Três ações de ouro acessíveis com forte apoio de analistas

O mercado de metais preciosos continua a atrair o interesse dos investidores, à medida que os bancos centrais mantêm uma procura robusta e o ouro serve como proteção contra a inflação e a incerteza geopolítica. Com os contratos futuros de ouro recentemente a testar novos máximos acima de $2.400 por onça, investidores experientes procuram formas de capitalizar este momento. Uma estratégia eficaz é identificar ações de ouro baratas que combinem avaliações atrativas com fundamentos sólidos. Para quem procura exposição a esta valorização a preços acessíveis, várias empresas de mineração e streaming abaixo de $10 oferecem oportunidades interessantes.

Analistas do Bank of America melhoraram a perspetiva sobre o metal amarelo, citando compras contínuas por parte dos bancos centrais e possível participação de investidores ocidentais como fatores de suporte. À medida que os mercados olham para o futuro, ações de ouro acessíveis representam uma entrada fácil para a exposição do portefólio ao setor dos metais preciosos.

Sandstorm Gold: Carteira Diversificada a um Preço Acessível

Fundada em 2007, a Sandstorm Gold (SAND) atua como uma empresa de royalties e streaming, detendo direitos em operações de ouro, prata, cobre e outros metais preciosos globalmente. Com uma capitalização de mercado de cerca de $1,6 mil milhões, esta ação de ouro barata destaca-se pela sua diversificação de ativos excecional — as suas cinco maiores participações representam apenas 40% do Valor Líquido dos Ativos, em comparação com uma concentração de 60-65% em empresas similares como Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties, Royal Gold e Wheaton Precious Metals.

Os resultados trimestrais recentes foram encorajadores, com receitas de $44,5 milhões (aumento de 15,9% face ao ano anterior) e lucros por ação de $0,08, superando as estimativas de consenso. As ounces de ouro equivalentes atribuíveis à empresa atingiram 23.250 onças, um crescimento anual de 6,9%. Além da exposição ao ouro, a Sandstorm mantém posições relevantes na Antamina, no Peru — a terceira maior mina de cobre do mundo — através de uma stream de prata de 1,66% e uma participação de 0,55% nos lucros líquidos, oferecendo potencial de valorização a longo prazo em vários mercados de commodities.

Analistas de Wall Street atribuem à Sandstorm uma classificação de “Compra Forte” com um preço-alvo médio de $7,28, sugerindo cerca de 36% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Entre 11 analistas que cobrem a ação, sete deram recomendação de “Compra Forte” enquanto três recomendaram “Compra Moderada”. A ação oferece um rendimento de dividendos de 0,82%, acrescentando potencial de rendimento ao crescimento de capital.

Hecla Mining Company: Produtor Histórico com Dinâmicas de Recuperação

Fundada em 1891, a Hecla Mining Company (HL) é uma das mais antigas operações mineiras dos Estados Unidos, com foco principal na produção de prata, além de chumbo, zinco e uma expansão na produção de ouro no Canadá. Esta ação de ouro barata possui credibilidade histórica significativa, com uma capitalização de mercado atual de aproximadamente $3,42 mil milhões.

Apesar de o desempenho trimestral recente ter mostrado dificuldades — receitas a diminuir 17,5% para $160,69 milhões e prejuízo de $0,04 por ação — a orientação da gestão aponta para uma recuperação. A empresa espera que a produção de prata em 2024 ultrapasse 17,5 milhões de onças e que a produção de ouro fique entre 105.000 e 125.000 onças. Apesar do revés trimestral, 2024 marcou a segunda maior reserva de prata e o maior recurso de ouro na história da empresa, com recuperação prevista à medida que as interrupções operacionais se resolvem.

Analistas preveem retorno à rentabilidade, com lucros estimados de $0,04 por ação em 2024. A classificação de “Compra Forte” tem um preço-alvo médio de $6,34, representando cerca de 19% de potencial de valorização. Entre oito analistas, sete recomendaram “Compra Forte”. A ação oferece um rendimento de dividendos modesto de 0,45%, com a maior parte dos retornos a vir do aumento de capital à medida que as operações se normalizam.

B2Gold Corp: Escala de Produção com Diversificação Geográfica

Fundada em 2005, a B2Gold Corp (BTG) opera minas de ouro de baixo custo estrategicamente posicionadas na Nicarágua, Mali e Filipinas — proporcionando diversificação geográfica que reduz o risco de concentração. Com uma capitalização de mercado de $3,7 mil milhões, esta ação de ouro acessível mantém uma capacidade de produção anual de cerca de 1 milhão de onças, com aproximadamente 7 milhões de onças de reservas prováveis, com potencial de valorização adicional a partir do desenvolvimento de Back River, no Canadá.

Os resultados trimestrais recentes refletiram pressões de volume, com vendas de ouro a cair 46% face ao ano anterior, embora os preços realizados tenham melhorado para $1.991/ onça, de $1.746/ onça anteriormente. As receitas atingiram $511,97 milhões (queda de 13,6%) e o lucro por ação foi de $0,07 (queda de 36,4%). A empresa está a investir mais $450 milhões para colocar a produção de Back River online até início de 2025, posicionando-se para aumentos significativos de reservas e crescimento de produção.

Analistas mantêm uma classificação de “Compra Forte” com um preço-alvo médio de $4,06, indicando cerca de 40% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Entre 12 analistas que cobrem a ação, oito deram recomendação de “Compra Forte”, enquanto dois recomendaram “Compra Moderada” e dois “Manter”. A ação oferece um atrativo rendimento de dividendos de 2,82%, bem acima da mediana do setor de 1,88%, proporcionando rendimento atual enquanto aguarda benefícios do aumento de produção.

Estas três ações de ouro baratas representam diferentes perfis dentro do setor dos metais preciosos — desde a abordagem diversificada de royalties da Sandstorm, à história de recuperação da Hecla, até à expansão de produção da B2Gold. Todas possuem classificação de “Compra Forte” por analistas e potencial de valorização relevante, tornando-as opções a considerar para investidores que procuram exposição acessível às dinâmicas do mercado do ouro em 2025 e além.