Participações PayPal PYPL não é estranha à volatilidade do mercado, mas a queda de mais de 10% após os resultados do segundo trimestre de 2025 apanhou muitos investidores de surpresa.
Depois de apresentar resultados acima do esperado e aumentar as previsões para o ano inteiro, por que as ações caíram? A reação destaca uma crescente desconexão entre os fundamentos em melhoria da PayPal e as elevadas expectativas do mercado.
Com a empresa a mostrar sinais de progresso operacional enquanto navega por desafios competitivos e macroeconómicos, os investidores estão agora a ponderar se esta queda reflete preocupações mais profundas ou uma possível subavaliação de um negócio em transição. Vamos aprofundar e descobrir.
Instantâneo do Q2 da PYPL
No papel, o segundo trimestre do PayPal foi sólido. A empresa reportou receitas de $8.3 bilhões, um aumento de 5.1% em relação ao ano anterior e superou a marca de consenso em 2.3%. O Volume Total de Pagamentos ("TPV") subiu 6% para $443.5 bilhões, e o EPS não-GAAP foi de $1.40, indicando um aumento de 17.6% em relação ao ano anterior e muito acima da Estimativa de Consenso da Zacks de $1.30. A receita operacional não-GAAP subiu 13%, e as margens operacionais expandiram 132 pontos base para 19.8%%.
A empresa também elevou sua orientação para o ano inteiro. Agora espera um EPS não-GAAP de $5.15-$5.30 (, acima de $4.95-$5.10) e um crescimento da margem de transação em dólares de 5%-6%. A orientação de fluxo de caixa livre foi reafirmada em $6-$7 bilhões, e o retorno de capital permaneceu forte com $1.5 bilhão em recompra de ações durante o segundo trimestre, com a administração projetando recompra de ações para ser de aproximadamente $6 bilhões em 2025.
Por Que as Ações da PYPL Caíram? Decodificando a Queda
Embora o aumento dos lucros tenha sido claro, a sustentabilidade dos fatores foi questionada. A margem de transação dólar (TM$) beneficiou de uma contribuição única de aproximadamente 1,5 pontos da renovação e expansão da relação da PayPal com um parceiro de pagamento chave. Além disso, a PYPL espera um contínuo impulso nas receitas de transações, mas com um crescimento mais baixo em outras receitas de serviços com valor acrescentado em comparação com o segundo trimestre. Isso incorpora o efeito de ventos contrários das taxas de juro e uma comparação mais difícil do ano anterior para o crescimento do crédito.
O checkout TPV de marca, um KPI muito observado, cresceu apenas 5% ano a ano, em termos FX-neutros, uma ligeira diminuição em relação ao primeiro trimestre de 2025. Isto, juntamente com os comentários da administração sobre o enfraquecimento do consumo retalhista nos EUA e os ventos contrários relacionados com tarifas na Ásia, alimentou dúvidas de curto prazo.
No entanto, estas preocupações parecem mais táticas do que estruturais. A narrativa mais ampla sobre a recuperação e reinvenção da PayPal permanece intacta.
Venmo e Pagamentos de Marca Estão Ganhando Força
Apesar do ruído macroeconómico, o negócio Venmo da PayPal está a mostrar uma tração sólida. As receitas do Venmo aumentaram mais de 20% no segundo trimestre, enquanto o TPV aumentou 12%, acelerando trimestre a trimestre para a maior taxa de crescimento em três anos. O TPV do cartão de débito em toda a PayPal e Venmo disparou 60%, e o TPV do Pagamento com Venmo subiu 45% no trimestre. A empresa alcançou um aumento de cerca de 25% nas contas ativas mensais do Pagamento com Venmo, com a sua rede de comerciantes a continuar a expandir-se.
O checkout com marca continua a representar um motor de crescimento vital. Embora o crescimento tenha abrandado modestamente, novas integrações de checkout estão a aumentar. Mais de 60% do volume de marca nos EUA está agora na experiência melhorada do PayPal, e os lançamentos internacionais no Reino Unido e na Alemanha estão em curso. Estas transições levam tempo, mas oferecem um retorno a longo prazo em conversões mais elevadas e lealdade.
