Após a onda TRUMP, qual será a próxima narrativa quente depois da encriptação?
Compilado por TechFlow da DeepTech
Alpha Prioritário
- O mercado está globalmente saudável, mas há sinais de expansão excessiva e a próxima direção principal de investimento ainda não está clara.
- Trumpcoin or may have become the peak of the Memecoin craze—should we shift our focus to SocialFi?
- Novos destaques: SocialFi, AI, Dinocoins e outros estão a competir pela atenção do mercado.
Condições de mercado
Embora o mercado tenha experimentado grandes flutuações recentemente, no geral, acredito que o mercado ainda esteja saudável. Olhando para os três principais indicadores do mercado criptográfico, o desempenho tem sido muito positivo.
O Bitcoin está em alta e mostra força ao consolidar em níveis elevados
O Bitcoin continua a consolidar-se perto do topo do intervalo, o que indica um sentimento de mercado forte em vez de fraco. Neste momento, cerca de 10,5 mil dólares parece ser um nível chave para o Bitcoin. Este nível reflete a confiança do mercado no desenvolvimento a longo prazo das criptomoedas e evita riscos excessivamente otimistas.
O Bitcoin está consolidando em níveis elevados, mostrando sinais saudáveis no mercado.
Embora não tenhamos recebido algumas notícias importantes - como a reserva estratégica de Bitcoin (BSR) ou incentivos fiscais abrangentes para criptomoedas - o mercado ainda teve alguns pequenos avanços. Por exemplo, o perdão de Ross Ulbricht é um sinal discreto mas importante de que o governo Trump não abandonou completamente as políticas que apoiam criptomoedas. Embora o avanço na transparência regulatória seja lento, a tendência geral é positiva.
Crescimento estável do fornecimento de stablecoins
Outro sinal positivo é o contínuo aumento no fornecimento de stablecoins. Historicamente, o aumento no fornecimento de stablecoins tem sido um indicador confiável do aumento do interesse institucional e da melhoria da liquidez do mercado. Vale a pena refletir sobre quem está emitindo essas stablecoins em larga escala.
Após a onda TRUMP, qual será a próxima narrativa quente para criptografia? (https://img.gateio.im/social/moments-e0f80f6579cfb3d8096fe889a86fc837)
O fornecimento de moedas estáveis continua a crescer, emitindo um sinal de alta.
A julgar pela escala do casting, as instituições estão, de facto, a entrar no mercado. Em caso de dúvida, você pode verificar os dados do @whale_alert e outras ferramentas de monitoramento on-chain. Embora ainda não seja evidente no desempenho das altcoins, o capital está fluindo para o mercado.
Expansão do valor total de mercado de criptomoedas
O valor de mercado total das criptomoedas continua a crescer.
Por último, a capitalização total do mercado de criptomoedas continua a expandir-se. Este crescimento, juntamente com o desempenho forte do Bitcoin e o aumento do fornecimento de stablecoins, indica que o mercado não está à beira do colapso. Pelo contrário, está a consolidar-se e a preparar-se para a próxima fase de crescimento, independentemente da forma que esta fase venha a assumir. O mercado atual não se assemelha a uma cena apocalíptica.
Risco narrativo: a perda de sentido de orientação do mercado
Uma das principais razões pela qual o mercado de criptomoedas não apresenta grandes flutuações é a falta de uma direção narrativa clara. Isso é conhecido como ‘risco narrativo’ - quando o mercado perde a direção, os fundos podem fluir para temas de investimento errados, aumentando assim o risco.
Tomemos o recente frenesi de Memecoin como exemplo. Embora Trump não tenha anunciado uma Reserva Estratégica de Bitcoin (BSR) ou qualquer outra grande notícia, ele de fato lançou uma Memecoin. Em seguida, Melania também lançou um token semelhante e até há rumores de que Barron possa estar envolvido. Os traders têm mostrado grande entusiasmo por essas oportunidades, e eu não sou exceção.
No entanto, a recente onda de Memecoin trouxe incerteza ao mercado, deixando mais perguntas do que respostas. Será este o super ciclo das Memecoins ou um sinal de topo? Devemos voltar a dar atenção aos tokens de IA? Por que o gráfico de preços do XRP está tão forte? Parece que ninguém, incluindo o próprio mercado, consegue apontar claramente para qual direção os fundos devem ser direcionados atualmente.
Memecoins: A febre pode estar chegando ao fim
Lamentavelmente, temos que informar a todos que as negociações de Memecoin podem ter entrado na última onda de tendência. A entrada de Trump neste campo tem dominado a atenção e a participação de mercado de forma esmagadora, e essa influência não pode ser subestimada. Agora a questão é: quem mais pode lançar uma Memecoin em escala semelhante? A resposta provavelmente é ‘ninguém’.
