Dificuldades financeiras recentes e novas oportunidades de investimento em moeda estável

Nos últimos dois anos, encontrar produtos de investimento adequados tornou-se cada vez mais desafiador. As taxas de juros bancárias continuam a cair, os rendimentos de títulos do governo e fundos monetários mal conseguem superar a inflação, e os produtos de investimento em seguros também estão silenciosamente reduzindo os rendimentos. Para os investidores que desejam aumentar o valor dos seus ativos, as taxas de rendimento geralmente em torno de 1% nos aplicativos de investimento tradicionais são insuficientes para estimular o entusiasmo pelo investimento.

Na era em que a variedade de produtos financeiros é sem precedentes, a forma de investimento "lucrar de forma estável" está se tornando cada vez mais rara. Nesse contexto, uma nova forma de investimento - a gestão de ativos baseada em moeda estável em blockchain - está gradualmente entrando na visão de mais pessoas.

A atratividade da gestão de moeda estável

As moedas estáveis, como ativos digitais vinculados a moedas fiduciárias, embora não apresentem a volatilidade de preços do Bitcoin, desempenham mais a função de "dinheiro digital". O investimento em moedas estáveis permite que os usuários emprestem, façam staking ou invistam em protocolos com moedas estáveis ociosas em uma blockchain ou em plataformas centralizadas, obtendo assim um rendimento anual correspondente.

Este modelo de gestão de património, embora pareça inovador, tem uma lógica central semelhante à dos negócios bancários tradicionais. A diferença é que a "margem de juros" no mundo da blockchain é mais transparente e a distribuição de rendimentos é mais razoável. Atualmente, os produtos de gestão de património com moeda estável mais comuns incluem tipos de empréstimo, staking e rendimento fixo.

De acordo com os dados do primeiro semestre deste ano, as taxas de juros anuais de USDT/USDC na maioria dos protocolos de empréstimo descentralizados populares flutuam entre 2,5% e 4%. Algumas plataformas descentralizadas oferecem rendimentos anuais totais que podem ultrapassar 8% através de mineração de liquidez ou mecanismos de recompensa, mas isso geralmente vem acompanhado de maior volatilidade e requisitos de bloqueio. Em comparação, os produtos de renda fixa, embora não tenham as taxas de retorno mais altas, apresentam um desempenho geral estável e em crescimento, podendo chegar a cerca de 5%. Devido à sua estabilidade de rendimento e barreiras de entrada mais baixas, esses produtos tornaram-se a escolha preferida de muitos usuários para gestão de ativos em blockchain.

É ainda mais notável que a flexibilidade e a experiência do usuário desses produtos estão a ser rapidamente otimizadas. Os usuários só precisam de deter uma moeda estável, escolher a plataforma e o tipo de produto, e podem fazer a subscrição com um único clique. Algumas plataformas também suportam a funcionalidade de depósitos e levantamentos a qualquer momento, com juros calculados diariamente. Esta maneira de operar combina a conveniência do Yu'ebao com o alto rendimento das obrigações do governo dos EUA, ao mesmo tempo que oferece a estabilidade dos depósitos a prazo, sem penalizações por resgates antecipados. Esta característica de "estabilidade com flexibilidade" é precisamente o que muitos investidores procuram no estado de gestão de ativos.

Vantagens da gestão de moeda estável

Em comparação com os produtos de rendimento fixo do mercado financeiro tradicional, a gestão de moeda estável apresenta várias vantagens:

1. Taxas de retorno mais altas: normalmente conseguem oferecer um retorno anual de 3% a 5%, muito superior à maioria dos produtos de poupança tradicionais.

2. Mecanismo de resgate flexível: A maioria dos produtos suporta depósitos e levantamentos a qualquer momento, com juros calculados diariamente, sem necessidade de bloqueio ou definição de um período de rendimento fixo, realizando a ideia de "ativos não ociosos".