A história continua## PayPal a construir um ecossistema de pagamentos de próxima geração
Para além dos números, a PayPal está a investir na proteção do seu negócio para o futuro. A sua recentemente anunciada iniciativa "PayPal World", com lançamento previsto para este outono, irá inicialmente unir o PayPal, Venmo, Mercado Pago, UPI da NPCI e Tenpay Global sob uma estrutura de API nativa da nuvem, permitindo a interoperabilidade para quase 2 mil milhões de utilizadores globais. Isto poderá desbloquear um significativo potencial de TPV através das fronteiras.
Além disso, o PayPal está a explorar experiências de "comércio agentivo" potenciadas por parceiros de IA como a Anthropic e a Salesforce. No que diz respeito às criptomoedas, a stablecoin PYUSD do PayPal está agora integrada em várias plataformas, com a opção "Pagar com Criptomoeda" a ser esperada em breve. Estas inovações posicionam o PayPal não apenas como uma empresa de pagamentos, mas como uma plataforma de comércio mais ampla.
Mesmo que o crescimento do volume de marcas a curto prazo continue misto, a empresa tem múltiplas alavancas para aumentar a margem e os lucros em 2026 e além.
Desempenho do Preço das Ações da PYPL
As ações da PYPL caíram 18,3% desde o início do ano, principalmente devido à intensificação da concorrência no setor fintech. Rivais como Visa Inc. V e Mastercard Incorporated MA continuam a expandir suas ofertas, desafiando a dominância do PayPal em pagamentos digitais. Pressões macroeconómicas mais amplas e a incerteza em torno da política tarifária também abrandaram o sentimento dos investidores. Enquanto a PYPL tem enfrentado dificuldades, as ações da Visa subiram 11% e as da Mastercard aumentaram 6,2% no mesmo período.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Negociação de Participações do PayPal Barata
No entanto, com a queda, as ações da PayPal estão a negociar a preços baixos, como sugerido pelo Value Score de A. Em termos de P/E ajustado para os próximos 12 meses, as ações da PYPL estão a negociar a 12,82X em comparação com os 21,83X da indústria de Serviços de Transação Financeira da Zacks.
As ações também estão mais baratas do que as concorrentes, incluindo a Visa e a Mastercard. As ações da Visa e da Mastercard estão atualmente sendo negociadas a um P/E de 27,93X e 31,78X, respectivamente.
Zacks Investment Research
Fonte da Imagem: Zacks Investment Research
As Revisões de Estimativa da PYPL Apresentam uma Tendência Positiva
As revisões de estimativas da PayPal refletem uma tendência positiva para o ano completo de 2025 e 2026. A estimativa de consenso da Zacks para os lucros de 2025 é fixada em $5.18 por ação, sugerindo um crescimento de 11.4% em relação a 2024. A marca de consenso para os lucros de 2026 é de $5.75 por ação, prevendo um aumento de 11.0% ano a ano.
Zacks Investment Research
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PayPal: Compre a Retração, Não o Pânico
O segundo trimestre da PayPal não foi perfeito, mas foi um progresso. A queda de 10% nas ações após os resultados diz mais sobre as expectativas do mercado do que sobre os fundamentos da empresa. Com uma execução forte no Venmo, melhorias nas capacidades de checkout da marca e uma inovação sólida em pagamentos globais e IA, a PayPal está a preparar o terreno para uma recuperação de vários anos.
O ruído de curto prazo cria oportunidades de longo prazo. Portanto, parece prudente que os investidores ignorem a reação imediata do mercado e comprem ações da PayPal em momentos de fraqueza. A combinação de recompra de ações e geração sólida de caixa dá à ação uma base sólida para valorização, e o futuro dos pagamentos digitais ainda passa pela PYPL.
O PayPal tem atualmente um Zacks Rank #2 (Buy) and a VGM Score of A. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Strong Buy) ações aqui.
