A Reserva Federal (FED) mantém a Taxa de juros inalterada, mercado de criptomoedas em calma esconde variáveis.

A Reserva Federal (FED) dos Estados Unidos anunciou na quarta-feira (18 de junho) que manterá a taxa de juros na faixa de 4,25%-4,50%, sendo esta a quarta reunião consecutiva em que a taxa é mantida inalterada, em linha com as expectativas do mercado.

Apesar de a Reserva Federal (FED) ter declarado que a incerteza quanto às perspetivas económicas diminuiu, ainda se mantém em níveis elevados. A Reserva Federal (FED) revisou em baixa a previsão de crescimento do PIB dos EUA para 2025 para 1,4%, ao mesmo tempo que aumentou a previsão de inflação para 3%, mostrando sua situação difícil entre a recuperação económica e o controle da inflação.

O "gráfico de pontos" da Reserva Federal (FED) mostra que são esperadas duas reduções das taxas de juros (um total de 50 pontos base) em 2025, de acordo com as expectativas de março. No entanto, a previsão de redução das taxas para 2026 foi revista de duas para uma (apenas 25 pontos base). É importante notar que entre os 19 oficiais da Reserva Federal (FED), 7 acreditam que não haverá redução das taxas em 2025, refletindo divergências internas sobre o caminho da política futura.

mercado de criptomoedas表面平静，内部波动明显

Embora a decisão da A Reserva Federal (FED) tenha um grande impacto nos mercados financeiros globais, o mercado de criptomoedas teve uma reação neutra. O Bitcoin (BTC) manteve-se em torno de 104.000 dólares, o Ethereum (ETH) flutuou perto de 2.520 dólares, e o XRP e Solana também ficaram praticamente estáveis.

No entanto, os dados mostram que o valor total de mercado de criptomoedas caiu ligeiramente 2% naquele dia, para 3,35 trilhões de dólares, enquanto ocorreram liquidações de alavancagem no valor de 224 milhões de dólares, com o volume de liquidação de Ethereum sendo o maior, seguido pelo Bitcoin. Isso indica que a batalha entre compradores e vendedores no mercado continua intensa.

Vale a pena mencionar que o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada líquida de 216 milhões de dólares em 17 de junho, e o ETF de Ethereum à vista também teve uma entrada de 11 milhões de dólares, mostrando que os fundos institucionais continuam a entrar no mercado de criptomoedas, proporcionando suporte ao fundo do mercado.

A análise conclui que a reação calma do mercado reflete a atitude cautelosa dos investidores após a decisão da A Reserva Federal (FED), aguardando sinais macroeconômicos mais claros.

Fatores políticos influenciam o julgamento do mercado

No dia da reunião da A Reserva Federal (FED), uma figura política de destaque voltou a criticar publicamente o presidente da A Reserva Federal (FED), Jerome Powell, chamando-o de "estúpido" e prevendo que a A Reserva Federal (FED) não irá cortar a Taxa de juros. Esta figura tem criticado Powell há muito tempo, acusando-o de que suas políticas "fizeram o país perder uma grande quantia de dinheiro". Ele acredita que a Europa já cortou a Taxa de juros 10 vezes, enquanto os Estados Unidos não fizeram nenhuma, questionando a posição política de Powell.

Apesar de estas declarações políticas atraírem atenção, parece que atualmente não têm um impacto direto e significativo no mercado de criptomoedas, que está mais focado nos dados económicos em si.

Mercado de criptomoedas sob tensões globais

O CEO de uma empresa de criptomoedas apontou que, apesar da tensão global na última semana, os preços das criptomoedas quase não mudaram. O Bitcoin continua a oscilar em uma faixa estreita em torno de 105,000 dólares, com uma volatilidade diária abaixo de 2,1%, sem ocorrer uma venda em pânico em grande escala.

No entanto, ele avisou que não se pode ignorar os riscos macroeconômicos em constante escalada. Se a tensão geopolítica aumentar ou começar a afetar o sistema financeiro, o mercado de criptomoedas não ficará isento. Ele observou que a dominância de mercado do Bitcoin está próxima de 66%, o que indica que a preferência de risco dos investidores por criptomoedas de pequena capitalização está a diminuir no atual ambiente.

Dados na cadeia revelam que a escassez do Bitcoin está a aumentar

Os dados em cadeia fornecem informações interessantes sobre o mercado. Os dados de um provedor de soluções DeFi de uma certa instituição mostram que a relação entre o valor de mercado do Bitcoin e o valor realizado (Relação MVRV) ainda está abaixo do pico histórico do mercado. A Relação MVRV é de 2,25, e embora o valor de mercado seja mais do que o dobro do valor realizado, é claramente mais baixo em comparação com os topos cíclicos anteriores, o que significa que o mercado ainda não está superaquecido e que o Bitcoin pode ainda ter espaço para subir.

Outro relatório de pesquisa aponta que o "fornecimento antigo" do Bitcoin (Bitcoin que não foi movido por pelo menos dez anos) está crescendo mais rapidamente do que a nova emissão diária de Bitcoin. Desde abril de 2024, em média, 566 Bitcoins entram na fila de "mais de dez anos" sem uso, superando os 450 Bitcoins que os mineradores adicionam diariamente ao mercado.

"Fornecimento antigo" atualmente representa mais de 17% de todos os bitcoins já minerados, valendo cerca de 360 bilhões de dólares. O relatório também menciona a "Taxa de HODL" (fluxo de fornecimento antigo menos a quantidade nova emitida) que se tornará positiva em abril de 2024, aumentando em média 116 bitcoins por dia, confirmando que os detentores principais estão absorvendo bitcoins em circulação a uma velocidade mais rápida do que a produção dos mineradores.

Espera-se que até 2035, a "oferta antiga" de Bitcoin em circulação supere os 30%. Embora a escassez não garanta diretamente a valorização do preço, o aumento contínuo de Bitcoins controlados por detentores de longo prazo irá restringir a quantidade de Bitcoins disponíveis para negociação, fazendo com que a descoberta de preços dependa cada vez mais do fluxo marginal.

O resumo do relatório conclui que o Bitcoin agora se distingue de mercadorias com oferta elástica. Sua escassez, somada ao hold de longo prazo, perda de tokens e outros fatores, tem potencial para se intensificar ao longo do tempo. Se a demanda crescer em sincronia no futuro, essa característica poderá reconfigurar sua lógica de descoberta de valor, tornando-se uma vantagem central que o diferencia de outros ativos.