Exelixis Inc (EXEL) Resultados do Q4 de 2025 - Destaques da Teleconferência de Resultados: Crescimento Forte de Receita e Estratégia …

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Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 14:01 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

EXEL

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita Total:** Aproximadamente 599 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Receitas Líquidas do Franchising de Cabozantinibe:** 546,6 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Receitas Líquidas do Produto CABOMETYX:** 544,7 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Gross to Net do Franchising de Cabozantinibe:** 28,5% no Q4 de 2025.

**Royalties Recebidos:** Aproximadamente 52,8 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Despesas Operacionais Totais:** Aproximadamente 363 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Provisão para Impostos de Renda:** Aproximadamente 8,2 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Lucro Líquido GAAP:** Aproximadamente 244,5 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Lucro Líquido Não-GAAP:** Aproximadamente 259,5 milhões de dólares no Q4 de 2025.

**Caixa e Títulos Negociáveis:** Aproximadamente 1,66 bilhões de dólares em 31 de dezembro de 2025.

**Recompra de Ações:** 954 milhões de dólares recomprados no exercício fiscal de 2025.

**Autorização Restante para Recompra de Ações:** Aproximadamente 590 milhões de dólares ao final de 2025.

Crescimento das Receitas do Franchising US Cabo:** 17%, atingindo aproximadamente 2,12 bilhões de dólares no ano completo de 2025.

**Receitas Líquidas Globais do Franchising Cabo:** Aproximadamente 754 milhões de dólares no Q4 de 2025 e 2,89 bilhões de dólares no ano completo de 2025.

Receita por Indicação de Tumor Neuroendócrino:** Superou 100 milhões de dólares em 2025.

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Data de Divulgação: 10 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição integral da teleconferência.

Pontos Positivos

A Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) apresentou desempenho financeiro forte, com crescimento de 17% nas receitas do franchising de produtos Cabo nos EUA, atingindo aproximadamente 2,12 bilhões de dólares no ano completo de 2025.

A empresa manteve sua posição de liderança com CABOMETYX como o principal TKI para carcinoma de células renais (RCC) e tumores neuroendócrinos no segmento oral de segunda linha ou superior.

A Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) está avançando com zanzalintinibe como sua próxima oportunidade de franquia oncológica, com sete ensaios pivotais em andamento e planejados.

A empresa possui um pipeline robusto com moléculas potencialmente de primeira classe e de melhor classe, demonstrando atividade diferenciada com base em testes pré-clínicos extensivos.

A Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) possui um balanço patrimonial forte, com aproximadamente 1,66 bilhões de dólares em caixa e títulos negociáveis, apoiando suas prioridades de pipeline e programa de recompra de ações.

Pontos Negativos

As deduções gross to net para o franchising de cabozantinibe diminuíram no quarto trimestre de 2025, principalmente devido a menor volume de PHS e 340B.

A empresa enfrenta variabilidade no comportamento de compra do 340B, o que pode impactar os números gross to net devido ao segmento altamente descontado.

A Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) prevê um desconto de 2% em todas as vendas do Medicare Parte D em 2026, afetando as estimativas de gross to net.

As despesas operacionais aumentaram sequencialmente no quarto trimestre de 2025, impulsionadas por custos de fabricação mais altos, taxas de submissão de NDA e despesas com pessoal.

A empresa depende do sucesso na aprovação regulatória e comercialização de zanzalintinibe para sustentar o crescimento, com possíveis desafios no mercado oncológico competitivo.

 






Continuação da História  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Quanto tempo a Exelixis se beneficiará do desconto para pequenos fabricantes com o lançamento de zanza? Além disso, pode comentar sobre o ritmo de recompra de ações para o novo ano? R: Michael Morrissey, Presidente e CEO, explicou que as isenções para pequenos fabricantes estão relacionadas a ter um único produto que gere a maior parte da receita, o que deve permanecer assim no futuro próximo. Christopher Senner, CFO, acrescentou que a Exelixis planeja continuar recomprando ações enquanto acreditar que a ação está subvalorizada, com 590 milhões de dólares restantes sob a autorização atual.

P: Pode comentar sobre o comportamento recente de compras do 340B e seu impacto potencial na comercialização de zanza? R: Christopher Senner, CFO, observou variabilidade nas compras do 340B ao longo de 2025 e espera que isso continue em 2026, impactando gross to net. Patrick Haley, EVP Comercial, mencionou que irão otimizar o canal para zanza com base na experiência com cabo.

P: Qual é o tamanho da população do ensaio STELLAR-316 em câncer colorretal, e qual é o cronograma para os resultados? R: Dana Aftab, EVP de Pesquisa e Desenvolvimento, afirmou que a população é baseada em aproximadamente 20% dos pacientes que são positivos para ctDNA após terapia definitiva, estimando entre 20.000 e 25.000 pacientes. O ensaio deve iniciar no meio do ano.

P: Qual o potencial do CABOMETYX no mercado de tumores neuroendócrinos, e quando a Merck iniciará o próximo estudo com zanza? R: Patrick Haley, EVP Comercial, expressou satisfação com o lançamento do CABOMETYX em tumores neuroendócrinos, atingindo 100 milhões de dólares em receita em 2025. O foco é expandir no ambiente comunitário. Michael Morrissey, CEO, mencionou discussões em andamento com a Merck para estudos adicionais.

P: Por que a Exelixis e a Merck optaram por realizar o ensaio LITESPARK-033 em RCC de primeira linha pós-adjuvante? R: Michael Morrissey, CEO, explicou que o foco está na evolução do padrão de cuidado futuro, visando que zanza se torne um padrão de cuidado em RCC até a década de 2030. Os ensaios fazem parte da construção de uma franquia para RCC.

P: Como você espera que dados positivos da análise final de OS não hepática impactem sua estratégia comercial? R: Patrick Haley, EVP Comercial, destacou a necessidade médica não atendida na CRC de terceira linha ou mais, e a recepção positiva dos dados do STELLAR-303 pelos oncologistas, o que pode impulsionar a estratégia comercial após aprovação.

P: Pode comentar sobre o potencial de mercado para RCC não-clear cell e a receita atual de cabo desse segmento? R: Patrick Haley, EVP Comercial, observou que RCC não-clear cell representa cerca de 20% do carcinoma de células renais. O ensaio STELLAR-304 é importante por ser o primeiro estudo pivô de fase III para essa população, podendo impactar a receita de cabo.

P: Como devemos pensar na trajetória de lançamento de zanza em CRC, e a Roche está envolvida para garantir rápida adoção? R: Patrick Haley, EVP Comercial, enfatizou a necessidade médica não atendida em CRC e o mercado fragmentado, que oferece uma oportunidade para zanza. A equipe está totalmente preparada para o lançamento, e o envolvimento da Roche não foi especificamente mencionado.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição integral da teleconferência.