DEX, stablecoins, derivativos, carteiras de criptomoedas e derivativos de staking líquido (LSD).

  • Uniswap (DEX): Nos últimos 30 dias, a receita foi de 54,23 milhões de dólares, contribuindo com 8,15 milhões de dólares em taxas de Gas queimadas, representando cerca de 17,3% do ecossistema Ethereum. Os pares de negociação com maior volume de transações são principalmente compostos por ETH e stablecoins, enquanto a proporção de negociações de tokens Meme, que são altamente especulativos, é extremamente baixa.

  • 1inch (DEX): Contribuiu com cerca de 121 mil dólares em taxas de Gas, o que representa 3% do total.

Todo o setor de DEX representa mais de 40% no espaço DeFi, e mais de 25% no ecossistema Ethereum, destacando a posição do DEX como o setor mais ativo na Ethereum.

Profundidade de interpretação: a sustentabilidade da receita das três principais blockchains Ethereum, Solana e Tron

Transferência de moeda estável

As transferências de stablecoins na ecologia Ethereum ocupam o segundo lugar após as DEX, com um custo de Gas queimado de 4,01 milhões de dólares nos últimos meses, representando cerca de 8,5% do total de custos de Gas queimados no mesmo período. Este dado não apenas reflete a forte demanda por fundos na cadeia, mas também destaca a importância das transferências de stablecoins na avaliação do potencial de desenvolvimento contínuo das blockchains públicas.

Bot de Negociação Dex

A ascensão da pista do Bot de Negociação Dex é originada pela popularidade das moedas Meme. Como uma ferramenta de negociação automatizada projetada especificamente para negociantes de DEX, é principalmente utilizada para facilitar a compra rápida de moedas Meme. Nos últimos 30 dias, os dois principais projetos, Banana Gun e Maestro, contribuíram respectivamente com 1,73 milhões de dólares e 1,51 milhões de dólares em taxas de Gas, totalizando 6,9% das taxas de Gas do ecossistema Ethereum.

Carteira de criptomoedas

MetaMask, como o projeto de carteira on-chain mais amplamente utilizado atualmente, contribuiu com 2.91 milhões de dólares em taxas de Gas nos últimos 30 dias (queimando 940 mil dólares), representando cerca de 2% de todas as taxas de Gas na cadeia Ethereum.

Transferência em cadeia

Nos últimos quase um mês, as transferências na cadeia Ethereum queimaram 3,83 milhões de dólares em taxas de Gas, estimando-se que contribuíram com um total de cerca de 25,5 milhões de dólares em taxas de Gas, representando cerca de 12% do total de taxas de Gas do ecossistema Ethereum.

MEV

As taxas de queima de MEV na cadeia Ethereum são de aproximadamente 3,76 milhões de dólares, representando 8% do total das taxas de queima na cadeia. Esses dados indicam que a participação em projetos de moeda Meme não é dominante no ecossistema Ethereum.

Resumo do ecossistema Ethereum

O ecossistema Ethereum apresenta um desenvolvimento diversificado, mas concentrado em alguns setores principais. A área de DeFi lidera com uma participação de 60% nas taxas de Gas, destacando sua posição central, embora a distribuição interna dos setores seja razoável. As transferências de ETH (12%), MEV (8%) e NFTs (8%) vêm a seguir, com essas quatro categorias representando um total de 88% do consumo de Gas. Os setores que queimam mais taxas de Gas na blockchain são DEX (26%), transferências na blockchain e stablecoins (17%), Bots de Negociação Dex (7%) e o setor de carteiras (3%), somando uma participação total de 53%.

Apesar de as soluções Layer 2 (6%) e a criação de contratos inteligentes (2%) terem uma participação relativamente pequena, refletindo que o desenvolvimento do ecossistema pode estar em um "período de baixa", a distribuição geral das taxas de Gas ainda demonstra um desenvolvimento relativamente equilibrado entre as várias áreas do Ethereum, sem a ocorrência de uma concentração excessiva em uma única área, mostrando o estado geral de saúde do ecossistema.

Profundidade de interpretação: Sustentabilidade de receita das três principais blockchains Ethereum, Solana e Tron

Solana

Composição da taxa de transação

As taxas e custos na cadeia Solana podem ser divididos em três partes:

  • Taxas de transação: taxas que os validadores cobram para processar transações/instruções
  • Taxa de prioridade: taxa opcional para aumentar a ordem de processamento das transações
  • Renda: manter o saldo de retenção para armazenamento de dados na blockchain

A blockchain Solana estabelece que uma proporção fixa das taxas de transação (inicialmente 50%) seja destruída, enquanto o restante fica com os validadores. Os validadores do Solana ganharam recompensas de taxas de transação no valor de 2,31 milhões de dólares nos últimos 30 dias.

A distribuição do volume de interação na cadeia Solana é a seguinte:

  • Atividade DEX (Bolsa de Criptoativos Descentralizada): 86%
  • Lançador (pode referir-se à emissão de tokens ou a outras funções específicas): 4%
  • Outras atividades: 10%

Profundidade de interpretação: Sustentabilidade de receita das três principais blockchains: Ethereum, Solana e Tron

Atividades econômicas na cadeia

DEX

Raydium e Orca representam 70% do volume de interação dos DEX na cadeia Solana.

  • Raydium: Nos últimos 30 dias, foram geradas taxas de transação de 52,37 milhões de dólares, principalmente provenientes de pares de negociação de moedas Meme.

  • Orca: Nos últimos 30 dias, foram geradas taxas de transação de 12,25 milhões de dólares, com mais de 50% da receita proveniente de pares de negociação de moedas Meme.

Em todo o ecossistema Solana, estima-se que as taxas de Gas contribuídas pelas transações de Meme moeda ultrapassem 55%, cerca de 30 milhões de dólares.