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Visa Inc. (V) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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Ações da PYPL caem 10% após resultados do Q2: Deve comprar, manter ou desistir?
Participações PayPal PYPL não é estranha à volatilidade do mercado, mas a queda de mais de 10% após os resultados do segundo trimestre de 2025 apanhou muitos investidores de surpresa.
Depois de apresentar resultados acima do esperado e aumentar as previsões para o ano inteiro, por que as ações caíram? A reação destaca uma crescente desconexão entre os fundamentos em melhoria da PayPal e as elevadas expectativas do mercado.
Com a empresa a mostrar sinais de progresso operacional enquanto navega por desafios competitivos e macroeconómicos, os investidores estão agora a ponderar se esta queda reflete preocupações mais profundas ou uma possível subavaliação de um negócio em transição. Vamos aprofundar e descobrir.
Instantâneo do Q2 da PYPL
No papel, o segundo trimestre do PayPal foi sólido. A empresa reportou receitas de $8.3 bilhões, um aumento de 5.1% em relação ao ano anterior e superou a marca de consenso em 2.3%. O Volume Total de Pagamentos ("TPV") subiu 6% para $443.5 bilhões, e o EPS não-GAAP foi de $1.40, indicando um aumento de 17.6% em relação ao ano anterior e muito acima da Estimativa de Consenso da Zacks de $1.30. A receita operacional não-GAAP subiu 13%, e as margens operacionais expandiram 132 pontos base para 19.8%%.
A empresa também elevou sua orientação para o ano inteiro. Agora espera um EPS não-GAAP de $5.15-$5.30 (, acima de $4.95-$5.10) e um crescimento da margem de transação em dólares de 5%-6%. A orientação de fluxo de caixa livre foi reafirmada em $6-$7 bilhões, e o retorno de capital permaneceu forte com $1.5 bilhão em recompra de ações durante o segundo trimestre, com a administração projetando recompra de ações para ser de aproximadamente $6 bilhões em 2025.
Por Que as Ações da PYPL Caíram? Decodificando a Queda
Embora o aumento dos lucros tenha sido claro, a sustentabilidade dos fatores foi questionada. A margem de transação dólar (TM$) beneficiou de uma contribuição única de aproximadamente 1,5 pontos da renovação e expansão da relação da PayPal com um parceiro de pagamento chave. Além disso, a PYPL espera um contínuo impulso nas receitas de transações, mas com um crescimento mais baixo em outras receitas de serviços com valor acrescentado em comparação com o segundo trimestre. Isso incorpora o efeito de ventos contrários das taxas de juro e uma comparação mais difícil do ano anterior para o crescimento do crédito.
O checkout TPV de marca, um KPI muito observado, cresceu apenas 5% ano a ano, em termos FX-neutros, uma ligeira diminuição em relação ao primeiro trimestre de 2025. Isto, juntamente com os comentários da administração sobre o enfraquecimento do consumo retalhista nos EUA e os ventos contrários relacionados com tarifas na Ásia, alimentou dúvidas de curto prazo.
No entanto, estas preocupações parecem mais táticas do que estruturais. A narrativa mais ampla sobre a recuperação e reinvenção da PayPal permanece intacta.
Venmo e Pagamentos de Marca Estão Ganhando Força
Apesar do ruído macroeconómico, o negócio Venmo da PayPal está a mostrar uma tração sólida. As receitas do Venmo aumentaram mais de 20% no segundo trimestre, enquanto o TPV aumentou 12%, acelerando trimestre a trimestre para a maior taxa de crescimento em três anos. O TPV do cartão de débito em toda a PayPal e Venmo disparou 60%, e o TPV do Pagamento com Venmo subiu 45% no trimestre. A empresa alcançou um aumento de cerca de 25% nas contas ativas mensais do Pagamento com Venmo, com a sua rede de comerciantes a continuar a expandir-se.
O checkout com marca continua a representar um motor de crescimento vital. Embora o crescimento tenha abrandado modestamente, novas integrações de checkout estão a aumentar. Mais de 60% do volume de marca nos EUA está agora na experiência melhorada do PayPal, e os lançamentos internacionais no Reino Unido e na Alemanha estão em curso. Estas transições levam tempo, mas oferecem um retorno a longo prazo em conversões mais elevadas e lealdade.
