Visão geral da Declaração de Hong Kong: Aspira a substituir Singapura como o centro de Ativos de criptografia da Ásia-Pacífico?

Autor | Wu fala sobre Blockchain

No dia 26 de junho, o Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", afirmando seu compromisso em construir Hong Kong como um centro global líder em ativos digitais, um mercado confiável onde a inovação pode florescer em um ambiente de risco controlado e que traga benefícios substanciais para a economia real e para os mercados financeiros.

A publicação da Declaração de Hong Kong coincide com a implementação de políticas rigorosas em Singapura para expulsar instituições não licenciadas. O CEO da Legend Trading, Hao, afirmou que, nos próximos 2 a 3 anos, a influência de Singapura sobre a indústria Web3 diminuirá. Existem apenas 33 empresas licenciadas no total, e cerca da metade delas tem pouca competitividade no mercado fora de Singapura. Algumas são apenas subsidiárias de grandes grupos em Singapura, e as licenças permitem apenas serviços no mercado de Singapura, além de ser apenas para operações à vista. Muitos fundadores de empresas permanecem em Singapura por questões familiares, mas as equipes tentarão se localizar em outros países. O conhecido analista Zheng Di afirmou que o próximo centro de Web3 será em Hong Kong, e ele está muito otimista em relação a Hong Kong. Com as enormes perdas da Temasek devido ao investimento na FTX, muitas pessoas que vêm de Singapura não precisam do setor de criptomoedas, e Hong Kong recuperará sua posição como centro global de Web3 devido a esta ação de Singapura.

A Declaração de Hong Kong indica que, para alcançar essa visão e objetivos, será criado um ecossistema de ativos digitais que se funde profundamente com a economia real e os mercados financeiros, e que está voltado para o futuro, apresentando uma série de direções estratégicas de políticas e implementando as respectivas medidas. Ao formular as direções de políticas e medidas, esforçamo-nos para que não sejam limitadas pela tecnologia atual e para garantir que possam se adaptar ao futuro desenvolvimento dos ativos digitais, ao mesmo tempo em que se integram à economia real e ao sistema financeiro, visando um crescimento sustentável. Essas medidas são estruturadas no quadro "LEAP", que inclui: otimização da legislação e regulamentação (Legal and regulatory streamlining); expansão da variedade de produtos tokenizados (Expanding the suite of tokenised products); promoção de casos de uso e colaboração intersetorial (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); desenvolvimento de pessoas e parcerias (People and partnership development), para construir um ecossistema de ativos digitais confiável, inovador e dinâmico, fortalecendo a posição de Hong Kong no cenário financeiro global.

A declaração indica que a principal medida a seguir é realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para provedores de serviços de negociação de ativos digitais e provedores de serviços de custódia de ativos digitais, a fim de atender à demanda dos investidores por alta liquidez, grandes transações e segurança na custódia de ativos. O governo sugere designar a Comissão de Valores Mobiliários como a principal entidade reguladora dos provedores de serviços de negociação de ativos digitais, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões, otimização dos processos regulatórios e redução do potencial de arbitragem regulatória sob diferentes estruturas de regulamentação de ativos digitais. O Banco da Cidade de Hong Kong atuará como a entidade reguladora na linha de frente dos bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativos digitais. A Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora dos provedores de serviços de custódia de ativos digitais, responsável pela emissão de licenças e registro, bem como pela definição de padrões, enquanto o Banco da Cidade de Hong Kong atuará como a entidade reguladora na linha de frente dos bancos, supervisionando suas atividades de custódia de ativos digitais.

A declaração indica que o Departamento de Finanças e a Autoridade Monetária de Hong Kong liderarão a revisão das leis e do quadro regulatório relevantes, com base em experiências e práticas internacionais, para promover a aplicação adicional da tokenização em Hong Kong. A revisão inicial se concentrará no mercado de títulos que já passou pela fase de validação de conceito, e espera-se que possa servir de referência para a tokenização de outros ativos do mundo real e instrumentos financeiros. Vamos revisar completamente o processo de emissão e negociação de títulos tokenizados, incluindo, mas não se limitando a, requisitos de liquidação, registro e documentação. O governo normalizará a emissão de títulos governamentais tokenizados e explorará diferentes moedas e prazos, bem como outras opções inovadoras. O governo espera que, com essa medida, possa oferecer títulos digitais estáveis e de alta qualidade ao mercado, ampliando ainda mais a acessibilidade e atraindo um grupo de investidores mais amplo. Para aproveitar ainda mais as vantagens da tokenização, o Departamento de Finanças e a Autoridade Monetária continuarão a se comunicar com especialistas do setor para entender as diferentes opiniões do mercado, incluindo a inclusão de criptomoedas para aumentar a eficiência das transações, cenários de aplicação de negociação no mercado secundário e ampliar ainda mais a participação dos investidores no mercado local de títulos. O governo pretende estabelecer um padrão global ao emitir títulos tokenizados pela primeira vez e normalizá-los, aumentando a confiança do mercado nessa tecnologia e incentivando a adoção por parte dos setores público e privado.

