Na atual alocação de ativos em criptomoedas, muitas pessoas ignoram uma oportunidade mecânica — obter rendimentos relativamente estáveis através das diferenças de taxas de juros no mercado de empréstimos. Recentemente, descobriu-se um método que muitos jogadores estão usando: aproveitar a diferença de preço entre as taxas de empréstimo extremamente baixas de alguns protocolos DeFi e os altos retornos dos produtos de gestão de ativos em exchanges tradicionais, para realizar uma arbitragem quase sem risco.

Essa lógica é na verdade bastante simples. Tomando como exemplo uma stablecoin USD1, atualmente as taxas anuais de empréstimo em alguns protocolos de empréstimo caem a cerca de 1%, enquanto os produtos de gestão de ativos com stablecoins em exchanges tradicionais podem alcançar cerca de 20% ao ano. A diferença entre eles é de 19 pontos percentuais, e mesmo descontando as taxas de transferência na cadeia e as taxas da plataforma, a margem de lucro ainda é bastante significativa.

Como fazer exatamente? O primeiro passo é usar o protocolo de empréstimo para colocar uma garantia. BTCB, ETH, BNB — essas moedas de grande capitalização não têm problema, mas uma estratégia mais inteligente é usar ativos que já geram rendimento, como PT-USDe ou asUSDF, stablecoins que produzem juros, assim você faz uma arbitragem enquanto continua a ganhar os juros originais.

Com a garantia em mãos, você pode emprestar USD1. O mais importante é não usar toda a alavancagem, deixando uma margem de segurança adequada para lidar com a volatilidade do mercado, assim o estratégia pode operar de forma segura.

O último passo é transferir o USD1 emprestado para a exchange, investir nos produtos de gestão de ativos correspondentes, permitindo que o capital cresça automaticamente. Embora o processo envolva várias etapas, o risco realmente é controlado em níveis muito baixos — desde que a taxa de garantia seja gerenciada adequadamente, você está na verdade lucrando com a diferença de preço do mercado.

Essa arbitragem é especialmente útil durante mercados de baixa, pois permite gerar renda adicional através do mecanismo de empréstimo, mesmo com os ativos bloqueados. Se você estiver interessado em empréstimos DeFi e gestão de ativos na cadeia, vale a pena experimentar essa estratégia com um valor pequeno.