Em 2024, as DEXs (trocas descentralizadas) conquistaram uma parte maior do bolo de negociação de criptomoedas, demonstrando que o futuro das finanças está firmemente direcionado para a descentralização.
E a recente vitória de Trump só reforçou essa tendência, com o preço do Bitcoin disparando para quase $91,000.
À medida que o volume mensal de negociação da DEX disparou acima de $250 bilhões em março e junho de 2024 pela primeira vez desde 2021, está claro que os traders estão cada vez mais optando pelos benefícios de autonomia e transparência que essas plataformas oferecem.
Nos últimos 12 meses, várias plataformas DEX aprimoraram suas ofertas para aprimorar a experiência de negociação, ao mesmo tempo que priorizam a inclusão financeira e a confiança.
Esta evolução indica que o mercado não está apenas progredindo - atingiu um nível de maturidade que alguns céticos nunca anteciparam. Mas esses sucessos não vieram sem alguns obstáculos.
À medida que 2025 se aproxima, as conquistas e contratempos de 2024 servem de mapa para onde o mercado se dirige.
Embora nenhum bola de cristal possa prever o futuro, pode-se supor que a mudança constante dos CEXs (exchanges centralizadas) para as DEXs é apenas o começo.
Desenvolvimentos e desafios DEX em 2024
Este ano, o cenário DeFi (finanças descentralizadas) continuou a crescer significativamente, particularmente com os avanços nos modelos de liquidez concentrada.
Embora esses avanços aprimorem o DeFi ao fornecer maior eficiência de capital e permitir que os usuários concentrem a liquidez em faixas específicas, não é segredo que esse avanço foi alcançado às custas dos provedores de liquidez.
Na frente de governança, 2024 viu o surgimento de 'guerras DAO', onde várias DAOs (organizações autônomas descentralizadas) se envolveram em manobras estratégicas para afirmar o domínio.
Essas rivalidades organizacionais adicionam outra camada de complexidade ao ecossistema DeFi, com DAOs lutando pelo controle, levando a oportunidades e riscos para os participantes.
À medida que as DAOs competem por influência, têm experimentado mecanismos de votação inovadores, estratégias de gestão e incentivos comunitários para ajudar a atrair e reter participantes.
Este ambiente competitivo tem levado a inovação e volatilidade, com alguns DAOs formando alianças para fortalecer sua posição, enquanto outros adotam táticas agressivas para minar seus rivais.
Em janeiro de 2024, um projeto de interoperabilidade blockchain lançou uma ponte criptográfica para permitir que um token ETH apostado se mova por várias blockchains, mas o fez sem esperar a aprovação do órgão governante do token.
Esta ação gerou controvérsia, com críticos acusando o projeto de ultrapassar os seus limites e tentar fixar os utilizadores antes dos seus concorrentes.
Esses desafios são especialmente significativos porque eles expõem as limitações e vulnerabilidades da governança descentralizada, especificamente em áreas como responsabilidade e velocidade de tomada de decisão, expondo ainda mais rachaduras na comunidade.
O surgimento da negociação baseada em intenções também transformou a experiência DeFi.
Essas ferramentas convidaram os usuários a implementar estratégias sofisticadas de cross-chain e facilitar o seeding de carteiras, melhorando a experiência geral multi-chain.
Isso tem funcionalidade simplificada, permitindo aos utilizadores navegar pelas complexidades do DEX de forma mais eficiente sem gerir várias redes.
Embora não possamos ter certeza do que o próximo ano trará, o ano passado pode ajudar a orientar os desenvolvedores e usuários de DEX para antecipar o que está por vir.
O que esperar em 2025
O aumento da IA nas estratégias de negociação provavelmente melhorará a dinâmica do mercado, ajudando os traders a otimizar seu desempenho na DEX.
Esta integração já decolou no cenário TradFi e, à medida que o DeFi continua a ver um crescimento sustentado, a integração inevitável da tecnologia abordará desafios como liquidez limitada, escorregamento e manipulação de preços.
As capacidades da IA são certamente cativantes. Sua capacidade de prever oscilações de preços, identificar oportunidades de arbitragem e mitigar riscos só irá melhorar com mais dados, tornando-a um recurso crítico para DeFi e seus participantes.
À medida que os protocolos DeFi continuam a evoluir, o seu foco mudou para a criação e utilização de ativos agregados para resolver problemas de liquidez e experiência do utilizador de longa data.
Agregando liquidez de várias fontes semelhantes às CEXs que aceitam depósitos de diferentes canais, permite que as DEXs ofereçam experiências de negociação mais eficientes.
