No espaço em rápida evolução do LiDAR, dois nomes têm estado no centro da atenção dos investidores: Aeva Technologies (AEVA) e Luminar Technologies (LAZR). Ambos estão a desenvolver soluções de deteção de próxima geração para uso automóvel e industrial, com a promessa de permitir níveis mais elevados de autonomia de veículos e melhorar a segurança. A sua semelhança reside na busca pela adoção do LiDAR, mas cada um está a seguir um caminho diferente com forças e desafios únicos.
Recentemente, ambas as ações têm enfrentado dificuldades. As ações da AEVA caíram cerca de 23% no último mês, enquanto a LAZR foi mais afetada, perdendo 41% e até mesmo caindo para um mínimo de 52 semanas. Apesar desses contratempos, cada empresa ainda atrai o interesse dos investidores devido à sua promessa tecnológica e parcerias automotivas. Isso torna esta uma comparação oportuna para os investidores que se perguntam qual ação oferece melhores perspectivas.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Vamos mergulhar fundo e comparar de perto os fundamentos das duas ações para determinar qual delas está melhor posicionada agora.
O Caso para as Ações AEVA
A maior força da AEVA reside em sua vantagem tecnológica única. Seu LiDAR FMCW proprietário não apenas mede distância, mas também velocidade, permitindo maior precisão e melhor percepção do que as soluções LiDAR tradicionais. Essa vantagem tecnológica ajudou a Aeva a obter certificações que abrem acesso às cadeias de suprimento de OEMs europeus, posicionando-a bem para futuras implementações em larga escala.
A tração comercial finalmente começa a mostrar resultados. A AEVA reportou um recorde de $5,5 milhões em receitas no segundo trimestre de 2025, uma melhoria acentuada e um desempenho acima das expectativas. O backlog da empresa agora ultrapassa $400 milhões, com grandes programas esperados para aumentar em torno de 2026. Esses números dão aos investidores visibilidade sobre o potencial de crescimento, embora a base de receita a curto prazo permaneça pequena.
Outro ponto positivo é a crescente rede de parcerias da AEVA. Ela fechou acordos com a Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek e Mercedes-Benz, com a Daimler representando sozinha um acordo avaliado em cerca de 1 bilhão de dólares. A LG Innotek até se comprometeu a oferecer até 50 milhões de dólares em suporte de capital, demonstrando uma forte confiança externa. A diversificação da AEVA em aplicações industriais, como logística e infraestrutura inteligente, também reduz sua dependência da adoção de carros de passageiros.
Mas existem desafios. Apesar de receitas mais altas, as perdas continuam elevadas, com uma perda líquida de $24,5 milhões no segundo trimestre. O consumo de caixa é uma preocupação urgente: a empresa saiu do segundo trimestre com apenas $50 milhões em caixa, dando-lhe uma margem limitada sem novo financiamento. Embora uma linha de crédito de $125 milhões forneça algum amortecimento, a diluição adicional parece inevitável. Além disso, a maioria das receitas automotivas significativas não se materializará até 2026 ou mais tarde, tornando os riscos de execução elevados. A AEVA demonstrou resiliência ao recuperar-se de forma acentuada a partir das suas mínimas de 2024, mas o caminho para a lucratividade continua incerto.
A História Continua## O Caso da Ação LAZR
Luminar, por outro lado, estabeleceu-se como um líder tecnológico com credibilidade de OEM. A sua tecnologia LiDAR já foi adotada no Volvo EX90 e ES90, tornando-se o primeiro LiDAR de alto desempenho integrado como padrão em um veículo de produção global. Parcerias com a Nissan e a Mercedes-Benz destacam ainda mais a sua forte posição no setor automotivo, que é crítica à medida que os fabricantes de automóveis avançam para níveis mais elevados de autonomia.
Ao contrário da AEVA, a LAZR também está a diversificar-se nos mercados comerciais e de defesa, onde a adoção está a progredir mais rapidamente. O seu LiDAR de 1550 nanómetros está a ser testado para aplicações militares e de drones, áreas que podem trazer oportunidades de receita mais precoces e uma economia de unidade mais forte do que os automóveis de passageiros. Esta diversificação proporciona uma cobertura significativa enquanto se espera pela adoção em massa pelos consumidores.
Do lado financeiro, a Luminar tomou medidas para melhorar a eficiência. Está a transferir a produção do México para a Tailândia para reduzir os custos unitários, e as reestruturações devem economizar cerca de 23 milhões de dólares anualmente a partir de 2026. A liquidez continua acessível, com mais de 500 milhões de dólares disponíveis através de uma combinação de dinheiro, crédito e programas de capital, dando à empresa uma margem para financiar iniciativas de crescimento.