Como Kel disse, já esgotamos os “recursos de atenção”.
A essência do Memecoin é transformar a atenção em ativos tokenizados. Eles dependem de atrair a atenção do público e transformá-la em fundos especulativos. Ao longo dos anos, esse modelo impulsionou o crescimento explosivo do mercado de Memecoin. No entanto, com a adesão de Trump, esse modelo pode ter atingido o pico. Trump não é apenas uma celebridade comum ou influenciador digital, ele representa a maioria esmagadora da atenção em escala global. Não há outra pessoa ou evento que possa rivalizar com sua posição dominante na cultura e na mídia.
Portanto, é possível que o Memecoin como uma classe de ativos tenha atingido o pico. O espaço de crescimento da tokenização da atenção já foi totalmente explorado. Claro, o Trumpcoin pode ter mais ganhos, possivelmente impulsionando os outros Memecoin para um último aumento parabólico. Mas isso parece mais como um epílogo do que um novo capítulo.
SocialFi (Clout e Yapster)
Se a narrativa do Memecoin pretende continuar a evoluir, precisa mudar para um modelo mais sustentável e escalável. É aí que reside o potencial do SocialFi. Ao combinar o entusiasmo especulativo com interações mais profundas e personalizadas, o SocialFi tem a oportunidade de dar continuidade à história do Memecoin. Em vez de apostar em fenômenos culturais ou tokens de celebridades, o SocialFi oferece a oportunidade de investir em relacionamentos pessoais e dinâmicas comunitárias. Nesse sentido, é uma evolução natural do conceito do Memecoin - passando da simples conversão de atenção para interações mais significativas e criação de valor a longo prazo.
por que o SocialFi merece atenção
SocialFi é um hotspot potencial para ficar de olho. Projetos bem-sucedidos neste espaço provavelmente combinarão elementos de mídia social e jogos online para criar uma plataforma híbrida que seja atraente e lucrativa. É concebível que seja uma combinação de “plataformas sociais e entretenimento online”, e seu potencial de adoção em massa não deve ser subestimado.
Atualmente, existem dois projetos dignos de atenção:
- Clout: Clout focuses on tokenizing social influence, allowing users with a large number of followers (over 10,000) to create personal tokens. Built on Solana, it combines the monetization feature of Friend.tech, simplifies token issuance, and integrates with decentralized exchanges (such as Raydium). Clout has achieved early success, with its first token $STERNAK reaching a market value of $80 million in just a few hours. With a seamless registration process via credit card and Apple Pay, Clout significantly reduces the entry barrier for Web2 users. However, its open structure disperses liquidity among multiple internet celebrities, which may weaken community cohesion.
- Yapster: Yapster é outro projeto SocialFi inovador que combina mídia social, jogos e criptomoedas, também construído em cima do Solana. Em comparação, a abordagem do Yapster é mais centralizada, focando em um objetivo comum para unir a comunidade, em vez de dispersar a liquidez entre várias celebridades da internet. Os usuários podem participar de programas diários de jogos, pagando uma taxa de inscrição de 0,25 SOL para criar e votar em Memes. Memes vencedores podem até ser cunhados como tokens, distribuídos de acordo com a pontuação dos participantes. Esse modelo se concentra em um único Meme em vez de muitas celebridades da internet, criando um fluxo de liquidez mais forte e unificado. O Beta testado do Yapster com convite promove ainda mais uma comunidade unida e ativamente envolvida. Um exemplo notável é que seu primeiro token atingiu um valor de mercado de US $ 25 milhões em apenas 10 minutos, demonstrando sua forte capacidade de envolvimento do usuário e criação de valor.
@yapsterxyz: Sabemos que muitos usuários estão enfrentando problemas de travamento e outros durante a execução do jogo! Atualmente, estamos trabalhando dia e noite para resolver esses problemas o mais rápido possível. Muito obrigado pela compreensão e paciência durante a experiência da versão Beta.
Problemas de estabilidade causados por excesso de oferta geralmente são sinais de alta no mercado.
Embora o Clout ofereça muitas vantagens para os influenciadores em termos de escalabilidade e simplificação das operações, eu prefiro a abordagem centralizada e orientada pela comunidade do Yapster. Ele se concentra em transformar a atenção do público em valor real, um modelo que é mais sustentável e atraente do que a dispersão de liquidez entre muitas pessoas.
