MSTR apresenta uma forte característica de convexidade de alta, apoiada por um mecanismo completo de feedback positivo.

O preço do Bitcoin continua a subir — esta é a base. Ao mesmo tempo, o balanço da empresa também está a melhorar, com o risco das ferramentas de ativos digitais a diminuir significativamente. Isto envia um sinal: a demanda algorítmica do mercado por ativos digitais está a aumentar.

O crescimento na demanda, por sua vez, impulsiona a redução do custo de financiamento, permitindo às empresas captar capital de forma mais barata e continuar a comprar Bitcoin. Este ciclo continua a ampliar o valor de investimento das ações ordinárias. Em um ambiente de mercado com liquidez abundante, esse efeito de roda de feedback positivo é particularmente evidente — quanto mais o preço sobe, mais participantes entram, maior é a demanda, mais fácil é financiar, e maior é a capacidade de compra. Este é o chamado risco de cauda direita gordurosa: o espaço de valorização é continuamente reavaliado.