Wall Street aposta em 2026 por "peixe e urso ao mesmo tempo": redução de juros + IA + reforma fiscal em sintonia

12 de janeiro, os estrategas de Wall Street geralmente acreditam que a economia e o mercado de ações dos EUA podem experimentar uma ressonância rara de múltiplos fatores positivos em 2026. Com a expectativa de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, incentivos fiscais do “Lei Grande e Bonita” de Trump, a desaceleração da inflação e o aumento da produtividade através da IA, espera-se que o mercado de ações continue a subir. O mercado está atento aos últimos dados do CPI, com uma previsão de manutenção do crescimento anual em 2,7%. Os estrategas apontam que a queda nos preços do petróleo, a redução dos custos de habitação, juntamente com o efeito de aumento de preços pontuais causado pelas tarifas, podem fazer a inflação cair mais do que o esperado. Ao mesmo tempo, o arrefecimento do mercado de trabalho oferece espaço para o Federal Reserve cortar as taxas de juro ainda este ano, enquanto a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pode reduzir ainda mais os custos de financiamento, estimulando o investimento e o consumo. No âmbito fiscal, a “Lei Grande e Bonita” permite que as empresas acelerem a depreciação de 100% dos gastos de capital, impulsionando o investimento futuro para 2026. Wall Street acredita que essa política impulsionará significativamente os gastos de capital. O Goldman Sachs prevê que o aumento da produtividade impulsionado pela IA levará a um crescimento de 12% nos lucros por ação (EPS) do S&P 500 em 2026. Dados recentes mostram que a produtividade do trabalho nos EUA atingiu a taxa de crescimento mais rápida em dois anos. No entanto, os analistas também alertam que o risco de substituição de empregos pela IA está aumentando; se isso impactar o mercado de trabalho, pode se tornar um novo fator de instabilidade. No geral, Wall Street vê 2026 como uma janela rara: taxas de juro em queda, reformas fiscais e IA atuando simultaneamente, mas ainda é preciso estar atento às diferenças estruturais e aos riscos potenciais.