Por exemplo, os protocolos podem permitir que os usuários depositem diferentes stablecoins como USDC em uma piscina de liquidez unificada, simplificando a interface do usuário e expandindo os pares de negociação.
Esta agregação também melhora a execução das negociações, reduzindo o deslizamento e aprimorando a descoberta de preços.
No entanto, à medida que a gestão destes ativos complexos se torna mais difícil, também aumenta a exposição ao risco potencial em diferentes tipos de ativos.
Quando vários tipos de depósito são integrados em um protocolo, uma única exploração em uma das pontes ou contratos inteligentes pode se propagar por todo o ecossistema.
Em última análise, as vulnerabilidades ameaçam a estabilidade financeira de uma plataforma, mas também expõem o ecossistema a riscos sistémicos maiores.
Assegurar esses ativos agregados será um dos fatores determinantes do crescimento e da sustentabilidade em 2025 e além.
Em termos de regulamentação, até agora, a estrutura fiscal para ativos digitais tem sido uma política mal concebida, frequentemente assemelhando-se à tributação de ganhos não realizados nos mercados tradicionais.
Sob a administração Trump, a expectativa é que os impostos sejam reduzidos e mais nuances nos EUA, levando a melhores relações entre as agências governamentais e as organizações descentralizadas, e criando um ambiente que promove oportunidades e inovação em vez de FUD (medo, incerteza e dúvida).
Embora muitos construtores e ativistas de criptografia acreditem que Trump 'fará a criptografia ficar ótima novamente', apenas o tempo dirá se isso realmente acontecerá.
Embora o futuro permaneça incerto, os desafios de 2024 podem servir como um guia para o avanço dos DEXs à medida que entramos no novo ano.
Embora as DEXs tenham suas imperfeições, suas vantagens superam em muito as desvantagens, posicionando o DeFi para um aumento promissor no mercado.
No próximo ano, espera-se que os desenvolvedores de DEX aprofundem seu compromisso em criar uma experiência de usuário melhor, concentrando-se na construção de soluções de longo prazo que apoiem os objetivos contínuos da DeFi.
Eric Waisanen é o CEO e fundador da Astrovault. Formado pela Universidade da Califórnia, Riverside, ele é um especialista experiente em design econômico e estratégias de monetização para tecnologias emergentes, especializado em tokenomics e desenvolvimento de negócios para projetos Web 3.0.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Sem intermediário, sem problema? O que 2025 reserva para as exchanges descentralizadas - The Daily Hodl
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Em 2024, as DEXs (trocas descentralizadas) conquistaram uma parte maior do bolo de negociação de criptomoedas, demonstrando que o futuro das finanças está firmemente direcionado para a descentralização.
E a recente vitória de Trump só reforçou essa tendência, com o preço do Bitcoin disparando para quase $91,000.
À medida que o volume mensal de negociação da DEX disparou acima de $250 bilhões em março e junho de 2024 pela primeira vez desde 2021, está claro que os traders estão cada vez mais optando pelos benefícios de autonomia e transparência que essas plataformas oferecem.
Nos últimos 12 meses, várias plataformas DEX aprimoraram suas ofertas para aprimorar a experiência de negociação, ao mesmo tempo que priorizam a inclusão financeira e a confiança.
Esta evolução indica que o mercado não está apenas progredindo - atingiu um nível de maturidade que alguns céticos nunca anteciparam. Mas esses sucessos não vieram sem alguns obstáculos.
À medida que 2025 se aproxima, as conquistas e contratempos de 2024 servem de mapa para onde o mercado se dirige.
Embora nenhum bola de cristal possa prever o futuro, pode-se supor que a mudança constante dos CEXs (exchanges centralizadas) para as DEXs é apenas o começo.
Desenvolvimentos e desafios DEX em 2024
Este ano, o cenário DeFi (finanças descentralizadas) continuou a crescer significativamente, particularmente com os avanços nos modelos de liquidez concentrada.
Embora esses avanços aprimorem o DeFi ao fornecer maior eficiência de capital e permitir que os usuários concentrem a liquidez em faixas específicas, não é segredo que esse avanço foi alcançado às custas dos provedores de liquidez.
Na frente de governança, 2024 viu o surgimento de 'guerras DAO', onde várias DAOs (organizações autônomas descentralizadas) se envolveram em manobras estratégicas para afirmar o domínio.
Essas rivalidades organizacionais adicionam outra camada de complexidade ao ecossistema DeFi, com DAOs lutando pelo controle, levando a oportunidades e riscos para os participantes.
À medida que as DAOs competem por influência, têm experimentado mecanismos de votação inovadores, estratégias de gestão e incentivos comunitários para ajudar a atrair e reter participantes.
