A recuperação da indústria de cabos de fibra óptica está prestes a acontecer com a Informação favorável da IA e da energia eólica offshore.

A indústria de cabos de fibra óptica está a迎来底部复苏的曙光。Em 2023, a indústria passou por um período de baixa, principalmente afetada pela desaceleração da demanda de telecomunicações no exterior e pelo adiamento de projetos de energia eólica offshore no país, resultando em uma compressão significativa da avaliação da indústria. No entanto, no início de 2024, a situação começou a apresentar mudanças positivas. A construção de energia eólica offshore no país está gradualmente a recuperar vitalidade, a demanda de cabos no exterior está a subir, juntamente com a inteligência artificial a impulsionar a demanda por fibra óptica de alta gama, o que pode ajudar a fibra óptica a se libertar das características de produto cíclico. Estes fatores estão a impulsionar conjuntamente a indústria a sair do vale e entrar na trajetória de recuperação.

A construção de energia eólica offshore no país apresenta uma melhoria marginal, e a exportação de cabos submarinos também está avançando de forma constante. No final de abril de 2024, o projeto de 1000MW de energia eólica offshore em Yangjiang, Guangdong, iniciará a licitação para a compra de turbinas, marcando a aceleração da recuperação da indústria de energia eólica offshore. Como um elo crucial na construção de energia eólica offshore, a indústria de cabos submarinos possui um bom cenário competitivo e uma barreira de entrada relativamente alta, podendo beneficiar-se da construção de energia eólica offshore na China. Ao mesmo tempo, as empresas de cabos domésticas, com sua vantagem tecnológica, estão ativamente explorando o mercado externo. Nos últimos anos, várias empresas líderes nacionais conseguiram romper o mercado externo, assumindo diversos projetos importantes. As oportunidades duplas nos mercados interno e externo devem impulsionar os negócios de energia eólica offshore para fora de um período de baixa.

Impulsionada pela demanda por inteligência artificial, a fibra óptica especial está se tornando um componente importante, oferecendo uma boa oportunidade para a substituição nacional. No passado, o mercado global de fibra óptica era principalmente dominado por fibras ópticas padrão usadas em telecomunicações e centros de dados tradicionais, e o desenvolvimento do setor estava intimamente relacionado ao ciclo de construção de redes de telecomunicações globais. Com o aumento da demanda por inteligência artificial, as fibras ópticas especiais de alta gama estão encontrando novas oportunidades de desenvolvimento. As fibras ópticas especiais para IA incluem principalmente fibras de polarização preservada, fibras dopadas e fibras ocas, cada uma desempenhando um papel importante em diferentes cenários de aplicação. Atualmente, a maioria dos centros de poder computacional de IA globais utiliza fibras ópticas de alta qualidade de marcas estrangeiras. No contexto da rápida expansão da demanda por IA, as principais empresas chinesas de fibra óptica e cabos, que possuem um profundo acúmulo técnico, têm a chance de abrir novas oportunidades na cadeia de suprimentos.

As fibras ópticas especiais pertencem a um tipo de dispositivo de pequeno lote e alto valor, diferentemente das fibras ópticas comuns, que têm um alto grau de padronização e são fáceis de produzir em massa. Os fabricantes de fibras ópticas especiais precisam dominar todo o conjunto de tecnologias, desde as matérias-primas, design de processos até a fabricação. As barreiras de entrada na indústria são bastante altas. As empresas líderes do setor que passaram por um ciclo completo da indústria têm a expectativa de se beneficiar plenamente do aumento da demanda por energia eólica offshore, bem como das inovações tecnológicas impulsionadas pela IA e comunicação por satélite, desfrutando de um duplo benefício. Recomenda-se prestar atenção especial às empresas líderes nos setores relacionados, tanto nacionais quanto internacionais, e às empresas emergentes focadas na aplicação de fibras ópticas especiais.

É importante notar que o desenvolvimento da IA não está a corresponder às expectativas, o progresso na construção de parques eólicos offshore está atrasado e a rápida iteração tecnológica pode representar riscos para o desenvolvimento do setor. Os investidores devem considerar plenamente esses fatores ao tomar decisões.