Fundação Huashang, Deng Mo: Otimista com os dois principais focos de crescimento tecnológico e recursos upstream

Após o feriado prolongado do Ano Novo Chinês, o mercado de ações A dará início ao período de negociação do Ano do Cavalo. Olhando para o mercado do Ano do Cavalo, Deng Mo, diretor geral do departamento de investimento quantitativo da Huashang Fund e gestor do fundo misto Huashang Quality Wisdom Selection, afirmou que, à medida que a economia entra em um ciclo virtuoso, a recuperação dos lucros e a liquidez do mercado irão apoiar a futura alta do mercado, e a preferência pelo risco no mercado continuará a aumentar. Manteremos uma postura otimista, ao mesmo tempo em que monitoramos os riscos potenciais. No setor, continuamos a favor do crescimento tecnológico e dos recursos upstream como duas grandes direções.

Deng Mo é atualmente diretor de investimentos quantitativos e gerente geral do departamento de investimento quantitativo da Huashang Fund. Ele é um veterano renomado na área de investimentos quantitativos, com mais de 10 anos de experiência em investimentos em valores mobiliários. Sua estratégia de investimento tende a uma alocação equilibrada, centrada em modelos quantitativos, combinando a objetividade e racionalidade dos dados quantitativos com métodos de pesquisa aprofundada de investimento ativo. Ele utiliza as vantagens dos modelos quantitativos e da gestão ativa da Huashang Fund, empregando uma abordagem que combina análise quantitativa e qualitativa, usando diferentes lógicas de seleção de ações em diferentes cenários de preço para identificar ativos de alta qualidade em setores de alta prosperidade.

Deng Mo afirmou que, à medida que a economia entra em um ciclo virtuoso, a recuperação dos lucros e a liquidez do mercado irão fornecer suporte conjunto para a alta futura, e o valor de mais empresas será redescoberto nesse processo. A preferência pelo risco no mercado continuará a aumentar, e manteremos uma postura otimista, aproveitando oportunidades estruturais enquanto controlamos rigorosamente os riscos potenciais, buscando gerar retornos excedentes de longo prazo e estabilidade para os investidores.

Além disso, Deng Mo acrescentou que, no curto prazo, o mercado pode permanecer volátil, com oportunidades estruturais concentradas em crescimento tecnológico (como a domesticação de semicondutores, IA e suas aplicações) e metais industriais, além de setores como metais não ferrosos e contra a competição interna excessiva. No setor, continuamos a favor do crescimento tecnológico e dos recursos upstream como duas grandes direções.

Ele acredita que, atualmente, algumas ações do setor de tecnologia já apresentam avaliações elevadas, e essas ações ainda podem não cumprir suas expectativas de desempenho. Portanto, é necessário considerar a substituição de algumas ações superavaliadas dentro do setor, além de buscar ativamente oportunidades de entrada em empresas da cadeia industrial com preços baixos. Quanto ao setor de recursos upstream, além de metais não ferrosos e metais preciosos, que representam os metais não ferrosos, também estamos atentos a setores com avaliações relativamente baixas, como petróleo, petroquímica e produtos químicos básicos, que apresentam uma contínua melhora na ciclo de prosperidade. Existe uma probabilidade de que esses setores realizem a realização de lucros e a recuperação de avaliações, com potencial para um efeito de dupla valorização. Além disso, no âmbito do “Plano Quinquenal” de 2021-2025, podem surgir políticas de estímulo relacionadas à contra a competição interna excessiva. No primeiro trimestre, focaremos em empresas de baixa avaliação que atendam aos critérios nesses setores e realizaremos uma alocação estratégica.

(Origem: Shenzhen Business Daily · Duchen)