No dia 17 de julho, a autora da coluna HTX DeepThink e pesquisadora da HTX, Chloe (@ChloeTalk1), publicou um artigo apontando que o mercado de criptomoedas está atualmente em uma fase de oscilação estrutural de "alta flutuação - jogo de políticas - tração macroeconômica". A volatilidade implícita (IV) das opções de Bitcoin mantém-se entre 38-39%, e o mercado é altamente sensível à repetição da inflação, à latência na redução das taxas de juros e ao progresso legislativo, com uma preferência por estratégias defensivas a curto prazo. #七月行情预测#
O volume de contratos em aberto futuros de Bitcoin da CME continua a subir, refletindo a tendência das instituições em se posicionar em plataformas regulamentadas, seja de forma neutra ou direcional. Dados on-chain mostram que o Bitcoin está na fase de "realização de lucros dos detentores de longo prazo", com pressão a curto prazo, enquanto a estrutura de médio a longo prazo permanece robusta. No nível macro, o livro bege do Federal Reserve alerta que "a inflação pode acelerar no final do verão", com a probabilidade de redução da taxa de juros em setembro caindo para cerca de 60%. Embora o PPI e o PCE núcleo sejam moderados, o CPI ainda chegou a 2,7% em relação ao ano anterior, o adiamento do afrouxamento pode aumentar a atratividade do dólar, criando uma pressão de saída faseada no mercado. No entanto, o progresso legislativo de atos como o "CLARITY Act" e o "GENIUS Act" elevou o sentimento do mercado, levando o Bitcoin a ultrapassar temporariamente os 123 mil dólares. O mercado de opções apresenta características de "precificação de risco de incerteza política", com o prêmio de volatilidade em alta, sendo especialmente evidente nos contratos que vencem por volta de 25 de julho. Embora alguns detentores de longo prazo tenham realizado lucros, os dados on-chain mostram que há um fluxo líquido para endereços de ETF e carteiras institucionais, sustentando a lógica de um mercado em alta a médio prazo.
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No dia 17 de julho, a autora da coluna HTX DeepThink e pesquisadora da HTX, Chloe (@ChloeTalk1), publicou um artigo apontando que o mercado de criptomoedas está atualmente em uma fase de oscilação estrutural de "alta flutuação - jogo de políticas - tração macroeconômica". A volatilidade implícita (IV) das opções de Bitcoin mantém-se entre 38-39%, e o mercado é altamente sensível à repetição da inflação, à latência na redução das taxas de juros e ao progresso legislativo, com uma preferência por estratégias defensivas a curto prazo. #七月行情预测#
O volume de contratos em aberto futuros de Bitcoin da CME continua a subir, refletindo a tendência das instituições em se posicionar em plataformas regulamentadas, seja de forma neutra ou direcional. Dados on-chain mostram que o Bitcoin está na fase de "realização de lucros dos detentores de longo prazo", com pressão a curto prazo, enquanto a estrutura de médio a longo prazo permanece robusta.
No nível macro, o livro bege do Federal Reserve alerta que "a inflação pode acelerar no final do verão", com a probabilidade de redução da taxa de juros em setembro caindo para cerca de 60%. Embora o PPI e o PCE núcleo sejam moderados, o CPI ainda chegou a 2,7% em relação ao ano anterior, o adiamento do afrouxamento pode aumentar a atratividade do dólar, criando uma pressão de saída faseada no mercado. No entanto, o progresso legislativo de atos como o "CLARITY Act" e o "GENIUS Act" elevou o sentimento do mercado, levando o Bitcoin a ultrapassar temporariamente os 123 mil dólares.
O mercado de opções apresenta características de "precificação de risco de incerteza política", com o prêmio de volatilidade em alta, sendo especialmente evidente nos contratos que vencem por volta de 25 de julho. Embora alguns detentores de longo prazo tenham realizado lucros, os dados on-chain mostram que há um fluxo líquido para endereços de ETF e carteiras institucionais, sustentando a lógica de um mercado em alta a médio prazo.