No entanto, os negativos são difíceis de ignorar. As receitas do Q2 foram de apenas 15,6 milhões de dólares, uma queda de 5% em relação ao ano anterior e abaixo das expectativas, forçando a administração a cortar suas previsões de receita para 2025 para 67-74 milhões de dólares, em comparação com os anteriores 82-90 milhões de dólares. As remessas também foram reduzidas e as margens brutas continuam negativas devido a uma economia de unidades fraca. O consumo de caixa é elevado e, com cerca de 430 milhões de dólares em dívida de longo prazo, o risco de diluição é alto à medida que os aumentos de capital continuam. Embora a posição da Luminar em OEM seja mais forte do que a da AEVA, suas constantes falhas de execução pesam muito na confiança dos investidores.
Comparação de Avaliação
AEVA negocia a um elevado múltiplo de 30X preço sobre vendas a prazo (P/S), muito acima dos pares, o que sugere que as expectativas já estão esticadas. Luminar, em contraste, negocia apenas a 1.6X P/S a prazo, refletindo tanto dificuldades de execução quanto um grande desconto em relação ao seu potencial a longo prazo.
Zacks Investment Research Fonte da Imagem: Zacks Investment Research
Perspectiva EPS
Para AEVA, a Estimativa de Consenso da Zacks aponta para uma melhoria de 19% no EPS em 2025 e 9% em 2026, embora continue profundamente no vermelho.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
LAZR, por outro lado, espera-se que entregue uma melhoria de EPS muito mais acentuada de 51% em 2025 e 30% em 2026.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Conclusão
Tanto a AEVA como a LAZR representam apostas de alto risco e alta recompensa no espaço LiDAR. A tecnologia e parcerias da AEVA são impressionantes, mas o seu balanço frágil e o cronograma de receitas atrasadas deixam os investidores expostos a uma forte diluição. A Luminar enfrenta os seus próprios desafios com cortes nas orientações e queima de caixa. No entanto, a sua tração OEM, diversificação e estrutura de custos melhorada proporcionam um caminho mais claro em direção à eventual rentabilidade.
Dadas as dinâmicas atuais, LAZR, com um Zacks Rank #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Sell).
Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoje aqui.
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Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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AEVA ou LAZR: Qual queda de ações de LiDAR parece menos arriscada?
No espaço em rápida evolução do LiDAR, dois nomes têm estado no centro da atenção dos investidores: Aeva Technologies (AEVA) e Luminar Technologies (LAZR). Ambos estão a desenvolver soluções de deteção de próxima geração para uso automóvel e industrial, com a promessa de permitir níveis mais elevados de autonomia de veículos e melhorar a segurança. A sua semelhança reside na busca pela adoção do LiDAR, mas cada um está a seguir um caminho diferente com forças e desafios únicos.
Recentemente, ambas as ações têm enfrentado dificuldades. As ações da AEVA caíram cerca de 23% no último mês, enquanto a LAZR foi mais afetada, perdendo 41% e até mesmo caindo para um mínimo de 52 semanas. Apesar desses contratempos, cada empresa ainda atrai o interesse dos investidores devido à sua promessa tecnológica e parcerias automotivas. Isso torna esta uma comparação oportuna para os investidores que se perguntam qual ação oferece melhores perspectivas.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Vamos mergulhar fundo e comparar de perto os fundamentos das duas ações para determinar qual delas está melhor posicionada agora.
O Caso para as Ações AEVA
A maior força da AEVA reside em sua vantagem tecnológica única. Seu LiDAR FMCW proprietário não apenas mede distância, mas também velocidade, permitindo maior precisão e melhor percepção do que as soluções LiDAR tradicionais. Essa vantagem tecnológica ajudou a Aeva a obter certificações que abrem acesso às cadeias de suprimento de OEMs europeus, posicionando-a bem para futuras implementações em larga escala.
A tração comercial finalmente começa a mostrar resultados. A AEVA reportou um recorde de $5,5 milhões em receitas no segundo trimestre de 2025, uma melhoria acentuada e um desempenho acima das expectativas. O backlog da empresa agora ultrapassa $400 milhões, com grandes programas esperados para aumentar em torno de 2026. Esses números dão aos investidores visibilidade sobre o potencial de crescimento, embora a base de receita a curto prazo permaneça pequena.
Outro ponto positivo é a crescente rede de parcerias da AEVA. Ela fechou acordos com a Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek e Mercedes-Benz, com a Daimler representando sozinha um acordo avaliado em cerca de 1 bilhão de dólares. A LG Innotek até se comprometeu a oferecer até 50 milhões de dólares em suporte de capital, demonstrando uma forte confiança externa. A diversificação da AEVA em aplicações industriais, como logística e infraestrutura inteligente, também reduz sua dependência da adoção de carros de passageiros.
