Acabei de analisar os movimentos recentes da ServiceNow e há algo realmente interessante a acontecer aqui. A ação subiu 16% no último mês, enquanto o mercado mais amplo enfrentou dificuldades, e isso me faz pensar se isso é um pico temporário ou algo mais substancial.

O que chamou minha atenção é como a ServiceNow continua a apostar forte em IA empresarial. Eles não estão apenas colocando IA na sua plataforma como uma jogada de marketing — estão construindo um ecossistema completo com fluxos de trabalho autônomos e o que eles chamam de IA agentic. As parcerias com Microsoft, OpenAI e Anthropic basicamente lhes dão acesso aos modelos mais avançados, e as aquisições recentes de empresas como Moveworks mostram que eles levam essa expansão a sério.

As métricas de clientes também são bastante sólidas. Atualmente, atendem mais de 8.800 clientes globais, e aqui está o mais impressionante — mais de 85% das empresas da Fortune 500 usam a sua plataforma. No Q4, fecharam 244 negócios, cada um valendo mais de $1 milhões. O número de clientes que pagam mais de $20 milhões por ano aumentou mais de 30% em relação ao ano anterior. Esse tipo de movimento de land-and-expand tende a se consolidar ao longo do tempo.

As expectativas de lucros também estão caminhando na direção certa. As estimativas para o Q1 de 2026 chegaram a 95 centavos por ação, um aumento de 3 centavos nos últimos 60 dias. Para o ano completo de 2026, esperam cerca de $4,13 por ação, sugerindo um crescimento de aproximadamente 17-18%. Não é algo explosivo, mas é sólido para uma empresa desse porte.

Agora, há alguns obstáculos de curto prazo que vale mencionar. Eles estão mudando de implantações auto-hospedadas para baseadas na nuvem, o que pode criar cerca de 150 pontos base de pressão no crescimento da receita de assinaturas no Q1. Flutuações cambiais e incertezas macroeconômicas sempre importam. E integrar essas aquisições recentes não será um processo sem dificuldades.

Os aspectos técnicos também estão um pouco mistos — a NOW ainda está negociando abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias, o que sugere que o rali pode encontrar alguma resistência.

Mas o mais importante — a tese de longo prazo sobre automação de IA empresarial parece sólida. A plataforma deles está se tornando cada vez mais crítica para grandes organizações. A taxa de renovação de 98% mostra o quão aderente esse produto é.

Provavelmente, eu manteria a posição aqui, ao invés de tentar pegar lucros rápidos. A história de expansão de IA e adoção empresarial ainda tem espaço para crescer, mesmo com o ruído de curto prazo. Se você quer acompanhar essa ação, fique de olho na aceleração da adoção do produto de IA deles e se eles conseguem suavizar essa transição de implantação.