Opções de rendimento estável em tempos de turbulência de mercado

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais passaram por grandes oscilações. A política de tarifas anunciada por Trump desencadeou uma reação em cadeia, resultando em uma evaporação de 5,8 trilhões de dólares no valor de mercado do S&P 500 em apenas quatro dias, marcando a maior perda semanal em mais de 70 anos. O preço do Bitcoin oscilou drasticamente entre 80 mil e 90 mil dólares. O presidente do Federal Reserve, Powell, afirmou que, embora as tarifas possam aumentar a inflação e suprimir o crescimento, o Federal Reserve não intervirá no mercado cortando taxas de juros, mas sim focará em dados de longo prazo.

Em um ambiente tão incerto, como devem os investidores reagir? Este artigo apresentará quatro produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins, que podem ajudar a estabilizar o portfólio durante períodos de turbulência no mercado.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Os usuários podem depositar USDC na plataforma Spark para participar da poupança. Os rendimentos vêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), que é suportada pela receita gerada pelo protocolo Sky através de taxas de empréstimos garantidos por criptomoedas, investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e fornecimento de liquidez a outras plataformas. O USDC é trocado por USDS a uma taxa de 1:1 através do Sky PSM e depositado no cofre SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.

Avaliação de risco: Baixo. A estabilidade do USDC é alta, e o Spark passou por múltiplas auditorias, reduzindo o risco de contratos inteligentes. No entanto, deve-se estar atento ao impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Os usuários podem fornecer liquidez para o pool de liquidez BYUSD/HONEY na DEX nativa da Berachain, BEX. Os rendimentos vêm principalmente de recompensas BGT (3,41% APR) e taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). O BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado em uma proporção de 1:1 para BERA e compartilhar a receita das taxas do dApp central.

Avaliação de risco: Baixa a média. BYUSD e HONEY são stablecoins, com preços relativamente estáveis; O mecanismo PoL da Berachain foi auditado profissionalmente, e o risco de contrato inteligente é baixo. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes na emissão.

Fornecimento de liquidez Uniswap V4 USDC-USDT0

Através da plataforma Merkl, os usuários podem fornecer liquidez para o pool USDC/USDT do Uniswap V4. O Uniswap V4 introduz o mecanismo de "hook", que permite aos desenvolvedores personalizar as funcionalidades do pool, como ajustes dinâmicos de taxas e reequilíbrio automático, melhorando a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

Avaliação de risco: baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de stablecoins, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possível diminuição dos rendimentos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Os usuários podem depositar USDC no pool de liquidez da mainnet Aptos na plataforma Echelon Market para participar do fornecimento. Os rendimentos incluem juros de fornecimento de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, que pode ser trocado por APT na proporção de 1:1.

Avaliação de risco: baixa a média. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário prestar atenção ao risco dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate de thAPT nos rendimentos. A retirada instantânea oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas thAPT.

Resumo

Em um contexto de aumento da incerteza do mercado, esses produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins podem oferecer opções relativamente estáveis para os investidores. No entanto, os investidores ainda precisam avaliar cuidadosamente os riscos e as características de rendimento de cada produto e tomar decisões com base em sua capacidade de assumir riscos e objetivos de investimento. Lembre-se de que não existem investimentos totalmente sem risco, mesmo os produtos de stablecoin apresentam riscos potenciais. A diversificação e a atenção contínua às dinâmicas de mercado são fundamentais para a gestão do risco da carteira.