Profundidade de interpretação: a sustentabilidade da receita das três principais blockchains, Ethereum, Solana e Tron

MEV

Nos últimos 30 dias, o volume de transações na cadeia Solana com taxas de prioridade (MEV) representou 82,45% do volume total de transações, com as taxas MEV representando até 80% das taxas, cerca de 30 milhões de dólares.

Bot de Negociação Dex

Os três principais projetos de Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot e Trojan) representam mais de 90% da quota de mercado de transações nesta cadeia, com uma receita total de aproximadamente 33,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias.

Resumo do ecossistema Solana

A atual ecologia do Solana depende fortemente do comércio de moedas Meme, causando um ônus econômico de cerca de 110 milhões de dólares por mês aos participantes, o que se traduz em uma annualização de 1,3 bilhões de dólares. Este modelo apresenta riscos significativos de sustentabilidade e precisa buscar caminhos de desenvolvimento mais equilibrados e sustentáveis, reduzindo a dependência de uma única pista de alto risco.

Profundidade de interpretação: Sustentabilidade da receita das três principais blockchains Ethereum, Solana e Tron

Tron

A rede Tron tem um design único, com as taxas de transação na rede a serem principalmente utilizadas para compensar o consumo de energia e largura de banda da rede, em vez de subornos a nós. Os usuários, quando não têm largura de banda ou energia suficientes, precisam queimar TRX para pagar recursos de transação, promovendo a desvalorização do TRX.

Desde 29 de outubro de 2021, a circulação de TRX apresenta uma tendência contínua de desinflação, principalmente devido à ampla aplicação do USDT na rede Tron e ao seu aumento significativo no volume de transações. Os dados de 22 de julho de 2024 mostram que as transferências de USDT representam 94,51% da atividade na cadeia Tron, destacando sua posição de absoluta dominância no ecossistema Tron.

O número diário de transações na rede Tron apresenta uma forte tendência de crescimento, especialmente desde 2024, com um aumento ainda mais evidente. Durante o período de julho a agosto de 2024, o volume de transações ultrapassou várias vezes 8 milhões, atingindo um pico próximo de 9 milhões.

Profundidade解读:Ethereum、Solana和Tron三大公链的收入可持续性

Em agosto de 2024, com a grande adesão dos projetos Meme, a estrutura de consumo de energia na cadeia Tron sofreu mudanças significativas: a proporção de transferências de USDT caiu para 52%, enquanto a proporção de atividades DEX disparou de 3% para 47%. No entanto, o consumo real de energia das transferências de USDT permaneceu estável, mantendo-se na faixa de 80B-90B, destacando sua importância como uma demanda rígida dos usuários e a base do ecossistema Tron.

Profundidade: Sustentabilidade da receita das três principais blockchains Ethereum, Solana e Tron

Resumo

Esta análise explora em profundidade a composição de receita e a sustentabilidade das três principais blockchains: Ethereum, Solana e Tron, chegando às seguintes conclusões-chave:

Ethereum: apresentar um modelo de desenvolvimento mais equilibrado e sustentável

  • Diversificação das fontes de rendimento: Desenvolvimento equilibrado em várias áreas, como DeFi, transferências de ETH, MEV e NFT.
  • Saúde do ecossistema: a proporção de aplicações principais é razoável, refletindo a verdadeira e contínua demanda dos usuários.
  • Inovação e atualização: Atualizações como EIP-1559 otimizaram o mecanismo de taxas, criando valor a longo prazo através da queima de ETH.
  • Potencial a longo prazo: cenários de aplicação diversificados e inovação tecnológica contínua fornecem uma forte motivação para o desenvolvimento a longo prazo.

Solana: crescimento rápido, mas enfrenta desafios de sustentabilidade

  • Rendimento altamente concentrado: A atividade DEX representa 86%, com as transações de moedas Meme contribuindo com mais de 55% das taxas de Gas.
  • MEV usado amplamente: 82,45% das transações utilizam MEV, refletindo um ambiente de alta especulação.
  • Custo elevado para os usuários: Os jogadores de Meme币 perdem, em média, cerca de 110 milhões de dólares por mês, totalizando 1,3 mil milhões de dólares por ano.
  • Risco de sustentabilidade: A dependência excessiva do modelo de negociação de moedas Meme é difícil de manter a longo prazo, necessitando de ajustes estratégicos.

Tron: Focado na área de pagamentos, demonstrando vantagens únicas

  • Moedas estáveis dominantes: as transferências de USDT representam 94,51% das atividades na cadeia, refletindo sua forte posição no campo dos pagamentos.
  • Vantagens técnicas evidentes: baixas taxas, confirmação rápida e um modelo de taxas fixas são adequados para aplicações de pagamento em grande escala.
  • Resiliência estrutural: mesmo durante a febre das moedas Meme, o core de transferências de USDT mantém-se estável.
  • Sustentabilidade a longo prazo: as transferências de stablecoins baseadas na demanda rígida proporcionam à Tron uma fonte de receita confiável a longo prazo.

Avaliação abrangente, o Ethereum se destaca pela sua diversidade.

ETH-1.75%
SOL-2.98%
TRX-3.11%
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YieldWhisperervip
· 14h atrás
apenas mais uma narrativa de ponzi... os números do sol não somam, para ser honesto
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ZeroRushCaptainvip
· 14h atrás
Mais um lote de cartões de retirada está reunido na linha de frente.
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NftBankruptcyClubvip
· 14h atrás
eth é o pai, sem erro.
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ApyWhisperervip
· 14h atrás
Rolê, ainda temos que olhar para o V神
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CoffeeOnChainvip
· 14h atrás
eth ainda depende do gás
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HodlOrRegretvip
· 15h atrás
sol半年就Até à lua了
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