Mas existem desafios. Apesar de receitas mais altas, as perdas continuam elevadas, com uma perda líquida de $24,5 milhões no segundo trimestre. O consumo de caixa é uma preocupação urgente: a empresa saiu do segundo trimestre com apenas $50 milhões em caixa, dando-lhe uma margem limitada sem novo financiamento. Embora uma linha de crédito de $125 milhões forneça algum amortecimento, a diluição adicional parece inevitável. Além disso, a maioria das receitas automotivas significativas não se materializará até 2026 ou mais tarde, tornando os riscos de execução elevados. A AEVA demonstrou resiliência ao recuperar-se de forma acentuada a partir das suas mínimas de 2024, mas o caminho para a lucratividade continua incerto.
A História Continua## O Caso da Ação LAZR
Luminar, por outro lado, estabeleceu-se como um líder tecnológico com credibilidade de OEM. A sua tecnologia LiDAR já foi adotada no Volvo EX90 e ES90, tornando-se o primeiro LiDAR de alto desempenho integrado como padrão em um veículo de produção global. Parcerias com a Nissan e a Mercedes-Benz destacam ainda mais a sua forte posição no setor automotivo, que é crítica à medida que os fabricantes de automóveis avançam para níveis mais elevados de autonomia.
Ao contrário da AEVA, a LAZR também está a diversificar-se nos mercados comerciais e de defesa, onde a adoção está a progredir mais rapidamente. O seu LiDAR de 1550 nanómetros está a ser testado para aplicações militares e de drones, áreas que podem trazer oportunidades de receita mais precoces e uma economia de unidade mais forte do que os automóveis de passageiros. Esta diversificação proporciona uma cobertura significativa enquanto se espera pela adoção em massa pelos consumidores.
Do lado financeiro, a Luminar tomou medidas para melhorar a eficiência. Está a transferir a produção do México para a Tailândia para reduzir os custos unitários, e as reestruturações devem economizar cerca de 23 milhões de dólares anualmente a partir de 2026. A liquidez continua acessível, com mais de 500 milhões de dólares disponíveis através de uma combinação de dinheiro, crédito e programas de capital, dando à empresa uma margem para financiar iniciativas de crescimento.
No entanto, os negativos são difíceis de ignorar. As receitas do Q2 foram de apenas 15,6 milhões de dólares, uma queda de 5% em relação ao ano anterior e abaixo das expectativas, forçando a administração a cortar suas previsões de receita para 2025 para 67-74 milhões de dólares, em comparação com os anteriores 82-90 milhões de dólares. As remessas também foram reduzidas e as margens brutas continuam negativas devido a uma economia de unidades fraca. O consumo de caixa é elevado e, com cerca de 430 milhões de dólares em dívida de longo prazo, o risco de diluição é alto à medida que os aumentos de capital continuam. Embora a posição da Luminar em OEM seja mais forte do que a da AEVA, suas constantes falhas de execução pesam muito na confiança dos investidores.
Comparação de Avaliação
AEVA negocia a um elevado múltiplo de 30X preço sobre vendas a prazo (P/S), muito acima dos pares, o que sugere que as expectativas já estão esticadas. Luminar, em contraste, negocia apenas a 1.6X P/S a prazo, refletindo tanto dificuldades de execução quanto um grande desconto em relação ao seu potencial a longo prazo.
Zacks Investment Research Fonte da Imagem: Zacks Investment Research
Perspectiva EPS
Para AEVA, a Estimativa de Consenso da Zacks aponta para uma melhoria de 19% no EPS em 2025 e 9% em 2026, embora continue profundamente no vermelho.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
LAZR, por outro lado, espera-se que entregue uma melhoria de EPS muito mais acentuada de 51% em 2025 e 30% em 2026.
Zacks Investment Research Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Conclusão
Tanto a AEVA como a LAZR representam apostas de alto risco e alta recompensa no espaço LiDAR. A tecnologia e parcerias da AEVA são impressionantes, mas o seu balanço frágil e o cronograma de receitas atrasadas deixam os investidores expostos a uma forte diluição. A Luminar enfrenta os seus próprios desafios com cortes nas orientações e queima de caixa. No entanto, a sua tração OEM, diversificação e estrutura de custos melhorada proporcionam um caminho mais claro em direção à eventual rentabilidade.
Dadas as dinâmicas atuais, LAZR, com um Zacks Rank #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Sell).
Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoje aqui.
Quer as últimas recomendações da Zacks Investment Research? Hoje, pode descarregar os 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias. Clique para obter este relatório gratuito.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
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Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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