O papel do "ouro" na gestão de ativos | Recomendações de portfólio | Manekuri Informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro
Nos últimos anos, o investimento em ouro voltou a ganhar atenção. Isso deve-se ao fato de que, como preparação para a diminuição da credibilidade da moeda e como meio de cobertura contra a inflação, além de fatores como o aumento do risco geopolítico, as características do ouro como "reserva de valor" estão sendo reevaluadas.
Na verdade, ao observar o desempenho desde o início de 2025, o preço do ouro subiu 25% no final da semana passada, superando os 8% das ações globais (índice MSCI de ações globais).
Então, qual deve ser a proporção de ativos a ser alocada em ouro? Com base na abordagem de determinar o peso do investimento com base na proporção da capitalização de mercado, é o seguinte.
A capitalização de mercado das ações globais é estimada em cerca de 130 trilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado do ouro é estimada em aproximadamente 23 trilhões de dólares. De acordo com essa proporção, cerca de 20% das ações seriam em ouro, e se o portfólio total for de 60% em ações e 40% em obrigações, a proporção de ouro no total seria um indicativo de cerca de 10%.
No entanto, o ouro é um ativo que não gera juros ou dividendos, e esse ponto é uma perspectiva importante a considerar ao pensar na motivação de manter ativos. Por outro lado, sob uma perspectiva diferente, o ouro pode ser visto como um ativo que, em troca de "não gerar rendimento", possui um "risco de depreciação de valor relativamente baixo".
Na verdade, em momentos de turbulência nos mercados financeiros, quando outros ativos de risco apresentam grandes quedas de valor, o ouro tende a ter uma queda relativamente menor ou, ao contrário, pode ver uma concentração de compras e uma subida.
Devido a essas características, o ouro é considerado um ativo que desempenha o papel de "seguro financeiro" para atenuar as perdas de todo o portfólio.
Afinal, o seguro é algo que se contrata para se preparar para situações normais e se beneficiar em momentos de crise. Nesse sentido, o ouro também não pode ser considerado um bom momento de compra quando se torna um tópico de discussão. Em vez de começar a manter após uma disparada nos preços, é desejável integrar de forma planejada no portfólio durante períodos de estabilidade do mercado.
No entanto, em um momento em que o ambiente econômico e o mercado estão passando por uma instabilidade, a posse de ouro ganha ainda mais significado. Se atualmente você não possui nenhuma quantia, é recomendável começar com cerca de 2 a 3% do total dos seus ativos e, observando o ambiente do mercado e as mudanças nos seus ativos, aumentar gradualmente para uma proporção que traga mais segurança, o que é considerado uma abordagem viável.
Ver original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
O papel do "ouro" na gestão de ativos | Recomendações de portfólio | Manekuri Informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro
Nos últimos anos, o investimento em ouro voltou a ganhar atenção. Isso deve-se ao fato de que, como preparação para a diminuição da credibilidade da moeda e como meio de cobertura contra a inflação, além de fatores como o aumento do risco geopolítico, as características do ouro como "reserva de valor" estão sendo reevaluadas.
Na verdade, ao observar o desempenho desde o início de 2025, o preço do ouro subiu 25% no final da semana passada, superando os 8% das ações globais (índice MSCI de ações globais).
Então, qual deve ser a proporção de ativos a ser alocada em ouro? Com base na abordagem de determinar o peso do investimento com base na proporção da capitalização de mercado, é o seguinte.
A capitalização de mercado das ações globais é estimada em cerca de 130 trilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado do ouro é estimada em aproximadamente 23 trilhões de dólares. De acordo com essa proporção, cerca de 20% das ações seriam em ouro, e se o portfólio total for de 60% em ações e 40% em obrigações, a proporção de ouro no total seria um indicativo de cerca de 10%.
No entanto, o ouro é um ativo que não gera juros ou dividendos, e esse ponto é uma perspectiva importante a considerar ao pensar na motivação de manter ativos. Por outro lado, sob uma perspectiva diferente, o ouro pode ser visto como um ativo que, em troca de "não gerar rendimento", possui um "risco de depreciação de valor relativamente baixo".
Na verdade, em momentos de turbulência nos mercados financeiros, quando outros ativos de risco apresentam grandes quedas de valor, o ouro tende a ter uma queda relativamente menor ou, ao contrário, pode ver uma concentração de compras e uma subida.
Devido a essas características, o ouro é considerado um ativo que desempenha o papel de "seguro financeiro" para atenuar as perdas de todo o portfólio.
Afinal, o seguro é algo que se contrata para se preparar para situações normais e se beneficiar em momentos de crise. Nesse sentido, o ouro também não pode ser considerado um bom momento de compra quando se torna um tópico de discussão. Em vez de começar a manter após uma disparada nos preços, é desejável integrar de forma planejada no portfólio durante períodos de estabilidade do mercado.
No entanto, em um momento em que o ambiente econômico e o mercado estão passando por uma instabilidade, a posse de ouro ganha ainda mais significado. Se atualmente você não possui nenhuma quantia, é recomendável começar com cerca de 2 a 3% do total dos seus ativos e, observando o ambiente do mercado e as mudanças nos seus ativos, aumentar gradualmente para uma proporção que traga mais segurança, o que é considerado uma abordagem viável.