O colapso da bolha dos Meme moedas provoca uma crise de confiança no mercado, o mercado de criptomoedas entra em declínio

No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por um ajuste severo. As principais moedas e algumas moedas de baixa capitalização caíram, com a maioria das moedas principais registrando uma queda superior a 30%. As razões para a grande correção do mercado incluem a frequência de eventos de fuga de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade, e a exploração do efeito de celebridades para colher pequenos investidores atingindo níveis históricos. Esses eventos desencadearam uma reação em cadeia, resultando em uma quebra na confiança geral do mercado, disseminando o pessimismo entre os usuários e uma queda acentuada na liquidez. Os dados mostram que o valor total de mercado das criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico no início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para níveis do mercado em baixa de 2023.

Esta crise, desencadeada pela bolha especulativa, falhas de segurança e pressão regulatória, significa que o mercado de criptomoedas está a entrar no inverno?

I. Revisão do Evento: Do Êxtase ao Colapso do Mercado de Meme moeda

(1) Bolha do Meme moeda estoura: queda do TRUMP moeda e proliferação de projetos falsos

• Crise de confiança da moeda conceito Trump: O Meme moeda TRUMP, associado à família Trump, teve um valor de mercado que ultrapassou os 15 mil milhões de dólares, mas caiu 60% após o lançamento, com os fundos a serem desviados para outras moedas políticas, levando a uma rápida desintegração da confiança no mercado.

• Informação falsa e ataques de hackers: a conta de um dos cofundadores de um projeto foi invadida, e uma falsa moeda Meme foi promovida em nome da família Trump, resultando em uma perda de ativos de cerca de 27 milhões de dólares e provocando uma crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025.

(2) Os dados do mercado revelam riscos: a proporção de negociações especulativas aumenta.

• O volume de negociação de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos de criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade levou a um valor liquidado de 346 milhões de dólares em 24 horas.

• O número de novos tokens emitidos em uma determinada blockchain aumentou drasticamente, com dados estatísticos mostrando que o número de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, sendo que a maioria são moedas Meme sem valor real. A grande quantidade de transações especulativas tem levado o mercado a uma "luta pela atenção", intensificando o efeito de diluição de capital e fazendo com que a Crise de confiança comece a se manifestar.

Dois, múltiplas causas por trás do colapso

1. Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade

As moedas meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma determinada moeda meme surgiu rapidamente com base em símbolos culturais, e sua volatilidade de preço apresenta uma correlação de 0,93 com o índice de sentimentos nas redes sociais; assim que um evento negativo ou declarações de celebridades geram pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.

2. Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários

• Ataques de hackers frequentes: Projetos de moeda Meme, devido à baixa barreira técnica e medidas de segurança fracas, tornaram-se o principal alvo dos hackers. O incidente de roubo de fundos de usuários de uma troca em novembro de 2024 expôs as lacunas de segurança da indústria.

• A proliferação de projetos fraudulentos: o uso da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre indivíduos mal-intencionados, levando investidores a sofrer perdas devido à assimetria de informações. Recentemente, tanto a onda gerada pelo cão de estimação do fundador de uma determinada exchange quanto o incidente do presidente argentino promovendo uma moeda foram explorados por alguns operadores para manipular preços e extrair fundos de novos investidores.

3. Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado

• Reforço da regulação: As autoridades reguladoras dos EUA começaram a adotar uma "regulação orientada", com novas leis que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre diferentes agências regulatórias, mas o risco de descontinuidade na execução das políticas aumentou ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um alerta de risco sobre as moedas Meme no dia 17 de fevereiro.

• Saturação excessiva do mercado e choques macroeconômicos: as moedas Meme absorveram o prêmio especulativo das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins competindo por fundos limitados, o que dilui a liquidez do mercado. A dívida pública dos EUA ultrapassou 36 trilhões de dólares, a classificação de crédito foi rebaixada e a escalada da guerra comercial exacerbou as expectativas de aperto da liquidez global, fazendo com que o mercado de criptomoedas enfrentasse pressão junto com outros ativos de risco.