A história continua## PayPal a construir um ecossistema de pagamentos de próxima geração
Para além dos números, a PayPal está a investir na proteção do seu negócio para o futuro. A sua recentemente anunciada iniciativa "PayPal World", com lançamento previsto para este outono, irá inicialmente unir o PayPal, Venmo, Mercado Pago, UPI da NPCI e Tenpay Global sob uma estrutura de API nativa da nuvem, permitindo a interoperabilidade para quase 2 mil milhões de utilizadores globais. Isto poderá desbloquear um significativo potencial de TPV através das fronteiras.
Além disso, o PayPal está a explorar experiências de "comércio agentivo" potenciadas por parceiros de IA como a Anthropic e a Salesforce. No que diz respeito às criptomoedas, a stablecoin PYUSD do PayPal está agora integrada em várias plataformas, com a opção "Pagar com Criptomoeda" a ser esperada em breve. Estas inovações posicionam o PayPal não apenas como uma empresa de pagamentos, mas como uma plataforma de comércio mais ampla.
Mesmo que o crescimento do volume de marcas a curto prazo continue misto, a empresa tem múltiplas alavancas para aumentar a margem e os lucros em 2026 e além.
Desempenho do Preço das Ações da PYPL
As ações da PYPL caíram 18,3% desde o início do ano, principalmente devido à intensificação da concorrência no setor fintech. Rivais como Visa Inc. V e Mastercard Incorporated MA continuam a expandir suas ofertas, desafiando a dominância do PayPal em pagamentos digitais. Pressões macroeconómicas mais amplas e a incerteza em torno da política tarifária também abrandaram o sentimento dos investidores. Enquanto a PYPL tem enfrentado dificuldades, as ações da Visa subiram 11% e as da Mastercard aumentaram 6,2% no mesmo período.
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Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Negociação de Participações do PayPal Barata
No entanto, com a queda, as ações da PayPal estão a negociar a preços baixos, como sugerido pelo Value Score de A. Em termos de P/E ajustado para os próximos 12 meses, as ações da PYPL estão a negociar a 12,82X em comparação com os 21,83X da indústria de Serviços de Transação Financeira da Zacks.
As ações também estão mais baratas do que as concorrentes, incluindo a Visa e a Mastercard. As ações da Visa e da Mastercard estão atualmente sendo negociadas a um P/E de 27,93X e 31,78X, respectivamente.
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As Revisões de Estimativa da PYPL Apresentam uma Tendência Positiva
As revisões de estimativas da PayPal refletem uma tendência positiva para o ano completo de 2025 e 2026. A estimativa de consenso da Zacks para os lucros de 2025 é fixada em $5.18 por ação, sugerindo um crescimento de 11.4% em relação a 2024. A marca de consenso para os lucros de 2026 é de $5.75 por ação, prevendo um aumento de 11.0% ano a ano.
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PayPal: Compre a Retração, Não o Pânico
O segundo trimestre da PayPal não foi perfeito, mas foi um progresso. A queda de 10% nas ações após os resultados diz mais sobre as expectativas do mercado do que sobre os fundamentos da empresa. Com uma execução forte no Venmo, melhorias nas capacidades de checkout da marca e uma inovação sólida em pagamentos globais e IA, a PayPal está a preparar o terreno para uma recuperação de vários anos.
O ruído de curto prazo cria oportunidades de longo prazo. Portanto, parece prudente que os investidores ignorem a reação imediata do mercado e comprem ações da PayPal em momentos de fraqueza. A combinação de recompra de ações e geração sólida de caixa dá à ação uma base sólida para valorização, e o futuro dos pagamentos digitais ainda passa pela PYPL.
O PayPal tem atualmente um Zacks Rank #2 (Buy) and a VGM Score of A. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Strong Buy) ações aqui.
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Mastercard Incorporated (MA) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
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Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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