Este ambiente competitivo tem levado a inovação e volatilidade, com alguns DAOs formando alianças para fortalecer sua posição, enquanto outros adotam táticas agressivas para minar seus rivais.
Em janeiro de 2024, um projeto de interoperabilidade blockchain lançou uma ponte criptográfica para permitir que um token ETH apostado se mova por várias blockchains, mas o fez sem esperar a aprovação do órgão governante do token.
Esta ação gerou controvérsia, com críticos acusando o projeto de ultrapassar os seus limites e tentar fixar os utilizadores antes dos seus concorrentes.
Esses desafios são especialmente significativos porque eles expõem as limitações e vulnerabilidades da governança descentralizada, especificamente em áreas como responsabilidade e velocidade de tomada de decisão, expondo ainda mais rachaduras na comunidade.
O surgimento da negociação baseada em intenções também transformou a experiência DeFi.
Essas ferramentas convidaram os usuários a implementar estratégias sofisticadas de cross-chain e facilitar o seeding de carteiras, melhorando a experiência geral multi-chain.
Isso tem funcionalidade simplificada, permitindo aos utilizadores navegar pelas complexidades do DEX de forma mais eficiente sem gerir várias redes.
Embora não possamos ter certeza do que o próximo ano trará, o ano passado pode ajudar a orientar os desenvolvedores e usuários de DEX para antecipar o que está por vir.
O que esperar em 2025
O aumento da IA nas estratégias de negociação provavelmente melhorará a dinâmica do mercado, ajudando os traders a otimizar seu desempenho na DEX.
Esta integração já decolou no cenário TradFi e, à medida que o DeFi continua a ver um crescimento sustentado, a integração inevitável da tecnologia abordará desafios como liquidez limitada, escorregamento e manipulação de preços.
As capacidades da IA são certamente cativantes. Sua capacidade de prever oscilações de preços, identificar oportunidades de arbitragem e mitigar riscos só irá melhorar com mais dados, tornando-a um recurso crítico para DeFi e seus participantes.
À medida que os protocolos DeFi continuam a evoluir, o seu foco mudou para a criação e utilização de ativos agregados para resolver problemas de liquidez e experiência do utilizador de longa data.
Agregando liquidez de várias fontes semelhantes às CEXs que aceitam depósitos de diferentes canais, permite que as DEXs ofereçam experiências de negociação mais eficientes.
Por exemplo, os protocolos podem permitir que os usuários depositem diferentes stablecoins como USDC em uma piscina de liquidez unificada, simplificando a interface do usuário e expandindo os pares de negociação.
Esta agregação também melhora a execução das negociações, reduzindo o deslizamento e aprimorando a descoberta de preços.
No entanto, à medida que a gestão destes ativos complexos se torna mais difícil, também aumenta a exposição ao risco potencial em diferentes tipos de ativos.
Quando vários tipos de depósito são integrados em um protocolo, uma única exploração em uma das pontes ou contratos inteligentes pode se propagar por todo o ecossistema.
Em última análise, as vulnerabilidades ameaçam a estabilidade financeira de uma plataforma, mas também expõem o ecossistema a riscos sistémicos maiores.
Assegurar esses ativos agregados será um dos fatores determinantes do crescimento e da sustentabilidade em 2025 e além.
Em termos de regulamentação, até agora, a estrutura fiscal para ativos digitais tem sido uma política mal concebida, frequentemente assemelhando-se à tributação de ganhos não realizados nos mercados tradicionais.
Sob a administração Trump, a expectativa é que os impostos sejam reduzidos e mais nuances nos EUA, levando a melhores relações entre as agências governamentais e as organizações descentralizadas, e criando um ambiente que promove oportunidades e inovação em vez de FUD (medo, incerteza e dúvida).
Embora muitos construtores e ativistas de criptografia acreditem que Trump 'fará a criptografia ficar ótima novamente', apenas o tempo dirá se isso realmente acontecerá.
Embora o futuro permaneça incerto, os desafios de 2024 podem servir como um guia para o avanço dos DEXs à medida que entramos no novo ano.
Embora as DEXs tenham suas imperfeições, suas vantagens superam em muito as desvantagens, posicionando o DeFi para um aumento promissor no mercado.
No próximo ano, espera-se que os desenvolvedores de DEX aprofundem seu compromisso em criar uma experiência de usuário melhor, concentrando-se na construção de soluções de longo prazo que apoiem os objetivos contínuos da DeFi.
Eric Waisanen é o CEO e fundador da Astrovault. Formado pela Universidade da Califórnia, Riverside, ele é um especialista experiente em design econômico e estratégias de monetização para tecnologias emergentes, especializado em tokenomics e desenvolvimento de negócios para projetos Web 3.0.