O comunicado declara: Todos os fundos de investimento negociados em bolsa (ETF) atualmente listados na Bolsa de Valores de Hong Kong estão isentos de imposto de selo na transferência. Para promover o desenvolvimento do mercado tokenizado, o governo esclarecerá que essas medidas de isenção de imposto de selo também se aplicam aos ETFs tokenizados. Com base nessa isenção, o governo incentiva os participantes do mercado a explorar as vantagens da tokenização de ETFs, como os ETFs do mercado monetário, incluindo a introdução deles para negociação em mercados secundários em plataformas de negociação de ativos digitais licenciadas ou outras plataformas. Olhando para o futuro, o governo manterá uma atitude aberta, considerando fatores como impacto fiscal e desenvolvimento do mercado, para examinar outros arranjos fiscais para a transferência de fundos reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários após a tokenização. O governo apresentará propostas legislativas para incluir ativos digitais especificados como transações qualificadas que gozam de isenção de imposto sobre lucros para fundos vendidos de forma privada e ferramentas de controle de investimento familiar. Se a proposta for aprovada pela Assembleia Legislativa, a isenção fiscal entrará em vigor a partir do ano fiscal de 2025/2026.

A declaração indica que apoiará stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração do uso de stablecoins como ferramenta de pagamento. Para maximizar o potencial das stablecoins, o governo e os órgãos reguladores fornecerão um ambiente de mercado favorável e orientações regulatórias necessárias, promovendo que emissores de stablecoins licenciados em Hong Kong pesquisem e implementem soluções para diferentes cenários de aplicação, a fim de abordar as dores substanciais nas atividades econômicas. Para demonstrar o apoio do governo e assumir um papel de liderança, convidamos os participantes do mercado a sugerir como o governo pode testar e usar stablecoins já licenciadas, por exemplo, para melhorar a eficiência dos pagamentos do governo.

A declaração indica que o Cyberport também irá lançar um programa de subsídios para projetos piloto de blockchain e ativos digitais, oferecendo financiamento para projetos de aplicação futura, icônicos e com impacto no mercado. Além do financiamento, o Cyberport também fornecerá assistência a essas empresas e coordenará com as partes interessadas relevantes para apoiar a implementação dos projetos piloto conforme necessário. A equipe dedicada do Departamento de Promoção de Investimentos do governo está pronta para apoiar os prestadores de serviços de ativos digitais a estabelecer e expandir seus negócios em Hong Kong. Entre os muitos apoios disponíveis, o Departamento de Promoção de Investimentos pode conectar potenciais prestadores de serviços de ativos digitais com bancos e diversos serviços profissionais e de apoio, promovendo a criação de seus negócios.

O membro do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês e deputado da Assembleia Legislativa de Hong Kong, Wu Jietzhuang, interpreta que a declaração demonstra claramente a substituição do termo "ativos virtuais" por "ativos digitais", alinhando-se aos padrões internacionais, enfatizando sua liderança inovadora como centro financeiro internacional na era digital; o objetivo é muito claro: equilibrar inovação e controle de riscos, atraindo instituições de alta qualidade de todo o mundo; e melhorar a eficiência do mercado financeiro através de tecnologias como a tokenização, servindo a economia real; definiu claramente as funções, a Comissão de Valores Mobiliários lidera a emissão de licenças para negociação e custódia de ativos digitais, enquanto a Autoridade Monetária regula as atividades bancárias relacionadas, evitando sobreposições de funções; demonstrou a amizade e reconhecimento do governo em relação aos ativos digitais, o governo apresentará propostas legislativas para incluir ativos digitais sob fundos de venda privada e ferramentas de controle de investimento familiar que gozam de isenção de imposto sobre lucros. Ao mesmo tempo, o governo da Região Administrativa Especial agirá, normalizando a emissão de títulos governamentais tokenizados; reduzindo efetivamente os custos operacionais da indústria, empenhando-se em aumentar a liquidez do mercado; o governo esclarecerá como as medidas de isenção de imposto sobre a transferência de ETFs também se aplicam a ETFs tokenizados, o que terá um impacto profundo na indústria de ativos digitais; apoio financeiro substancial, aperfeiçoando o ecossistema do mercado, o Cyberport lançará um programa de subsidiação para pilotos de blockchain e ativos digitais, não apenas atraindo mais talentos para a indústria, mas também melhorando o portfólio de projetos de Hong Kong; em suma, Hong Kong tem uma grande chance de se tornar, nos próximos 3 a 5 anos, um marco de inovação em conformidade de ativos digitais na Ásia, oferecendo uma solução de Hong Kong para a integração entre finanças tradicionais e a economia digital.

