Análise das Perspectivas de Desenvolvimento da Área de Agentes de IA

Antes de analisar a pista do AI Agent, vamos primeiro rever, de uma perspectiva geral, as mudanças que o mercado de criptomoedas experimentou neste ciclo:

A diferenciação entre Bitcoin e outros ativos criptográficos

Anteriormente, comprar Bitcoin era quase equivalente a investir em todo o mercado de criptomoedas. Mas, após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, desde políticos até empresas listadas, o reconhecimento do valor do Bitcoin tornou-se uma visão predominante. No entanto, o valor existente do Ethereum e de outros ativos criptográficos não foi amplamente reconhecido por causa disso.

A principal razão para essa divisão é a diferença na localização dos ativos:

• O Bitcoin é visto como um ativo alternativo semelhante ao ouro, reconhecido por suas propriedades de proteção contra a inflação e de preservação de valor.
• As criptomoedas como o Ethereum ainda carecem de modelos de negócios sustentáveis e maduros aos olhos do setor financeiro tradicional, sendo vistas como ativos de alto risco e baixo retorno.

Os dados mostram que a razão de Sharpe do Ethereum é inferior à de empresas de tecnologia como Meta e Google, enquanto a razão de Sharpe do Bitcoin é apenas superada pela da Nvidia.

Outro fator importante é o ambiente macroeconômico monetário. A atual política monetária tem um grau de flexibilização limitado em comparação com o período da pandemia, e com o desenvolvimento florescente da indústria de IA, a atratividade das criptomoedas para capital de fora do mercado é insuficiente.

Desequilíbrio interno do ecossistema de criptomoedas

Apesar de o volume total de fundos no mercado ter superado o último mercado em alta, a maioria das criptomoedas, exceto o Bitcoin, ainda não atingiu novos máximos. Isso se deve principalmente ao desequilíbrio entre oferta e demanda:

Lado da oferta: Novos projetos com alta avaliação de financiamento carecem de cenários de aplicação real e base de usuários. A existência desses projetos resulta do excesso de financiamento de capital de risco em criptomoedas durante o mercado em alta de 2022, onde a qualidade dos projetos foi negligenciada para cumprir as metas de investimento.

Lado da demanda: as exchanges centralizadas estão a contrair os seus negócios sob pressão regulatória, reduzindo os benefícios para os utilizadores e as atividades de expansão, levando a uma falta de impulso no crescimento da compra.

Vantagens Únicas do Agente de IA

Em comparação com as moedas Meme puras, o AI Agent possui as seguintes vantagens:

1. Ser capaz de obter um consenso mais amplo: contar a história do investimento em infraestrutura de IA para LPs de fundo; contar a lógica do meme na cadeia para usuários comuns; contar a lógica de investimento em projetos de Agentes de IA para profissionais da indústria.

2. Reestruturou a cadeia de valor e a lógica de avaliação da indústria de criptomoedas: a camada de IA e os contratos inteligentes operam em paralelo, tornando-se a nova base tecnológica.

3. Melhorar a experiência de interação do usuário: simplificar os processos de negociação de ativos, financiamento de projetos e emissão de tokens, reduzindo as barreiras à participação.

4. Aumentar a transparência: o projeto é de código aberto, os fundos são relativamente seguros e a emissão de tokens durante o financiamento é mais transparente.

Lógica de Avaliação do Projeto AI Agent

Com base na nova estrutura da cadeia industrial, podemos comparar a avaliação dos projetos DeFi tradicionais:

• Projetos do tipo framework de Agente de IA podem ser referenciados como Chainlink, com uma avaliação que pode alcançar 5% do valor de mercado do Ethereum.
• A plataforma de lançamento do framework integrado é semelhante à combinação Chainlink+Uniswap.
• Produtos de alta qualidade como Freysai(FAI) podem ser comparados ao AAVE, com um limite de avaliação de 1,25%-3% do Ethereum.

Fases de desenvolvimento do Agente AI

Atualmente, o valor de mercado total do AI Agent é de cerca de 18,6 bilhões de dólares, representando aproximadamente 64% do valor de mercado total dos projetos DeFi, 75% da área GameFi e 62% do valor de mercado Layer2. Com base na análise do sentimento do mercado, a área do AI Agent está apenas na metade do caminho, ainda há um espaço considerável para crescimento.

Direção de desenvolvimento futuro

Além dos populares modos Launchpad e Framework atuais, as seguintes direções merecem atenção:

1. Exchange de criptomoedas impulsionado por agentes: implementação de listagens descentralizadas, custódia de ativos e emissão de tokens.

2. Estável moeda impulsionada por agentes: ajustando e mantendo o ancoramento automaticamente através de IA.

3. Aplicação da Agentificação: integrar os serviços de Agent em várias aplicações, como jogos, NFT e tokenização de ativos físicos.

De um modo geral, o desenvolvimento da área de Agentes de IA está apenas a começar, e o futuro ainda apresenta amplas perspectivas.