Gao Yi, Fushan Springs, Jinglin, Fusheng…… Quais são os focos dos gigantes de fundos de investimento privado?

A direção de ataque das private equity após o feriado prolongado do Ano Novo Chinês pode ser prevista a partir do percurso de pesquisa antes do feriado. Os dados mais recentes do Private Equity Paimai indicam que, até 14 de fevereiro de 2026, mais de 800 private equities participaram de atividades de pesquisa no mercado A-shares este ano, totalizando mais de 2800 visitas de pesquisa. Em termos de distribuição setorial, os setores de equipamentos mecânicos, informática, eletrônica e outros são os favoritos das private equities para pesquisa. Ao mesmo tempo, private equities conhecidas de bilhões de yuan, como Fresh Water Spring, Jinglin Asset, Gao Yi Asset e Fusheng Asset, também realizaram pesquisas intensas em ações dos setores de equipamentos mecânicos, eletrônica e informática.

Na opinião de insiders, o ciclo econômico chinês atingiu o fundo, aliado a uma liquidez abundante, o que fornece um forte suporte ao mercado de capitais. A tendência de mercado estrutural deve continuar após o feriado, sendo mais importante do que o timing. Quanto às oportunidades de investimento, ações relacionadas à IA com amplo espaço de crescimento e empresas chinesas de manufatura que estão ganhando participação de mercado global merecem atenção.

Private equities preferem três principais setores na pesquisa

Os dados mais recentes do Private Equity Paimai mostram que, até 14 de fevereiro de 2026, 874 private equities participaram de atividades de pesquisa no mercado A-shares este ano, abrangendo 501 ações de 28 setores de primeiro nível do Shenwan, com um total de 2845 visitas de pesquisa.

Em termos de distribuição setorial, o setor de equipamentos mecânicos é o mais favorecido, com 452 visitas de pesquisa e 67 ações pesquisadas. Logo atrás, está o setor de informática, com 40 ações pesquisadas este ano e 432 visitas de pesquisa. O setor de eletrônica ocupa o terceiro lugar, com 374 visitas de pesquisa, mas possui 78 ações pesquisadas, liderando em quantidade de ações entre todos os setores. Além disso, setores como equipamentos elétricos, biotecnologia, automóveis e produtos químicos básicos também receberam mais de 100 visitas de private equities.

Quanto às ações específicas, a empresa de equipamentos elétricos Dajin Heavy Industry recebeu 64 visitas de private equity este ano, incluindo participações de private equities bilionárias como Panking Investment, Nichido Investment e Jinglin Asset. Especificamente, os investidores estão bastante atentos à certeza de crescimento de longo prazo da energia eólica marítima na Europa, à alta de preços de energia no mecanismo de licitação de energia offshore do Reino Unido AR7 (projeto liderado pelo governo britânico) e ao impacto dos resultados de grandes licitações nos negócios das empresas.

Bilionárias intensificam “reviravolta”

Vale notar que private equities de bilhões de yuan também estão intensificando suas ações antes do feriado, focando em eletrônica, equipamentos mecânicos e outros setores.

Segundo o Private Equity Paimai, até 14 de fevereiro de 2026, 61 private equities fizeram mais de 10 visitas de pesquisa este ano, sendo que 20 delas são de bilhões de yuan.

O gerente do Hefei Huiyi Fund, Lin Peng, afirmou em entrevista ao Shanghai Securities Journal que, após um período de excesso de otimismo no mercado, o A-shares pode enfrentar uma fase de oscilações de curto prazo, mas sem grandes riscos. Atualmente, há muitas ações de alta qualidade e com margem de segurança suficiente no mercado, e as oscilações de curto prazo criam oportunidades para estratégias de longo prazo.

Especificamente, Zhengyuan Investment realizou 53 visitas de pesquisa este ano, com 10 ações de informática entre elas. Seguem-se Fresh Water Spring e Gao Yi Asset, com 38 visitas cada, sendo que a pesquisa da Fresh Water Spring se concentrou em equipamentos mecânicos, eletrônica, informática e biotecnologia, enquanto Gao Yi Asset focou em equipamentos mecânicos, biotecnologia e eletrônica.

Além disso, private equities como Panking Investment, Hefei Huiyi Asset e Fusheng Asset também estão entre os dez principais em número de visitas de pesquisa este ano. Panking Investment concentrou suas pesquisas em eletrônica (7 ações), equipamentos mecânicos (4 ações), informática (4 ações) e biotecnologia (4 ações). Fusheng Asset focou em equipamentos mecânicos e setor têxtil e vestuário.

Tecnologia e manufatura: duas mãos na roda

O percurso de pesquisa antes do feriado revela a direção de ataque após o feriado por parte das private equities de bilhões de yuan.

A Yuan Lesheng Asset divulgou publicamente que, em 2026, buscará oportunidades a partir da melhora na oferta e demanda do setor. Especificamente, o setor de IA está em rápido desenvolvimento, com vários segmentos já formando ciclos comerciais completos. Desde que a tecnologia de base continue a evoluir, deve-se manter uma postura tolerante com os investimentos em empresas do setor. Não há necessidade de se preocupar com uma “bolha de IA” neste momento; oportunidades em capacidade de processamento, aplicações de IA, armazenamento de energia, equipamentos elétricos e outros segmentos merecem atenção especial. Além disso, com o aumento da participação de empresas chinesas na cadeia de suprimentos global, oportunidades de investimento continuarão a surgir, como empresas de máquinas de construção, materiais de construção, bens de consumo na África, Ásia e América Latina, e empresas de medicamentos inovadores chineses.

Fresh Water Spring também afirmou em entrevista que a evolução dos ativos principais em 2026 se centrará em inovação tecnológica e na globalização das empresas chinesas. No setor de tecnologia, espera-se que os investimentos em IA mudem de uma lógica de investimento total para uma lógica de investimento estruturado, com foco em segmentos com oferta restrita, restrições evidentes e reconhecimento de mercado ainda insuficiente, especialmente na infraestrutura de capacidade de processamento doméstica, que apresenta oportunidades na superação de processos avançados e na autonomia da cadeia de suprimentos. Além disso, a integração profunda da IA com diversos setores continuará a gerar novas oportunidades comerciais, sendo essa uma área de atenção contínua para as empresas neste momento.