Tenho mergulhado recentemente no espaço de fundos de IA e percebi algo interessante. Em 2023, houve toda uma discussão sobre se apostas em IA estreita realmente valiam a pena, ou se você deveria simplesmente apostar de forma mais ampla em fundos de tecnologia. Morningstar basicamente dizia que jogadas temáticas tendem a ser passageiras, e honestamente eles tinham um ponto.

Então comecei a olhar para três fundos mútuos de tecnologia sólidos que capturam exposição à IA sem apostar tudo na hype. Esses parecem ser jogadas melhores a longo prazo se você estiver pensando em construir posições reais.

Primeiro está o Fundo de Oportunidades em Tecnologia da BlackRock (BGSAX). Este é gerenciado ativamente por Tony Kim e Reid Menge - esses caras têm mais de 50 anos de experiência combinada em ações de tecnologia. O que chamou minha atenção é que quase todas as suas 10 principais participações estão relacionadas à IA de alguma forma, e essas participações representam cerca de 46,5% dos 1,57 bilhões de ativos do fundo. O fundo é fortemente concentrado em Software & Serviços (30,59%), Semicondutores (29,14%) e Hardware de Tecnologia (13,21%). Bastante concentrado na América do Norte, com 84,77%. Começou em maio de 2000, então tem uma história sólida. A taxa é de 1,17% ao ano - não é a mais barata, mas você paga por gestão ativa.

Depois temos o Fundo de Tecnologia da Fidelity Select (FSPTX). Este existe desde julho de 1981 e acumulou 11,1 bilhões em ativos. Adam Benjamin o gerencia desde o início de 2022, e o fundo cobra uma taxa mais razoável de 0,70%. Aqui é onde fica interessante - as 10 principais participações representam 72,8% do portfólio, com Microsoft, Apple e Nvidia respondendo por quase 48%. Os chips de IA da Nvidia têm impulsionado absolutamente os retornos. Só no segundo trimestre de 2023, o fundo retornou 17,5%, quase o dobro do índice. Desde a criação até setembro de 2023, a média anual foi de 13,58%, o que está 222 pontos base à frente do S&P 500. Um desempenho sólido para uma escolha de fundos de IA.

O terceiro é o Fundo de Tecnologia e Informação Columbia Seligman (SLMCX). Este fundo adota uma abordagem diferente - eles buscam ações de tecnologia subvalorizadas em 50-75 empresas usando um estilo de crescimento a um preço razoável. Seis gestores, com uma média de 28 anos de experiência. A taxa é mais alta, 1,20%, mas o histórico comprova. Lançado em junho de 1983, acumulou 10,5 bilhões em ativos. Se você tivesse investido 10 mil em agosto de 2013, valeria 61.420 na época em que o artigo foi escrito. Desde a criação, retorno médio anual de 14,26%. A Morningstar deu cinco estrelas por três anos, classificando-se entre os 8% melhores de 228 fundos. O comentário deles na época foi revelador - observaram que, embora os ganhos de produtividade com IA sejam reais, os vencedores iniciais podem não ser os beneficiários de longo prazo. É exatamente por isso que escolher um fundo de tecnologia mais amplo faz sentido.

A principal ideia aqui é que, quando todos estão perseguindo a mesma narrativa estreita, os melhores fundos de IA tendem a ser aqueles com uma rede mais ampla. Você obtém exposição à IA por meio de empresas que se beneficiarão da tendência, mas não coloca todos os seus ovos na cesta da hype. Essa é a jogada que estou vendo.