O Secretário das Finanças de Hong Kong, Chan Mo-po, afirmou: os ativos digitais são uma parte importante e com grande potencial de desenvolvimento da tecnologia financeira, permitindo transações financeiras mais eficientes e de menor custo através da tecnologia Blockchain, tornando os serviços financeiros mais inclusivos. A "Declaração de Políticas 2.0" demonstra nossa visão para o desenvolvimento de ativos digitais e, através da prática, mostra a aplicação substancial da tokenização, promovendo a diversificação dos cenários de aplicação. Ao combinar uma regulamentação prudente e incentivar a inovação do mercado, estamos a construir um ecossistema de ativos digitais mais vibrante, que se integra à economia real e à vida social, trazendo benefícios para a economia e a sociedade, ao mesmo tempo que solidifica a posição de liderança de Hong Kong como centro financeiro internacional.

O diretor do Departamento de Finanças de Hong Kong, Xu Zhengyu, afirmou: As vantagens únicas de Hong Kong nos permitem estar à frente na promoção da transição das finanças tradicionais para a era dos ativos digitais. O quadro estabelecido pela "Declaração de Políticas 2.0" nos ajuda a avançar para o "LEAP", formando um ecossistema de ativos digitais que é confiável, sustentável e profundamente integrado à economia real. A "Declaração de Políticas 2.0" também posiciona Hong Kong na vanguarda da transformação digital, proporcionando um roteiro claro para empresas e investidores, permitindo-lhes navegar de forma robusta e desenvolver um mercado de ativos digitais próspero.

O Secretário das Finanças de Hong Kong, Chan Mo-po, afirmou em uma entrevista exclusiva ao "Hong Kong Daily" que Hong Kong está otimizando a legislação e regulação, expandindo a variedade de produtos, promovendo a cooperação em cenários de aplicação, e desenvolvendo talentos com quatro estratégias principais, para construir ainda mais um ecossistema completo para o desenvolvimento de ativos digitais, impulsionando Hong Kong a se tornar um ponto estratégico que conecta as oportunidades da economia digital da China e a demanda por inovação financeira global. Ele enfatizou que os ativos digitais não são apenas uma porta de entrada para a tecnologia financeira, mas também uma ferramenta chave para que Hong Kong consolide sua posição como centro financeiro internacional. Hong Kong avançará com a gestão de licenças e aplicações em cenários, promovendo a fusão de ativos virtuais com a economia real. "A regulação das stablecoins é uma prioridade, exigimos que sua aplicação esteja vinculada a cenários reais como liquidações comerciais e pagamentos transfronteiriços, para eliminar a especulação. " Atualmente, Hong Kong já legislou para regular a emissão de stablecoins, por outro lado, a Comissão de Valores Mobiliários já estabeleceu licenças para as bolsas de ativos virtuais e está promovendo a regulação de custódia. Ao mesmo tempo, oferece um espaço de teste inovador para o setor através da "regulação de sandbox".

O presidente do HashKey Group, Xiao Feng, afirmou ao PANEWS que esta declaração apresenta três mudanças-chave, incluindo: a inclusão de stablecoins na regulamentação: está claramente estabelecido que o sistema de licenciamento para stablecoins será oficialmente implementado em 1 de agosto de 2025, tornando-se uma das poucas jurisdições no mundo a oferecer um "passaporte de entrada" real para stablecoins; a tokenização de RWA é vista como uma indústria prioritária: o governo não só promove a emissão normalizada de títulos, mas também planeja incluir ativos como ouro, energia verde e veículos elétricos no âmbito da tokenização; ETF tokenizados e fundos de ativos digitais gozam de isenções fiscais: se a legislação futura for aprovada, os ETFs tokenizados terão isenções de impostos sobre selo e de imposto sobre ganhos de capital, o que representa uma reescrita das regras do jogo no mercado financeiro. Essas reformas enviam um sinal: Hong Kong não está apenas apoiando o Web3, mas pretende tornar o Web3 parte da infraestrutura financeira através de um sistema. A atualização das políticas do Web3 em Hong Kong também completa o ciclo de sistema de "três em um": certeza regulatória: Hong Kong se tornará a primeira jurisdição global a licenciar claramente serviços de custódia de ativos digitais; penetração de ativos: permitindo a tokenização equivalente de ativos do mundo real (metais, energia) e instrumentos financeiros (títulos, ETFs), quebrando as fronteiras entre o virtual e o real; competitividade fiscal: isenção de impostos para ETFs tokenizados + isenção de impostos sobre ganhos de capital para fundos de ativos digitais.