) Dinocoins (XRP, HBAR, XLM)
As coisas mortas nunca morrem realmente, mas renascem em formas ainda mais poderosas. - George R R Martin
Dinocoins (including XRP, HBAR and XLM) are typical ‘disliked trades’ in this round of cryptocurrency cycle. This trading pattern is effective because it reveals market participants’ emotional biases. The market’s skepticism and disdain for these assets often means that investors have insufficient allocation to them, resulting in a large amount of funds remaining on the sidelines. When these assets start to rebound, investors are often forced to buy in, further driving up prices.
Gráfico de preços do Bitcoin e XRP.
Os usuários do Twitter no círculo de criptomoedas há muito tempo consideraram o Dinocoins como antiguidades ultrapassadas, acreditando que perderam competitividade diante de narrativas mais atualizadas e atraentes. No entanto, é precisamente esse desprezo que criou uma oportunidade para o seu ressurgimento inesperado.
Por que é importante prestar atenção agora?
Embora a reputação no Twitter não seja boa, Dinocoins mostrou um desempenho de preço e adoção institucional significativamente forte. Aqui estão as razões pelas quais eles merecem atenção:
- Reconhecimento Institucional: Estes tokens fortalecem a sua posição ‘mais formal’ no campo das criptomoedas, com foco em cenários de aplicação do mundo real e parcerias. Por exemplo, o novo stablecoin RLUSD lançado pela Ripple demonstra os esforços da empresa para integração com o sistema financeiro convencional. A parceria entre XRP e Santander, assim como a parceria entre HBAR e o Instituto Gemológico Mundial, são evidências adicionais do compromisso dessas moedas com a adoção institucional.
- Regulamentação: Com a expectativa de um ambiente regulatório mais amigável para criptomoedas, esses tokens estão em uma posição favorável. A conformidade ISO 20022 do XRP e XLM (um padrão intimamente relacionado à compatibilidade com sistemas financeiros tradicionais) aumenta sua credibilidade. Além disso, os rumores em torno do ETF (fundo negociado em bolsa) XRP e HBAR adicionam outra camada de atratividade, embora o ETF do Bitcoin ainda seja o principal foco do mercado.
Esta discrepância é muito clara: por um lado, muitos entusiastas de criptomoedas desdenham delas; por outro lado, as instituições podem estar secretamente aceitando esses tokens. Goste ou não, os Dinocoins estão agindo e isso pode redefinir o papel deles no mercado. O foco deles na conformidade, parcerias e casos de uso práticos pode se tornar a estratégia vitoriosa, especialmente se conseguirem conquistar a simpatia dos órgãos reguladores.
( operações de tokens de fundos de hedge
Se ainda acreditas no conceito de “arranque justo”, precisas de enfrentar uma realidade: a maioria dos tokens não tem um ciclo de vida tão democrático como aparenta.
- Projeto de desenvolvimento em equipe: As equipes de projeto geralmente desenvolvem projetos com visão de finanças descentralizadas ou infraestrutura e criam um token como parte do ecossistema.
- Os VCs fornecem financiamento em troca de tokens bloqueados: As empresas de capital de risco (VCs) fornecem financiamento para o projeto em troca de tokens bloqueados ou desbloqueados em fases. Este arranjo teoricamente vincula os interesses dos VCs ao sucesso a longo prazo do projeto, uma vez que os tokens não podem ser vendidos imediatamente.
- VCs desbloqueiam tokens para liquidez fora do mercado: quando os tokens começam a ser desbloqueados ou liberados em fases, os VCs geralmente vendem esses tokens para a liquidez fora do mercado por meio de negociações fora da bolsa (OTC). Essa liquidez geralmente é fornecida por instituições financeiras com grande capital, que compram esses tokens em grande quantidade a preços com desconto.
- Venda de tokens de caixa quando o volume de negociação do mercado é alto (você está nesta fase agora): Após obter esses tokens, o capital de giro tentará criar ou aproveitar a febre do mercado. Eles promovem narrativas em plataformas como o Twitter para atrair a atenção do mercado e aumentar o volume de negociação, de modo a vender os tokens a um preço elevado em condições adequadas para obter lucro.
) Situação real
![TRUMP热潮后，加密的下个热点叙事是什么？]###https://img.gateio.im/social/moments-ff7fbea1f85fd6f942fc6ec5ca571ec2###
Tomando Raydium como exemplo, parece que a maioria de seus tokens já foram desbloqueados.
