Feriado de Natal de alta e baixa continuam a se eliminar: 150 milhões de posições estão a rolar na onda de liquidações

Ontem foi o primeiro dia de atividade de negociação após as férias de Natal na Europa e nos EUA, e o Bitcoin protagonizou uma clássica situação de duplo massacre de posições longas e curtas. Pela manhã, ultrapassou a barreira de 90.000 dólares, desencadeando a liquidação de posições short no valor de quase 110 milhões de dólares; à tarde, caiu rapidamente para 87.000 dólares, eliminando quase 40 milhões de dólares em posições longas. Essa movimentação estranha fez os traders experimentarem extremos de frio e calor em um único dia.

Subida e descida ou duplo massacre de posições? Por que as liquidações frequentes durante o mercado de Natal

Esse movimento de rápida alta seguido de forte recuo tornou-se uma rotina no mercado desde dezembro. Devido à liquidez escassa durante o período natalício, muitas instituições e investidores de varejo optaram por tirar férias, resultando em uma insuficiência de capital para entrada, o que reduziu drasticamente a tolerância do mercado às oscilações de preço. Com pouco capital, é possível impulsionar grandes variações de preço, acionando uma quantidade significativa de ordens de stop e liquidações, criando um ciclo vicioso de “liquidações” e movimentos de mercado.

Alguns comentários no mercado brincam chamando essa estrutura de velas “árvore de Natal”, pois ela realmente aparece com frequência durante o período de festas. No entanto, há um sinal importante a ser observado: o total de liquidações nesta rodada ficou abaixo de 300 milhões de dólares, muito abaixo dos 500 milhões de dólares que normalmente são liquidados quando o Bitcoin apresenta movimentos semelhantes em outros momentos. Isso reflete que o volume de fundos de negociação no mercado de criptomoedas realmente não é grande, e a força do mercado está diminuindo gradualmente.

Volatilidade estreita em meio à escassez de liquidez: uma nova característica do mercado durante o feriado

Durante o período natalício, a liquidez nos mercados financeiros tradicionais diminui significativamente, e o mercado de criptomoedas também é afetado. No dia da véspera de Ano Novo, os EUA divulgarão dados de desemprego, mas a expectativa geral é de que a volatilidade não seja excessiva, e que a tendência geral continue a apresentar oscilações estreitas como na semana passada.

No curto prazo, o preço do BTC oscila em torno de 90.000 dólares, e o mercado espera que o movimento permaneça dentro da faixa de 87.000 a 88.000 dólares, sem grandes quebras. É importante notar que o mercado tem observado recentemente o desempenho de commodities como a prata, mas a correlação entre Bitcoin e prata é limitada, e as variações na prata têm pouco impacto na avaliação do mercado de criptomoedas.

Expectativa antes da véspera de Ano Novo: quando o mercado poderá se livrar do ciclo de liquidações

De acordo com o ritmo do mercado, uma nova fase mais promissora provavelmente só acontecerá após o Festival da Primavera de 2026. Com a liquidez ainda bastante restrita e os traders de férias, espera-se que o duplo massacre de posições continue a ocorrer de forma recorrente. Os investidores devem aumentar a atenção aos riscos nesse período, especialmente ao negociar durante as festas, adotando cautela na configuração de stops para evitar se tornarem vítimas do ciclo de liquidações.