3. Alta transparência: A maioria das plataformas divulga publicamente a origem dos rendimentos, a descrição dos riscos e o fluxo de fundos, e algumas até validam a segurança dos fundos através de dados em tempo real na cadeia.

4. Distribuição razoável de lucros: a plataforma não "come a margem de lucro", mas distribui os lucros reais de empréstimos ou mediação proporcionalmente aos investidores, refletindo a ideia de que o sistema financeiro em blockchain "retorna valor ao usuário".

A fonte de rendimento dos investimentos em moeda estável

Os rendimentos dos investimentos em moeda estável vêm principalmente de três fontes:

1. Juros de empréstimos em cadeia: a plataforma empresta a moeda estável bloqueada pelos usuários a outros usuários, obtendo lucro com isso.

2. Recompensas de staking ou receitas de nós: especialmente comuns em produtos da classe Staking.

3. Distribuição dos lucros da estratégia de opções ou de camadas de rendimento: ganhos obtidos através da negociação de determinados derivados financeiros.

Para os utilizadores, desde que a estrutura de produtos da plataforma seja pública e transparente, e a custódia dos ativos segura, esses produtos podem ser considerados como "produtos de rendimento fixo" em blockchain.

Desenvolvimento das tendências de investimento em moeda estável

Atualmente, o número de endereços ativos na blockchain de moeda estável continua a crescer. Embora não haja estatísticas claras sobre o número de usuários que participam de investimentos em moeda estável, a partir do volume de atividades na blockchain e do fluxo de capital, seu tamanho está se expandindo rapidamente. Especialmente em regiões como o Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio, onde a moeda local é instável e a cobertura do sistema financeiro é insuficiente, a moeda estável se tornou uma ferramenta importante para os residentes evitarem a desvalorização da moeda local e obterem rendimentos em ativos em dólares.

É importante notar que os fundos institucionais também estão a entrar continuamente neste setor. Companhias de seguros, escritórios familiares, fundos, entre outros, já incorporaram a gestão de moedas estáveis nas suas ferramentas de gestão de liquidez, como parte do pool de ativos em dólares. Esta tendência está a impulsionar as plataformas a atualizar constantemente em termos de gestão de risco, transparência e conformidade, proporcionando aos usuários individuais um ambiente de produtos e uma experiência de serviço mais madura.

Riscos e Recomendações para Investimentos em Moedas Estáveis

Apesar de os produtos financeiros com moeda estável apresentarem várias vantagens, a identificação de riscos continua a ser crucial como um novo campo. Algumas moedas estáveis podem apresentar riscos de desvinculação devido a problemas com mecanismos de liquidação, gestão de ativos ancorados, entre outros. Fatores como auditoria de contratos inteligentes e medidas de segurança também podem afetar a segurança dos fundos.

Para usuários comuns, recomenda-se escolher plataformas de topo ou produtos de instituições já reguladas, dando prioridade a métodos de investimento em moeda estável com estruturas de rendimento claras e que suportem resgates flexíveis. Para produtos com rendimento anual superior a 10%, deve-se manter uma atitude cautelosa, evitando a busca cega por altos rendimentos. Estabilidade, transparência e conformidade devem ser os princípios básicos para uma participação a longo prazo.

Conclusão

Em um ambiente de baixas taxas de juros, a moeda estável de gestão financeira oferece aos investidores mais opções de investimento robustas. Embora possa não trazer lucros exorbitantes, pode se tornar uma das fontes de rendimento mais estáveis na alocação de ativos. É mais como um "ativo de dinheiro digital" dentro da carteira de investimentos, com rendimento acima de depósitos à vista e volatilidade inferior à das ações, sendo adequado para quem busca retornos certos em um ambiente de mercado incerto.

Com a gradual melhoria dos quadros regulatórios para moedas estáveis em várias regiões do mundo, os investidores terão mais produtos seguros, em conformidade e com rendimento transparente à sua disposição. Neste tempo repleto de incertezas, a gestão de moedas estáveis poderá adicionar um retorno certo ao seu portfólio de investimentos.