Três lógicas a impulsionar a subida do Bitcoin

Primeira, o arrefecimento do risco geopolítico liberta a preferência pelo risco. A crise do Estreito de Ormuz foi a maior variável de supressão do mercado nas últimas três semanas. Os preços elevados do petróleo significam aumento das expectativas inflacionárias, e as expectativas inflacionárias crescentes são extremamente prejudiciais para os ativos sensíveis à liquidez. Com o surgimento de sinais de reabertura do corredor do Estreito, o mercado está a reavaliar os preços.

Segunda, o Bitcoin está a desempenhar o papel de ativo de refúgio não denominado em dólares. No conflito atual entre EUA e Irão, o Bitcoin não caiu em sintonia com o mercado de ações, mas sim se fortaleceu contra a tendência. A revista Fortune reportou que, desde o início da guerra, o Bitcoin superou o ouro, ações e todos os principais ativos seguros convencionais. Isto contrasta com o desempenho do Bitcoin de acompanhar a queda no início da guerra Rússia-Ucrânia em 2022, indicando que o reconhecimento do mercado sobre os atributos do Bitcoin está a mudar.

Terceira, a estrutura de opções está a criar um efeito de atração magnética nos 75.000 dólares. O analista cripto Murphy apontou que as opções com vencimento a 20 de março têm uma exposição Long Gamma de aproximadamente 180 milhões de dólares perto dos 74.000 dólares, e o comportamento de cobertura dos criadores de mercado irá suprimir a volatilidade, fazendo com que o preço tenda a oscilar nesta faixa, criando objetivamente resistência. $BTC