Entre 2021 e 2023, houve um grande influxo de capital de risco no mercado criptográfico, especialmente em projetos DeFi e de infraestrutura. Esses investimentos geralmente ocorrem na forma de tokens bloqueados ou liberados em fases. No entanto, com a maioria dos tokens já desbloqueados, os VCs precisam liquidar esses ativos para fornecer retorno aos seus sócios limitados (LPs). A partir do meio de 2024, muitos VCs de renome começaram a pedir a arrecadação de mais capital. Esse capital adicional será utilizado para adquirir esses tokens ilíquidos por meio de negociações extrabolsa (OTC), oferecendo assim um mercado para a liquidação dos tokens desbloqueados.
Em vez de culpar os participantes, é melhor entender as regras em si. Os VCs estão incentivando as pessoas a levantarem capital circulante para adquirir seus tokens por meio de OTC, a fim de começar a distribuir os lucros do ciclo anterior para os LPs.
A relação entre VCs, capital de giro e mercado não é maliciosa, mas sim um fenômeno natural de fluxo de capital no ecossistema criptográfico. Os VCs precisam de capital de giro suficiente para comprar seus tokens, que, devido à falta de liquidez, geralmente são vendidos a preços baixos. Por sua vez, o capital de giro tentará criar ou ampliar a narrativa de mercado através de plataformas como o Twitter, atraindo atenção de mercado e aumentando o volume de negociações, a fim de lucrar vendendo esses tokens a preços altos quando as condições de mercado forem favoráveis.
![TRUMP热潮后，加密的下个热点叙事是什么？])https://img.gateio.im/social/moments-81650769cd4296d28ebc1d9a25686660(
A convergência da narrativa de mercado com os pontos temporais.
Isso não necessariamente é um comportamento malicioso, eu até mesmo estou comprando alguns desses tokens. Mas você precisa conhecer seus parceiros de negociação e ter uma compreensão clara do ciclo de vida dos tokens.
) AI 智能体与 DeFAI
DeFAI pode substituir muitas das ferramentas criptográficas existentes. Se for implementada uma integração suficientemente abrangente, um roteador DeFAI pode atuar como um agregador de receitas, uma bolsa descentralizada (DEX), um agregador de contratos perpétuos e uma ferramenta de gestão de portfólio, e muito mais.
No entanto, mantenho uma atitude de reserva em relação aos AI agentes que afirmam ‘poder ajudá-lo a ganhar dinheiro’. A dinâmica do mercado determina que os retornos ###alpha( em excesso diminuirão gradualmente com o tempo. No entanto, mesmo assim, DeFAI pode fornecer suporte significativo aos investidores individuais, simplificando as estratégias de negociação pessoais e a gestão de portfólios.
Atualmente, a IA está em um ponto crucial de desenvolvimento. Os pontos quentes da IA passaram por várias fases: primeiro, projetos de infraestrutura como Bittensor, em seguida, projetos de inteligência corporal como AIXBT, e depois plataformas de inicialização de inteligência corporal (como Virtuals) e estruturas (como AI16Z). Agora, a mais recente tendência é em torno do DeFAI.
Uma tendência emergente importante
A inteligência artificial é, sem dúvida, um dos pontos quentes mais importantes deste ciclo de mercado, mas o seu rumo a longo prazo ainda é incerto. O surgimento do DeFAI é particularmente digno de atenção, uma vez que não promete uma “IA de ganhar dinheiro” mágica, mas sim se concentra mais nas funcionalidades práticas, como a simplificação dos processos de otimização de receitas, negociação e gestão de carteiras.
A singularidade da DeFAI reside na sua capacidade de integrar o ecossistema fragmentado das ferramentas criptográficas atuais. Imagine um roteador que possa integrar perfeitamente várias ferramentas financeiras, reduzindo significativamente o atrito do usuário. Embora a ideia de um ‘agente de IA para ganhar dinheiro’ possa parecer pouco realista, a vantagem da DeFAI é ajudar os usuários a executar suas estratégias de forma mais eficiente.
Tendências de mercado em constante mudança
Como todos os principais pontos de acesso do mercado, o campo de IA está evoluindo rapidamente impulsionado pela especulação e experimentação. Desde a promessa inicial de trazer liberdade financeira com a IA até as funcionalidades reais oferecidas pelo DeFAI hoje, essa mudança reflete o mercado gradualmente se afastando da fantasia em direção à aplicação prática. É previsível que a IA continue sendo um tema central, mas os vencedores finais serão aqueles que conseguirem atender às necessidades reais e evitar promessas exageradas.
O mercado de criptomoedas ainda está cheio de incertezas. Os pontos quentes do mercado mudam rapidamente, e os vencedores do futuro serão aqueles que conseguirem prever antecipadamente para onde a atenção pública está se voltando. Mantenha-se alerta e flexível, ao mesmo tempo em que mantém um olho no panorama geral, sem se deixar confundir pelas flutuações de curto prazo.