Ações de semicondutores de IA negligenciadas continuam a ser pontos de entrada baratos para investidores de crescimento em 2026

O boom da inteligência artificial continua a remodelar os mercados de ações, mas várias empresas de semicondutores focadas em infraestrutura de IA permanecem surpreendentemente acessíveis em comparação com o seu potencial de lucros a longo prazo. À medida que a adoção de IA acelera globalmente, investidores que procuram exposição a esta tendência secular podem encontrar valor em empresas de semicondutores que ainda negociam a múltiplos razoáveis, apesar do seu papel fundamental na revolução da IA.

De acordo com a Grand View Research, o mercado global de IA deve expandir-se de aproximadamente 391 mil milhões de dólares em 2025 para 3,5 trilhões de dólares até 2033—uma trajetória que mostra o quão cedo ainda estamos na construção da infraestrutura de IA. Este ciclo de investimento prolongado cria oportunidades para investidores identificarem ações de IA baratas antes que as avaliações reflitam totalmente as trajetórias de crescimento destas empresas.

Qualcomm: Um Fabricante Diversificado de Chips de IA Negociando Abaixo do Seu Potencial

A Qualcomm evoluiu muito além das suas raízes em smartphones, tornando-se uma atuante ampla no setor de semicondutores de IA. A empresa gerou uma receita ajustada de 44 mil milhões de dólares e um fluxo de caixa livre de 12,8 mil milhões de dólares durante o ano fiscal de 2025, mantendo margens operacionais saudáveis. Esta força financeira oferece flexibilidade para investir de forma agressiva em vários segmentos de mercado impulsionados por IA.

O ciclo de atualização de PCs com IA representa um dos motores de crescimento mais visíveis. A Qualcomm planeja lançar cerca de 150 designs de PCs com IA alimentados por Snapdragon até 2026, com a família Snapdragon X2 Plus estendendo as capacidades de IA a uma gama de preços mais ampla. Isto posiciona a empresa para capitalizar a transição do uso por adotantes iniciais para a adoção em massa de computadores com capacidade de IA.

O setor automotivo apresenta uma oportunidade emergente, com este segmento gerando mais de 1 mil milhões de dólares em receita apenas no Q4. Além dos dispositivos de consumo, a Qualcomm está a expandir-se para infraestrutura de centros de dados de IA e anunciou planos para uma implantação de 200 megawatts este ano. Apesar destes múltiplos vetores de crescimento, a ação negocia a aproximadamente 12,8 vezes os lucros futuros—uma avaliação que parece modesta para uma empresa com tal exposição diversificada à IA. Para investidores à procura de ações de IA baratas, esta diferença de avaliação merece atenção.

Micron Technology: Escassez de Memória Apoia Poder de Precificação

A Micron apresentou resultados operacionais impressionantes no seu último trimestre fiscal, com um crescimento de 56% na receita em relação ao ano anterior, atingindo 13,6 mil milhões de dólares. Os produtos de memória da empresa—incluindo DRAM, NAND e memória de alta largura de banda (HBM)—estão a experimentar uma procura que excede substancialmente os níveis atuais de oferta, criando uma capacidade de precificação e expansão de margens incomuns.

O que distingue o ciclo atual dos anteriores no mercado de memória é o seu motor fundamental. Em vez de depender de oscilações de inventário e flutuações de procura de curto prazo, a procura de memória de hoje resulta de uma construção de infraestrutura de IA de vários anos. O Goldman Sachs estima que as empresas de IA hyperscaler irão investir quase 527 mil milhões de dólares em despesas de capital em infraestrutura de IA apenas em 2026. Cada geração sucessiva de processadores de IA requer quantidades crescentes de memória de alto desempenho, incluindo HBM e soluções de armazenamento de alta capacidade, para processar cargas de trabalho exigentes de IA.

A Micron garantiu visibilidade contratual que oferece uma certeza incomum: a produção de HBM para 2026 está totalmente alocada, com volumes e preços fixados através de acordos com clientes. Esta visibilidade futura reduz o risco típico do ciclo de semicondutores e estabelece uma base para um crescimento de receita previsível. A gestão também demonstra uma alocação disciplinada de capital, tendo gerado quase 30% de margens de fluxo de caixa livre, enquanto reduziu a dívida total em 2,7 mil milhões de dólares no último trimestre.

A 8,6 vezes os lucros futuros, a Micron negocia a uma avaliação que parece moderada face à sua posição de liderança no mercado de semicondutores de memória. Para investidores que avaliam onde alocar capital em ações de IA baratas, a combinação de restrições de oferta, certeza contratual de procura e avaliação razoável faz com que a Micron mereça consideração.

Porque Estas Ações de IA Ainda Oferecem Valor

O suporte estrutural da indústria de semicondutores pelo investimento em infraestrutura de IA cria uma pista prolongada para empresas como Qualcomm e Micron. Ambas possuem recursos financeiros, posições de mercado e portfólios de produtos que podem beneficiar-se desta transformação de vários anos. Apesar da sua importância para o ecossistema de IA, nenhuma delas experimentou a expansão de avaliação que poderia ser esperada dado o seu perfil de crescimento.

Participantes do mercado que identificarem e investirem em posições subvalorizadas neste setor durante as fases iniciais da curva de adoção de IA podem posicionar-se de forma vantajosa para os anos vindouros. A janela para comprar ações de IA baratas a estas avaliações pode estreitar-se à medida que o reconhecimento do mercado por estas tendências se intensifica.