O que é a estaca de ativos de criptografia? (Estaca de cripto)

1. Visão geral

A estaca de Ativos de criptografia refere-se a usuários bloqueando seus Ativos de criptografia mantidos em uma rede blockchain ou plataforma de negociação para apoiar o mecanismo de consenso da rede (como PoS/mecanismos derivados de PoS) e ganhar uma certa proporção de recompensas ou rendimento de juros. Ao contrário da Mineração, a estaca não requer hardware de alto desempenho; requer apenas tokens disponíveis e um endereço online para participar, alcançando assim uma situação de ganhos mútuos de valorização de ativos e contribuição para a segurança da rede.

2. Os Princípios e Mecanismos da Estaca de Ativos de criptografia

Introdução aos mecanismos PoS e derivados de PoS
Mecanismo de consenso Proof of Stake (PoS)

• PoS é um mecanismo de consenso mais eficiente em termos de energia em comparação com o tradicional Proof of Work (PoW). Os nós da rede precisam estacar uma certa quantidade de moedas (Estaca) para ganhar o direito de produzir blocos ou validar transações. Quanto mais moedas estacadas, maior a probabilidade de ser selecionado como produtor de blocos ou validador; após a validação bem-sucedida, pode-se ganhar recompensas de bloco ou taxas de transação.
• Representantes típicos: Ethereum 2.0 (ETH2), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), etc.
  Mecanismo Derivativo PoS
• Alguns projetos (como Tezos, NEAR e Algorand) introduzem "Prova de Estaca Delegada (DPoS)" ou "Mecanismo de Validador Autorizado" baseado em PoS, permitindo que usuários comuns deleguem seus tokens a nós profissionais, que são responsáveis pelo empacotamento e verificação, enquanto os usuários compartilham recompensas proporcionalmente.

  Como é que a estaca gera rendimento

  • Taxa de Comissão de Estaca (Estaca APR/APY): Normalmente, a equipe do projeto definirá uma taxa de retorno anualizada básica (APR) ou uma taxa de retorno abrangente anualizada (APY) como um incentivo para os estacadores participarem na segurança e governança da rede.
  • Método de Distribuição de Recompensas:
• Estaca nativa: Os utilizadores enviam moedas para o endereço do contrato de estaca designado, e a cadeia do projeto calcula automaticamente as recompensas e distribui-as periodicamente (como a cada hora, diariamente ou semanalmente).
• Estaca Centralizada da Plataforma: A exchange ou prestadora de serviços de terceiros agrega as estacas dos usuários e delega-as centralmente a nós, com a prestadora de serviços gerenciando e distribuindo os lucros de forma uniforme, para que os usuários não precisem implantar nós por conta própria.
  Ao estacar, os utilizadores podem ganhar rendimento passivo e melhorar a segurança e a descentralização da rede.

  3. Vantagens e Valor da Estaca de Ativos de criptografia

Rendimento Passivo
Bloqueie ativos digitais ociosos para segurança da rede e consenso para ganhar recompensas de estaca. Comparado a simplesmente manter moedas, a estaca pode alcançar a "apreciação" dos ativos.

Contribuição para a Cibersegurança e Governança
Participe do consenso e da governança das redes PoS/DPoS, melhorando a segurança e a descentralização de todo o ecossistema blockchain, e tenha o direito de participar em atividades de governança na cadeia, como votação de propostas e ajustes de parâmetros.

Baixe o limiar
Comparado ao PoW, que requer hardware caro e custos de eletricidade, a estaca apenas requer manter um número suficiente de tokens e transferi-los para um contrato ou plataforma de estaca, permitindo a participação sem barreiras técnicas.

Melhoria da Liquidez
Com o desenvolvimento do DEFI (Finanças Descentralizadas), surgiu o esquema de "Estaca Líquida", onde os usuários podem receber tokens derivados correspondentes (como stETH, sDOT, etc.) após a estaca. Os usuários podem investir essas moedas derivadas em mineração de liquidez, empréstimos e outros cenários para continuar aumentando o valor dos seus fundos.

Incentivos do Ecossistema do Projeto
Alguns novos projetos distribuirão novos tokens para os primeiros stakers através de atividades de estaca (como airdrops, dividendos, Launchpool, etc.), ajudando a alcançar retornos adicionais mais elevados.

Quatro Tipos de Ativos de Criptografia em Estaca

1. Estaca nativa em cadeia
   • Os utilizadores estacam diretamente tokens para o endereço do contrato em cadeia fornecido pela parte do projeto, e as recompensas são automaticamente alocadas pelo protocolo em cadeia.
   • Exemplo: estaca Ethereum (ETH2), estaca Polkadot (DOT), estaca Cardano (ADA).
2. Estaca de Custódia/Exchange
   • As bolsas (como Gate, Binance, Coinbase) ou prestadores de serviços de estaca mantêm os ativos dos usuários, centralmente confiados a nós de verificação. Os usuários não precisam implantar nós, apenas precisam completar a estaca na plataforma.
   • Gate "On-chain Earning Coin" é um exemplo típico, suportando estaca de vários ativos on-chain/cross-chain como GT, BTC, ETH, DOT.
3. Estaca Líquida
   • Após os usuários estarem suas tokens, recebem tokens derivados de valor equivalente (como stETH, etc.). Tokens derivados podem ser negociados em exchanges descentralizadas ou participar em outros protocolos DeFi, equilibrando recompensas de estaca e liquidez secundária.
   • Por exemplo: projetos como Lido Finance e Rocket Pool fornecem serviços de estaca de liquidez para Ethereum 2.0.
4. Estaca Pool
   • Pequenos investidores concentram seus tokens em um pool de estaca, operado por nós profissionais, com os ganhos dentro do pool distribuídos proporcionalmente. Isso é adequado para usuários cujas participações em moedas são insuficientes para estaca individual.
   • A maioria das plataformas DeFi e algumas cadeias públicas PoS lançarão oficialmente ou pools de estaca operados por terceiros.

Sugestões de Conformidade:

1. Escolha projetos PoS/DPoS bem conhecidos e ativos na comunidade para reduzir o risco de abandono do projeto ou problemas técnicos.
2. Complete estaca centralizada em grandes exchanges respeitáveis (como a Gate), onde a plataforma realizará rigorosas avaliações de segurança e conformidade dos projetos.
3. Preste atenção às alterações nas políticas regulatórias em vários países, especialmente no que diz respeito à declaração de impostos e aos requisitos de conformidade.

Aviso de Risco: Este conteúdo não constitui qualquer oferta, solicitação ou aconselhamento. Você deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. Por favor, note que a Gate pode restringir ou proibir total ou parcialmente os seus serviços em áreas restritas. O mercado de Ativos de criptografia é altamente volátil, e o investimento deve ser abordado com cautela.