A expectativa de subida de juros do RBA impulsiona o AUD/USD para cima, destacando-se as divergências na política do banco central

A sinal de aumento de taxas divulgado pelo (RBA) está a tornar-se no principal fator de suporte para a taxa de câmbio AUD/USD. À medida que o mercado aumenta as expectativas de que o RBA possa adotar uma política de aperto em 2026, o dólar australiano subiu na sessão asiática de sexta-feira até ao nível de 0.6690, recuperando as perdas do dia anterior.

Os dados económicos irão determinar a direção da política do RBA

A Austrália irá divulgar em 28 de janeiro o índice de preços ao consumidor(CPI) do quarto trimestre, um relatório crucial para as decisões do banco central. Os analistas de mercado acreditam geralmente que, se os dados de inflação subjacentes excederem as expectativas, o RBA poderá iniciar um ciclo de aumento de taxas na reunião de 3 de fevereiro. O governador do RBA, Michele Bullock, afirmou anteriormente que, embora o conselho ainda não tenha discutido diretamente o aumento de taxas, já avaliou cenários em que seja necessário elevar as taxas em 2026. Com base na ata da reunião de dezembro, os formuladores de políticas estão preparados para adotar uma postura de aperto monetário mais rígido caso a inflação não recupere conforme o esperado.

Dados do setor manufatureiro indicam desaceleração do crescimento

O índice de gestores de compras (PMI) do setor manufatureiro da Austrália reportou 51.6 em dezembro, ligeiramente abaixo dos 52.2 anteriores e em linha com novembro. Apesar de ainda estar em um nível de três meses, a taxa de crescimento da produção e de novos pedidos desacelerou, indicando uma diminuição gradual do impulso de crescimento económico.

Divergências na política do Federal Reserve apoiam o AUD/USD

A fraqueza do dólar oferece um suporte adicional ao dólar australiano. O Federal Reserve espera realizar duas reduções adicionais de taxas em 2026, em contraste claro com o potencial de aumento de taxas do RBA, refletindo uma divergência evidente nas trajetórias de política das duas principais instituições. O mercado espera que o presidente Donald Trump nomeie um novo presidente do Fed após o término do mandato de Jerome Powell em maio, o que pode levar a uma política monetária mais acomodatícia nos EUA. A ata da reunião de dezembro do Comissão de Mercado Aberto (FOMC) mostra que a maioria dos participantes prefere pausar as reduções de taxas, à medida que a inflação recua gradualmente. No entanto, alguns membros do Fed consideram que, após três cortes de taxas em 2025, uma manutenção das taxas pode ser uma opção mais segura, especialmente após o enfraquecimento do mercado de trabalho.

Divergências de política ampliam o cenário para o AUD

A tendência atual do AUD/USD reflete um fenômeno mais profundo: duas instituições financeiras estão em encruzilhadas de política completamente diferentes. O banco central da Austrália enfrenta pressões inflacionárias que exigem uma política de aperto, enquanto o Federal Reserve está preparado para uma maior flexibilização devido à fraqueza do mercado de trabalho. Essa divergência nas expectativas de política continuará a impulsionar o potencial de valorização do dólar australiano face ao dólar americano.