Três, Reação em Cadeia: O Sinal do Urso Já Chegou?

1. A confiança dos investidores foi abalada: os dados mostram que apenas 0,412% das carteiras lucraram mais de 10.000 dólares com a negociação de moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".

2. Fuga de fundos e exaustão de liquidez: O colapso das moedas Meme provocou uma fuga massiva de fundos do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a cair de 100.000 dólares para 96.000 dólares, e o mercado a entrar em "modo de aversão ao risco", levando a uma diminuição da liquidez.

3. A Crise de confiança na indústria agrava-se: projetos descentralizados são acusados de se tornarem "vassalos do poder", como um determinado projeto que apresenta perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.

4. Narrativa técnica fraca: apesar de a Ethereum ter passado por atualizações, tentando melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações Layer2, algumas novas blockchains têm uma valorização excessiva, e a inovação tecnológica não conseguiu mitigar a especulação do mercado.

5. Desenvolvedores e projetos em desconfiança: O mercado está repleto de projetos que exploram os investidores e comunidades falsas, dificultando que projetos de qualidade recebam a atenção que merecem. Por exemplo, um certo projeto RWA prometeu um suporte de ativos de 4,5 bilhões de dólares, mas o TVL real foi de apenas 64 milhões de dólares, resultando em uma grande desconfiança entre desenvolvedores e projetos.

Quatro, Saídas e Sugestões: Estratégias de Sobrevivência em Mercados em Queda - Seis Regras de Ouro para Jogadores Comuns

No atual contexto de Crise de confiança no mercado e exaustão de recursos, como podem os jogadores comuns proteger-se e encontrar uma saída durante um mercado em baixa? O núcleo da sobrevivência em mercados em baixa é: manter a calma na frenesi e acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem oferecer algumas ideias aos investidores:

1. Análise racional, recusar seguir a manada: manter a calma, pensar de forma independente, focar na pesquisa dos fundamentos, estar atento a projetos que dependem de especulação e marketing.

2. Diversificar investimentos para reduzir o risco de um único ativo: evitar que os fundos estejam excessivamente concentrados em uma única classe de ativos de alto risco, aumentando a capacidade geral de resistência ao risco através da diversificação dos investimentos.

3. Reforçar a proteção de segurança e aumentar a consciência defensiva: utilizar carteiras de hardware, autenticação em duas etapas e outras medidas, investigar detalhadamente o histórico do projeto, evitando perdas devido a falhas de segurança ou fraudes de phishing.

4. Gerir adequadamente as posições, focando no controlo de riscos: elaborar e aplicar rigorosamente uma estratégia de gestão de posições, definir níveis razoáveis de lucro e perda, evitando a compra em alta e a venda em baixa.

5. Acompanhar de perto a dinâmica regulatória e do mercado: Ficar atento às últimas movimentações das entidades reguladoras nacionais e internacionais, assim como aos dados macroeconômicos, ajustando a estratégia de investimento de forma flexível.

6. Cultivar uma mentalidade de investimento a longo prazo, focando no valor intrínseco do projeto: afastar-se da especulação de curto prazo, pacientemente posicionando-se em projetos de qualidade que possuem tecnologia sólida, um modelo de negócio claro e uma equipe excelente.

Conclusão

Os ciclos nunca se repetem, mas as regras são eternas. A história mostra que cada ciclo do mercado de criptomoedas é diferente, mas as regras subjacentes sempre existem. O colapso desta moeda Meme não é apenas uma manifestação da correção cíclica do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de criptografia fazer a transição de "especulação desenfreada" para "construção de valor". Embora o sentimento do mercado esteja atualmente deprimido e a liquidez tenha encolhido drasticamente, cada crise pode se tornar um ponto de virada importante para a reconfiguração da confiança na indústria e para a maturidade.

Um mercado em baixa de curto prazo pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da melhoria da regulação e do aumento da conscientização dos usuários sobre a segurança, é que se poderá reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação em direção a uma direção saudável e transparente. O futuro do mercado de criptomoedas depende de cada escolha consciente feita no presente.