A Coinbase futures expande o acesso regulamentado a derivados de criptomoedas em 26 países europeus

Os traders europeus agora têm uma nova forma de aceder a derivados de criptomoedas regulamentados, à medida que os futuros da Coinbase são lançados em toda a região através do Coinbase Advanced.

Lançamento de derivados regulamentados em 26 mercados europeus

A Coinbase lançou a sua primeira oferta de futuros regulamentados para a Europa, tornando os derivados de criptomoedas disponíveis para traders em 26 países. Disponível através da interface Coinbase Advanced, o conjunto de produtos inicialmente foca-se em Bitcoin, Solana e produtos de índices de ações, juntamente com um conjunto de contratos multi-ativos.

Mercados como Alemanha, França e Países Baixos estão entre os incluídos no lançamento. Além disso, a empresa apresenta esta iniciativa como uma alternativa regulamentada às plataformas offshore não regulamentadas que muitos traders europeus têm utilizado nos últimos anos.

A implementação é gerida através da entidade da Coinbase regulada sob MiFID, o que permite à bolsa operar dentro do quadro de serviços de investimento europeu existente. No entanto, a Coinbase reforça que as verificações de elegibilidade local e as regras de conformidade continuam a aplicar-se em cada jurisdição.

Contratos perpétuos e contratos com datas específicas, com alavancagem flexível

O novo conjunto de produtos é construído em torno de duas principais estruturas de contratos, desenhadas para suportar diferentes estratégias. Futuros de estilo perpétuo sobre BTC, ETH e índices apresentam vencimentos de cinco anos, mas negociam de forma a emular swaps perpétuos tradicionais, apoiados por um mecanismo de financiamento por hora.

Estes contratos são liquidados em dinheiro uma vez por dia para manter os preços listados alinhados com os seus ativos subjacentes. No entanto, a segunda categoria, contratos com datas específicas, expiram em datas mensais ou trimestrais específicas, oferecendo aos traders uma exposição mais clara baseada no calendário para operações de hedge e de direção.

Contratos com datas específicas são marcados a mercado diariamente usando os preços de liquidação oficiais da bolsa e também são liquidados em dinheiro na expiração, se mantidos até ao vencimento. Juntos, estes dois formatos oferecem flexibilidade tanto para especulação de curto prazo quanto para posições de horizonte mais longo.

A alavancagem é uma característica fundamental: os traders podem aceder a até 10x de alavancagem em contratos selecionados de BTC, ETH e índices de ações. Além disso, outros instrumentos listados na plataforma têm limites de alavancagem na faixa de 4x a 5x, atendendo a diferentes perfis de risco e preferências de negociação com alta alavancagem.

Os níveis de taxas também são um elemento competitivo. A Coinbase afirma que as comissões de derivados podem ser tão baixas quanto 0,02% por contrato, embora esta taxa principal exclua taxas adicionais de NFA, bolsa e compensação, onde aplicável.

Expansão além do puro cripto para futuros de índices de ações

Além de ativos digitais principais como Bitcoin e Solana, a Coinbase também está a listar futuros de índices de ações. A gama inclui os Mag7 + Crypto Equity Index Futures, que combina exposição a grandes empresas de tecnologia com ações relacionadas a criptomoedas e ativos digitais.

Assim, os clientes europeus podem negociar múltiplas classes de ativos a partir de uma interface regulada única. Além disso, esta expansão apoia a ambição mais ampla da Coinbase de operar o que chama de uma “bolsa para tudo”, integrando cripto e instrumentos tradicionais de mercado na mesma aplicação Coinbase.

Neste contexto, os futuros da Coinbase são apresentados como um passo importante para transformar a plataforma num centro financeiro de serviço completo. A bolsa indicou que pretende continuar a adicionar novos instrumentos à medida que os regimes regulatórios na Europa e noutras regiões continuarem a evoluir.

Como os traders europeus podem começar a usar os novos contratos

Os clientes existentes podem aceder ao conjunto de derivados através da aba de derivados na interface web e móvel do Coinbase Advanced. No entanto, nem todos os titulares de conta serão imediatamente elegíveis, pois os utilizadores devem passar por uma série de verificações antes de serem autorizados a negociar futuros.

Estas verificações incluem avaliações de experiência de negociação, conhecimento do produto e tolerância ao risco, além da verificação padrão de “conheça o seu cliente”. Além disso, a Coinbase observa que as regulamentações locais podem impor requisitos adicionais de adequação, o que pode afetar o acesso em países específicos.

Após a aprovação, as contas podem ser financiadas em EUR ou USDC, permitindo aos traders aceder a todo o conjunto de produtos futuros listados. A jornada do utilizador foi desenhada para ser relativamente simples para clientes existentes do Coinbase Advanced, enquanto os novos utilizadores podem precisar de completar etapas adicionais de onboarding e verificação antes de começarem a negociar.

Contexto regulatório europeu e roteiro futuro

O lançamento destes derivados de criptomoedas regulamentados ocorre numa altura em que os responsáveis políticos europeus avançam para uma supervisão mais consistente dos mercados de ativos digitais. A Coinbase está a aproveitar as suas permissões sob MiFID para posicionar a sua oferta de derivados firmemente dentro desse quadro regulatório em evolução.

Além disso, a bolsa enquadrou este lançamento como um marco importante na sua estratégia de crescimento a longo prazo. Enfatizou que pretende construir uma plataforma única onde os clientes possam aceder a cripto, produtos baseados em índices e potencialmente outros instrumentos financeiros, tudo dentro do ambiente confiável do Coinbase.

Olhando para o futuro, a empresa indicou que categorias adicionais de produtos são prováveis à medida que a regulamentação avança globalmente. No entanto, quaisquer futuras adições dependerão das aprovações regulatórias locais, o que significa que o ritmo e a forma de expansão podem variar entre regiões.

Por agora, os traders europeus têm acesso a um mercado de futuros regulamentado e multi-ativos que consolida contratos de Bitcoin, Solana e ligados a ações. Este desenvolvimento posiciona a Coinbase como um fornecedor de derivados mais completo na Europa, com potencial para ampliar a sua oferta à medida que a procura do mercado e os quadros regulatórios continuam a evoluir.

Resumindo, a nova oferta de futuros europeus da Coinbase oferece acesso regulamentado a derivados de criptomoedas alavancados e índices de ações, combinando taxas competitivas, múltiplos tipos de contratos e uma experiência de negociação unificada na Coinbase Advanced.