Existem duas figuras de destaque no mundo das negociações no Japão. Uma é BNF, conhecido como o Deus do mercado, e a outra é Takashi Kotegawa. Eles são amigos de longa data e possuem trajetórias semelhantes. Desde os tempos da universidade, tiveram contato com o mercado, começaram com recursos mínimos e, hoje, são traders que manipulam bilhões de ienes.

Esses dois se tornaram famosos de repente por causa do incidente de ordens incorretas na J-COM. Naquele dia, Takashi Kotegawa ganhou 600 milhões de ienes, e BNF foi ainda mais impressionante. Ele conquistou 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos. Este incidente foi o ponto de virada que revelou ao mundo suas verdadeiras habilidades.

O que é interessante é que, normalmente, o mundo das negociações no Japão é conservador e discreto, mas eles decidiram divulgar sua filosofia de negociação. BNF revelou uma estratégia de tendência de compra, algo incomum, e Takashi Kotegawa compartilhou princípios práticos de tendência de compra de alto valor. Depois disso, muitos traders estudaram esses conceitos e os aplicaram em suas próprias negociações. Essas ideias ainda são bastante válidas no mercado atual.

Para entender a estratégia de BNF, é necessário conhecer sua evolução desde os primeiros passos. Entre 2000 e 2003, devido ao estouro da bolha da internet, os mercados de ações globais entraram em um mercado de baixa. O mercado japonês também não foi exceção, muitos investidores sofreram perdas significativas e o clima de pessimismo se espalhou. Mas, mesmo em um mercado de baixa, o mercado não continua caindo de forma unidirecional. Os preços se recuperam e ajustam, criando oportunidades nesse processo.

BNF focou na grande divergência entre o preço do ativo e seu valor real. Ele observava especialmente a taxa de divergência em relação à média móvel de 25 dias, procurando ações com grande divergência negativa. Por exemplo, se a média móvel estiver a 100 ienes e o preço atual for 80 ienes, a divergência é de 20% negativa. Ele comprava essas ações subavaliadas, buscando lucros com a recuperação. Isso exigia coragem e análise profunda.

Quando o ambiente de mercado mudava, sua estratégia também mudava. Em 2003, com a reforma do mercado de ações japonês e a recuperação da economia mundial, o mercado começou a subir. BNF percebeu essa mudança rapidamente e mudou para uma estratégia de tendência de compra. Como resultado, seu patrimônio cresceu de 10 milhões para 8 bilhões de ienes.

A característica principal da negociação de tendência de BNF é manter de 20 a 50 ações ao mesmo tempo em um único dia. Ele evita concentrar-se em uma única ação, diversificando riscos com várias posições. As ações compradas no dia são mantidas até a manhã seguinte, quando ele decide se realiza o lucro ou realiza uma venda para limitar perdas, trocando rapidamente para outras ações. Essa operação rigorosa de ciclo é fundamental.

Ele também é hábil em aproveitar efeitos de sinergia no setor, especialmente ao buscar ações atrasadas. Por exemplo, se uma das quatro maiores empresas do setor de aço começar a subir, ele observa as outras três que ainda não subiram e compra ações atrasadas que atendam aos critérios, aproveitando a onda de alta do setor como um todo.

Por outro lado, a regra de tendência de Takashi Kotegawa complementa perfeitamente a estratégia de BNF. Takashi acredita que ações que estão em alta contínua tendem a continuar subindo, enquanto ações em queda contínua tendem a continuar caindo. Essa é a essência de sua tendência de compra.

Muitas pessoas veem as altas e baixas das ações como um jogo de probabilidades 50/50. Ao ver uma ação subir continuamente, inconscientemente pensam que ela vai cair. Mas o mercado não mantém esse equilíbrio. Ações com desempenho forte atraem investidores, tornando os vencedores ainda mais fortes e os perdedores mais fracos. É preciso aceitar a força do mercado e não ir contra ela.

Takashi também alerta contra aumentar posições em ações em queda. Se você compra uma ação e ela começa a cair, o melhor é admitir a falha e vender rapidamente. Investir mais em ordens que estão dando errado só aumenta as perdas. Em vez de focar na taxa de acerto, deve-se valorizar o lucro total da conta. No mercado, risco e perdas são inevitáveis, e o que se deve evitar não são as perdas em si, mas deixá-las se prolongar.

Ambos alertam que não se deve confiar cegamente em regras tradicionais ou verdades absolutas do passado. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e regras amplamente conhecidas logo se tornam inválidas. Os melhores traders geralmente surgem durante grandes colapsos ou crises econômicas. Quando a maioria das pessoas está tomada pelo medo e impotência, o mercado passa por grandes oscilações. Quanto maior a volatilidade, maior a oportunidade escondida. Pessoas calmas e com decisões rápidas brilham exatamente nesses momentos.