SEC aprova pedido de negociação tokenizada no Nasdaq, grandes ações e ETFs entram na era da liquidação tokenizada

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou oficialmente na quarta-feira a proposta da Nasdaq, permitindo que valores mobiliários específicos sejam negociados e entregues em forma de tokens (Tokenized). No entanto, a implementação prática da negociação de valores mobiliários tokenizados ainda depende da conclusão do projeto piloto de infraestrutura da Depositary Trust Company (DTC).

Esta decisão representa um marco importante na integração da tecnologia blockchain no mercado de ações dos EUA, prevendo-se que traga uma infraestrutura mais flexível e novos modelos de negociação para o mercado financeiro tradicional.

SEC aprova negociação tokenizada na Nasdaq

O documento indica que o plano de tokenização da Nasdaq será combinado com o projeto piloto da Depositary Trust Company (DTC), responsável pela liquidação e entrega de tokens. Segundo o framework, corretoras participantes qualificadas da Nasdaq poderão optar por realizar a entrega por meio de tokens baseados em blockchain, em vez de depender exclusivamente do sistema tradicional de registros contábeis (book-entry).

Na aprovação, a SEC afirmou que essa estrutura atende aos padrões existentes de proteção ao investidor, garantindo que a supervisão do mercado, os relatórios de dados e os cronogramas de entrega permaneçam inalterados.

Primeira fase: negociação tokenizada de ações do Russell 1000 e grandes ETFs

Na fase inicial, a negociação tokenizada na Nasdaq será focada em ativos de alta liquidez e grande interesse, incluindo componentes do índice Russell 1000, bem como fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam índices como o S&P 500 e o Nasdaq 100.

As ações tokenizadas serão negociadas na mesma ordem de compra e venda que as ações tradicionais, com preços idênticos e usando os mesmos códigos de ações e identificadores CUSIP. Para os investidores, os ativos tokenizados terão os mesmos direitos que os títulos originais.

Negociação tokenizada manterá o mecanismo de liquidação tradicional

Apesar da introdução da tecnologia blockchain, a proposta manterá as negociações e liquidações dentro do sistema tradicional de mercado, garantindo segurança. Os participantes corretoras poderão marcar suas ordens como “liquidação tokenizada” ao fazerem a ordem, e a Nasdaq enviará as instruções ao DTC após a execução. Contudo, se por motivos de inadmissibilidade da corretora ou do título, ou incompatibilidade do sistema blockchain, o DTC não puder realizar a liquidação tokenizada, a transação será automaticamente revertida e concluída na forma tradicional, assegurando que o funcionamento do mercado não seja interrompido por problemas técnicos.

As grandes instituições financeiras estão ativamente investindo na infraestrutura de blockchain

Com a rápida expansão da tokenização de ativos físicos no setor de ativos digitais, as principais bolsas tradicionais dos EUA estão entrando na corrida. A Nasdaq, por exemplo, está colaborando com a exchange de criptomoedas Kraken para impulsionar a expansão global de ações tokenizadas, enquanto a bolsa de Nova York (NYSE), controlada pela Intercontinental Exchange (ICE), também investe e desenvolve tecnologias relacionadas.

(Como a plataforma de ações tokenizadas 24/7 da NYSE impacta os investidores em criptomoedas?)

Este artigo, sobre a aprovação da Nasdaq para negociação tokenizada, indica que ações de grande capitalização e ETFs entrarão na era da liquidação por tokens, sendo a primeira publicação na ABMedia.