「Depósito de Certificado」 integrado no sistema de liquidação? A Bolsa de Nova Iorque cria uma plataforma de negociação tokenizada 24/7

Esta semana, a Bolsa de Nova Iorque (NYSE) anunciou um plano estratégico de grande escala: o desenvolvimento de uma plataforma de negociação de títulos tokenizados. De acordo com o plano oficial, após aprovação regulatória, os investidores poderão negociar tokens de ações americanas e ETFs 24 horas por dia, sete dias por semana, de forma contínua, assim como negociam Bitcoin. Isto não só marca uma transformação profunda no sistema de negociação de ações nos EUA, mas também significa que instrumentos inovadores de liquidação, como os “certificados de depósito”, se tornarão componentes-chave do novo sistema de negociação.

Arquitetura técnica: solução de integração de múltiplas camadas de blockchain

No design técnico, a NYSE integrou de forma inteligente elementos tradicionais e inovadores. A plataforma utiliza o motor de matching próprio da NYSE, Pillar, como sistema central de correspondência de negociações, garantindo eficiência e transparência; ao mesmo tempo, introduz infraestrutura de processamento de transações baseada em blockchain, suportando múltiplas blockchains para liquidação e custódia de ativos. A lógica de design é clara: aproveitar as vantagens da descentralização do blockchain para fortalecer a liquidação, mantendo a parte tradicional de matching de negociações, formando uma arquitetura híbrida.

A plataforma prevê suportar duas principais categorias de ativos: uma, “ações tokenizadas”, com validade equivalente às ações tradicionais, permitindo uma transição suave para carteiras de investimento existentes; e outra, ativos emitidos nativamente na forma de “títulos digitais”, criando um novo paradigma para futuras emissões de ativos. É importante notar que, mesmo que os ativos sejam tokenizados, os direitos dos acionistas, como distribuição de dividendos e direitos de voto, permanecerão inalterados, protegendo os direitos existentes dos investidores.

Inovação na liquidação: de depósitos tokenizados a liquidação multi-chain

Um dos focos principais do plano é aprimorar a infraestrutura de liquidação. A controladora da NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), está promovendo uma aplicação inovadora: uma parceria aprofundada com o BNY Mellon e o Citibank para avançar na implementação de “depósitos tokenizados” nas câmaras de liquidação.

A vantagem dos depósitos tokenizados está na liquidez e flexibilidade. Os membros de liquidação poderão gerenciar fundos e realizar transferências fora do horário bancário, atendendo em tempo real às exigências de margem em diferentes jurisdições e fusos horários. Em outras palavras, instrumentos tokenizados como os “certificados de depósito” quebrarão as limitações de tempo, tornando o sistema de liquidação global mais eficiente e interconectado.

O setor financeiro tradicional abraça blockchain: sinal de transformação estratégica

Essa série de ações do grupo ICE reflete uma adoção sistemática da tecnologia blockchain pelo setor financeiro tradicional. Ao atualizar a infraestrutura de liquidação e os planos de tokenização de ativos, a ICE está pavimentando o caminho para uma era de negociações 24 horas por dia, o tempo todo.

Lynn Martin, presidente do grupo NYSE, declarou: “Ao longo de mais de dois séculos, a NYSE liderou as mudanças do mercado. Estamos conduzindo a indústria rumo a soluções de negociação totalmente baseadas em blockchain. Com os mais altos padrões regulatórios e de segurança, vamos integrar confiança do mercado com tecnologia de ponta de forma perfeita.” Essas palavras transmitem claramente a ambição da NYSE: não apenas reagir às mudanças, mas moldar ativamente o futuro do mercado financeiro.

Demanda dos investidores já consolidada, por que a negociação 24 horas é imprescindível

Vale notar que a avaliação da NYSE sobre a extensão do horário de negociação já vem sendo considerada. Ainda na primeira metade de 2024, a equipe interna da NYSE realizou uma pesquisa de mercado sobre “negociação 24 horas por dia”, e os resultados mostraram que a demanda de investidores tradicionais por negociações a qualquer hora e lugar continua crescendo.

Isso reflete uma demanda real do mercado: investidores globais espalhados por diferentes fusos horários, e os horários fixos de negociação atuais, que se tornaram um gargalo para a liquidez. A introdução de um mecanismo de negociação 24 horas, aliado a ferramentas de liquidação inovadoras como os depósitos tokenizados, aumentará significativamente a eficiência do mercado, reduzirá custos de arbitragem e atrairá mais capital global.

Perspectivas: um novo cenário para a ecologia financeira na blockchain

A plataforma de títulos tokenizados da NYSE não é uma inovação isolada, mas uma reconstrução ecológica do sistema. Desde a tokenização de certificados de depósito, infraestrutura de liquidação multi-chain, até parcerias com bancos de liquidação globais, a NYSE está construindo um novo sistema de mercado que combina as vantagens do setor financeiro tradicional com a eficiência do blockchain.

Assim que as autoridades regulatórias aprovarem, essa plataforma se tornará uma ponte importante entre o setor financeiro tradicional e o mundo dos ativos digitais, com ferramentas inovadoras como os “depósitos tokenizados” desempenhando um papel central, garantindo a operação eficiente do sistema de liquidação. Para investidores globais, a era de negociações de ações americanas 24 horas por dia, sete dias por semana, talvez não esteja tão distante.